¿Bitcoin puede ser una buena reserva de valor?

Hay muchas razones para estar interesado en Bitcoinpero sin duda es el precio lo que más llama la atención.

Esto es natural porque la gente siempre está buscando formas de hacer crecer tu riqueza.

Hasta ahora, Bitcoin ha demostrado ser una forma espectacular de aumentar la riqueza con el tiempo.

Con una rentabilidad anualizada del 230% durante la última década, se desempeñó 10 veces mejor que el Nasdaq 100.

Pero Bitcoin también ha sufrido una alta volatilidad. Por ejemplo, en 2014 perdió el 58% de su valor. En 2018 cayó un 73%.

Además, solo porque Bitcoin ha tenido un buen desempeño durante la última década, No hay garantía para seguir haciéndolo.

Se puede almacenar y acceder a Bitcoin con poco más que una contraseña memorizada.

¿Qué significa depósito de valor?

En términos generales, una reserva de valor es cualquier objeto que conserva poder adquisitivo en el futuro, y se puede cambiar fácilmente por otra cosa. En otras palabras:

  • Una reserva de valor debe valer lo mismo o más con el tiempo.
  • Una reserva de valor debe ser intercambiable con otra cosa (como oro o dólares).

Esto crea algunos restricciones en buenas reservas de valor. Una buena reserva de valor no debe tener una vida útil muy corta, como las flores o la leche.

también debe ser razonablemente líquidoque es una medida de lo fácil o difícil que es operar.

Por ejemplo, es mucho más fácil y rápido cambiar un lingote de oro por dinero que cambiar una casa por dinero. Dicho de otra manera, el oro es más «líquido» que los bienes raíces. Si nadie cambiará su reserva de valor por otra cosa de valor, entonces su reserva de valor no tendrá ningún valor.

Finalmente, las reservas de valor debe ser relativamente raro o difícil de obtener. El aire es de vital importancia, pero su abundancia lo hace inútil como reserva de valor.

El dólar es una reserva de valor.

El dólar es una reserva de valor.

Ejemplos tradicionales de depósito de valor

Alguno reservas de valor más comunes Son moneda fiduciaria, metales preciosos, bienes raíces y propiedades.

monedas fiduciarias

monedas fiduciarias, como el dólar, el euro y el yen, son las reservas de valor más familiares para la mayoría de las personas, ya que tratamos con ellas todos los días. Son extremadamente líquidos, muy útiles para las transacciones diarias y aceptados en todas partes.

Las monedas fiduciarias son reservas comunes de valor en parte debido a la confianza en los sistemas financieros que los respaldan.

Quizás la mayor ventaja de las monedas fiduciarias como reserva de valor es que sanción y decreto de los estados-nación que todo el mundo debería usarlos para pagar impuestos, saldar deudas, etc.

Sin embargo, esta ventaja también tiene su desventajas. Cuando los estados-nación que las emiten las manejan mal, las monedas fiduciarias están sujetas a la inflación, en cuyo caso la reserva de valor del dinero disminuye.

los hiperinflación, como los registrados en Argentina, resultan en el desplome total del valor de una moneda fiduciaria. La hiperinflación tiende a ser impulsada por una combinación de mala política económica, condiciones geopolíticas complejas e impresión excesiva de dinero.

El euro es un depósito de valor.

El euro es un depósito de valor.

metales preciosos

metales preciosos, como Oro y platase han utilizado como depósito de valor a lo largo de la historia debido a su relativa escasez, facilidad de transacción, utilidad y liquidez.

Los metales preciosos son raros en comparación con otros minerales naturales. Esto significa que las personas debe gastar recursos significativos para obtenerlospor ejemplo, extrayéndolos de la tierra y refinándolos.

Aunque no es tan fácil realizar transacciones en la era moderna, los metales como el oro son mucho más fáciles de negociar que la tierra o la propiedad– Por lo general, ya no puedes pagar las cosas directamente con oro o plata, pero aún es bastante fácil cambiarlas por efectivo. Esto hace que el oro y la plata sean activos altamente líquidos.

Los metales preciosos también tienen utilidad en muchas industrias, incluyendo el electronico y la industria de la joyería.

Todos estos factores se combinan de tal manera que los metales preciosos rara vez pierden valor durante períodos de tiempo lo suficientemente largos. En otras palabras, son objetivamente buenas reservas de valor.

Sin embargo, en períodos más cortos de tiempo, también a menudo son superados por otras reservas de valor. Esto los convierte en un elemento relativamente conservador para almacenar valor desde una perspectiva de inversión.

El oro es una reserva de valor.

El oro es una reserva de valor.

bienes raices y propiedades

Al igual que los metales preciosos, los bienes raíces y la propiedad tienen un larga historia como depósito de valor.

La tierra y ciertos objetos, como Pinturas famosas, documentos históricos, cómics coleccionables, etc., han demostrado mantener bien su valor. Su escasez es incomparable, a menudo singular.

La mayor debilidad de la tierra y la propiedad es la liquidez. Estas son reservas de valor ilíquidas.

todo el mundo lo sabe que duro y lento es comprar una casa. La transacción se mide en meses.

una propiedad única puede llevar años encontrar un comprador dispuesto. El hecho de que el valor del artículo sea tan difícil de intercambiar en realidad hace que el artículo sea menos valioso.

Todo esto significa que los bienes raíces y la propiedad tienden a funcionar como buenas reservas de valor principalmente para los ricos.

La compraventa de un inmueble puede tardar años en materializarse.

La compraventa de un inmueble puede tardar años en materializarse.

