LINE BOOMBERG – Los mercados de valores de los Estados Unidos operan con pérdidas el lunes 27 de enero después de que la aversión al riesgo se disparó en los mercados. Al choque entre Donald Trump y Gustavo Petro, que sirvió para recordarle al mundo que las amenazas arancelas están aquí para quedarse, Se agregaron los avances de la startup china Deepseek, lo que causó que las existencias relacionadas con la industria de inteligencia artificial (IA) fallaran.
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El stock de NVIDIA (NVDA), la compañía de software que diseña unidades de procesamiento de gráficos, clave para el desarrollo de IA, cae un 17% y arrastra el rendimiento de Dow Jones Industrial y Nasdaq.
El título es el que más ha caído en el mercado estadounidense, aunque ninguno de los analistas compilados por Bloomberg cree que es hora de vender las acciones.
¿Qué es Deepseek?
Deepseek es una compañía de inteligencia artificial de origen chino, que tiene una conversación del mismo nombre con un modelo lingüístico (LLM) similar al que el copiloto de Microsoft ha masificado (MSFT), Géminis de Alphabet (GOOGLE) y chatgpt desde opadai.
Su tecnología es de código abierto y es completamente gratuita y no requiere ningún tipo de suscripción, a diferencia de sus competidores.
(Bloomberg/Andrey Rudakov)
Un informe del equipo de Rabobank, dirigido por Richard McGuire y Lyn Graham-Taylor, destaca que los avances que mostró su modelo de IA durante el fin de semana abre la opción de ofrecer mejores resultadospero a una fracción del costo habitual de la industria.
Los analistas de OCBC Bank explicaron que China ha tratado de lograr una rentabilidad y un bajo consumo de recursos para lograr su objetivo de ser un poder de fabricación global. Por lo tanto, la rentabilidad de Deepseek se ajusta a la estrategia de desarrollo más amplia del gigante asiático.
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Para los analistas, después de usar otros modelos lingüísticos, que se basan en inteligencia artificial entrenada con grandes volúmenes de datos, Deepseek parece «bastante impresionante desde el punto de vista del usuario».
El servicio de la compañía china utiliza arquitecturas, como la mezcla de expertos (MOE), que optimizan el uso de recursos al activar solo las partes necesarias del modelo. Sus herramientas han ofrecido un alto rendimiento en tareas complejas, como razonamiento, matemáticas y codificacióna costos más bajos en comparación con los modelos estadounidenses.
Los LLM chinos han estado cerrando constantemente la brecha de rendimiento con los modelos estadounidenses durante el año pasado. LiveBench, un servicio de evaluación comparativa de IA estadounidense independiente, clasificó el modelo Coder V2 de Deepseek como el séptimo mejor LLM a nivel mundial en junio de 2024.
El modelo de Deepseek ocupó el segundo lugar en matemáticas, detrás de antrópico, sexto en codificación y quinto en razonamiento. Además, se desempeñó menos bien en el análisis de lenguaje y datos.
¿Por qué está cayendo Nvidia?
Christian Dahl Pedersen, analista de Dankse Bank, explicó que el rendimiento de las acciones se debe a que el mercado vio Un enfoque en el que Deepseek podría desafiar el liderazgo de los Estados Unidos en los sectores de IA, chip y tecnología.
«Si bien es temprano, Este desarrollo no debe subestimarse dada la exuberancia y la alta valoración de las acciones relacionadas con la IA en los Estados Unidos. «Cualquier alteración de esta narrativa tendrá efectos significativos en los mercados», escribió.
Robert Lea y Jasmine Lyu, analistas de Inteligencia de BloombergAgregaron que el ascenso de Deepseek destaca el rápido progreso del sector de IA de China, lo que confirma las bajas barreras de entrada y la dinámica competitiva de un sector que Nvidia había estado liderando.
“El modelo de lenguaje grande, innovador y de bajo costo de Deepseek respalda nuestra opinión de que China está bien posicionada como el principal contendiente de IA para los Estados Unidos. «Alibaba, Tencent, Bytedance y Huawei siguen siendo mejor posicionados para liderar el sector de la industria de IA de China a largo plazo, aunque enfrentan un largo camino hacia las ganancias dado una intensa competencia en el sector lleno de gente», agregaron.
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Este desafío llega a Nvidia, la compañía que se ha beneficiado del surgimiento de la inteligencia artificial debido al suministro de chips que tiene para desarrollar esta tecnología. El título perdió más de US $ 400 mil millones en capitalización de mercado durante su operación en el mercado estadounidense.
En el día, acciones como Cysco Systems, Microsoft e IBM también cayeron. Inteligencia de Bloomberg Calculó que el modelo de IA chino ofrece un rendimiento de razonamiento similar al GPT-4 de OpenAI al 5% del costo.
“Si realmente necesita menos chips para que su modelo funcione, Entonces la amenaza es real, afectaría el crecimiento y la valoración.«Dijo Fares Hendi, del gerente de activos francés previoir, a Inteligencia de Bloomberg.
Paul Nolte, estratega de mercado y gerente senior de patrimonio en Murphy & Sylvest Wealth Management, dijo los desarrollos Deepseek, Demuestre que Estados Unidos no está «solo en la ciudad» cuando se trata de lograr avances en inteligencia artificial.
«Poner estas altas valoraciones en las acciones pensando que han arrinconado el mercado es un gran error y eso se está reevaluando esta mañana», dijo a Bloomberg.
Para vender o no nvidia? Esto es lo que dicen los inversores
Este lunes 27 de enero, Nvidia está sufriendo su mayor caída en el mercado estadounidense. Sin embargo, según los datos compilados por Bloomberg, el 89.7% de los analistas recomiendan comprar las acciones, mientras que el 10.3% asegura que deba mantenerse. Nadie dice que el título debe venderse..
El precio objetivo para los analistas es de US $ 173.81 en promedio, con un rendimiento potencial del 41.4%, con respecto a su último cierre. Incluso hay analistas como CJ Muse, de Cantor Fitzgerald, que ve las acciones de US $ 200.
Nicolas Domont, administrador de fondos en Optigestion, le dijo a Bloomberg que «están convencidos» de que el mercado está reaccionando exagerando a los desarrollos de Deepseek. «En el caso de una corrección prolongada, veríamos oportunidades de entrada atractivas»Entonces dijeron que no planean vender o reducir sus posiciones en Nvidia.
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Karen Kharmandian, gerente de cartera de AI y robótica en Thematics AM, acordó que muchos inversores están reduciendo sus posiciones porque hay un «contexto de altas valoraciones, Preguntas sobre los rendimientos de los programas masivos de gastos de capital para construir infraestructura y los próximos lanzamientos de ganancias de grandes compañías tecnológicas «.
Por lo tanto, Kharmandarian le dijo a Bloomberg que no están vendiendo sus posiciones, porque hay «una buena visibilidad de nuestras empresas en términos de libros de pedidos y crecimiento y porque los costos de capacitación de modelos más bajos no son sinónimos de una menor demanda de cálculo. Incluso puede ser una oportunidad para fortalecer algunas posiciones si las ventas son extremas ”.
Rob Almeida, estratega y gerente de cartera de MFS Investment Management, agregó que lo que está sucediendo es un síntoma de que se está canalizando mucho capital en una industria que produce suministro, Pero advirtió que llegará un momento en que habrá menos demanda de las chips que produce Nvidia.
