¿Qué propuesta presentará GEMSA a sus tenedores de obligaciones negociables?
Generación Mediterránea (GEMSA), una de las principales empresas privadas de generación eléctrica del país del grupo Albanesi, está por revelar una propuesta clave a sus tenedores de obligaciones negociables. Esta propuesta, que se dará a conocer en las próximas semanas, busca avanzar rápidamente en el proceso de normalización financiera que la compañía inició el año pasado, tras una deuda de alrededor de mil millones de dólares en default.
Avances en la reestructuración financiera de GEMSA
A pesar de las negociaciones en curso, GEMSA ha logrado mantener en pleno funcionamiento todas sus plantas de generación, las cuales continúan despachando energía al máximo de su disponibilidad al Sistema Interconectado Nacional. Este logro es fundamental en el contexto del reordenamiento financiero integral que la empresa puso en marcha en mayo de 2025.
Principio de acuerdo y avances con inversores
El pasado 10 de diciembre, GEMSA anunció haber llegado a un principio de acuerdo sobre los términos comerciales de la reestructuración de sus notas garantizadas Clase XXXIX, con vencimiento en 2031, con un grupo de inversores que representan más del 50% del capital en circulación de esas series. Actualmente, la compañía está trabajando en conjunto con este grupo en la suscripción de un acuerdo de apoyo a la reestructuración, paso previo a la formalización de los términos definitivos de la operación.
Mejoras en la propuesta revisada
En diciembre, GEMSA también anunció términos indicativos de un proyecto de propuesta revisado dirigido a distintos tipos de obligaciones negociables quirografarias, tanto locales como internacionales. Esta versión incorporó mejoras respecto a la presentada en octubre, en línea con el diálogo mantenido con diferentes grupos de inversores. Mientras continúa recibiendo comentarios y consultas de los acreedores, la empresa avanza en la preparación de la documentación necesaria para lanzar formalmente las ofertas.
Buscando una propuesta sostenible
Con un esquema de operación activo y negociaciones avanzadas con los principales grupos inversores, GEMSA busca cerrar una propuesta que sea sostenible en el tiempo y que le permita dejar atrás el proceso de reestructuración. Durante 2025, la compañía logró implementar exitosamente la modificación de los términos y condiciones de diferentes series de obligaciones negociables, representando cerca del 30% de su deuda consolidada, con un apoyo del 96,35% del capital involucrado.
En resumen, GEMSA se encuentra en un momento crucial en su reestructuración financiera, con avances significativos y negociaciones en curso que apuntan hacia una solución sostenible a largo plazo. La empresa continúa trabajando en conjunto con sus inversores para formalizar una propuesta que beneficie a todas las partes involucradas y que permita a GEMSA retomar su camino hacia la estabilidad financiera.