El argumento de la tienda de valor contra Bitcoin

Si bien Bitcoin se ha desempeñado muy bien como activo, para algunas personas su edad relativamente joven significa que no debe considerarse una reserva de valor. Las otras reservas de valor enumeradas anteriormente tienen un historia mucho más larga ser unidades viables de valor.

Otro golpe contra Bitcoin como depósito de valor es que, en periodos cortos, es increíblemente volátil en comparación con las otras reservas de valor descritas anteriormente. Las reducciones masivas de más del 50% no son infrecuentes en Bitcoin, mientras que para otras reservas de valor, los cambios de precios tienden a ser mucho más graduales. Este nivel de volatilidad es desagradable para las personas con aversión al riesgo.

pasando a la escasezuna característica clave de la reserva de valor, Bitcoin es escaso, pero los críticos señalan que el código de programación de Bitcoin es de código abierto y cualquiera es libre de crear una copia exacta de Bitcoin y lanzarla al mundo.

De hecho, muchas personas han hecho esto a lo largo de los años. Por lo tanto, algunas personas afirman que la escasez de Bitcoin no es real, sino artificial.

Finalmente, muchos afirman que Bitcoin es un tecnología obsoleta; un trampolín hacia una criptomoneda más madura tecnológicamente que resuelve las fallas de Bitcoin.

El argumento aquí es que Bitcoin no resistirá la prueba del tiempo como reserva de valor, sino más bien será reemplazada, por ejemplo, por otra criptomoneda.

Bitcoin es muy volátil.

Bitcoin es muy volátil.

El argumento de la reserva de valor para Bitcoin

no puedo negar el novedad de Bitcoin, pero esa novedad también puede considerarse una fortaleza.

Por poner un ejemplo, hace menos de una década y media apareció la primera iPhone. Hoy en día, los teléfonos inteligentes son omnipresentes en todo el mundo. Los teléfonos inteligentes permitieron a las personas hacer cosas antiguas (navegar por Internet, tomar fotografías, comunicarse) de maneras nuevas y mejores.

Bitcoin está haciendo eso, pero por dinero y finanzas. Bitcoin, como muchas cosas nuevas y disruptivas, es volátil, pero si te alejas, sube enormemente. De hecho, es el activo líquido con mejor comportamiento en la última década.

Los críticos de Bitcoin señalan que es artificialmente escaso, por lo tanto, sin valor. Sin embargo, muchas reservas de valor son artificialmente escasas. De hecho, la moneda fiduciaria, una de las principales reservas de valor, ¡es artificialmente escasa!

Los gobiernos siempre pueden imprimir másya menudo lo hacen, pero generalmente no lo hacen porque quieren que la moneda sea relativamente escasa.

Sin embargo, mientras que los bancos centrales pueden reducir la escasez de moneda fiduciaria a voluntad, La escasez de Bitcoin está grabada en piedra. Solo hay 21 millones de bitcoins posibles, y una parte no despreciable de eso se pierde para siempre.

Aunque los medios lo representan como una moneda física, Bitcoin es un activo 100% digital.

Aunque los medios lo representan como una moneda física, Bitcoin es un activo 100% digital.

Una red probada

Es cierto que la tecnología de Bitcoin no es tan avanzada como otras criptomonedas, pero esto también puede verse como un beneficio. Si bien es probable que las tecnologías más nuevas tengan fallas y vulnerabilidades, Bitcoin es, sin duda, la red descentralizada más probada en batalla del mundo.. Ha estado funcionando, sin tiempo de inactividad, las 24 horas del día, los 7 días de la semana desde su lanzamiento en 2009.

Bitcoin es un activo razonablemente líquido y su liquidez mejora en grandes porcentajes cada año. Bitcoin ya es mucho más fácil de realizar transacciones que el oro, aunque menos fácil que la moneda fiduciaria. Cada año, más empresas comienzan a aceptar bitcoin como un método de pago viable, lo que significa que bitcoin está desarrollando más utilidad. Actualmente se utiliza para las remesas internacionales y recientemente ha sido aceptado por algunos gobiernos como una forma de moneda de curso legal.

Otro factor importante que contribuye al potencial de Bitcoin como reserva de valor se deriva de su naturaleza descentralizada y puramente digital. Debido a que Bitcoin está simultáneamente en todas partes y en ninguna, es difícil de incautar o robar, pero es trivialmente fácil de «llevar contigo».

Esto permite que las personas almacenar valor independientemente de terceros, ya sean bancos o estados-nación, y elimina los riesgos de terceros asociados. Por ejemplo, las personas que almacenan dinero en el banco corren el riesgo de que el banco incumpla o restrinja el acceso a sus fondos.

Lo mismo va para certificados representando el oro en una bóveda centralizada. Y si bien es cierto que todas las reservas de valor discutidas en este artículo también pueden almacenarse independientemente de terceros, el hecho de que sean objetos físicos hace que almacenarlos y moverlos sea inherentemente más difícil que Bitcoin.

Minero de criptomonedas.

Minero de criptomonedas.

Mientras que las otras reservas de valor requieren alta seguridad y son riesgosas o costosas de mover, Bitcoin, ya sea que tenga un valor de 100 dolares o 100 millones de dolaresse puede almacenar y acceder con poco más que una contraseña memorizada.

En última instancia, el argumento a favor de Bitcoin como reserva de valor decidirá si la gente lo usa como reserva de valor o no. Hasta ahora, parece claro que las empresas públicas y cada vez más privadas ven a Bitcoin como una reserva de valor, al menos hasta cierto punto.

Con información de Telam, Reuters y AP