Bloomberg presenta modelo TCA pre-negociación de renta fija

Bloomberg anunció hoy el lanzamiento de un nuevo modelo de análisis de costos de transacciones previas a la negociación (TCA) que permite a los participantes del mercado evaluar el costo comercial, el volumen ejecutable diario y la probabilidad de ejecución, con una precisión líder en la industria.

El nuevo modelo proporciona un análisis previo a la negociación para bonos soberanos y corporativos de alto rendimiento y grado de inversión en todo el mundo y ofrece un árbol de liquidez en varios tamaños de pedidos. Además de evaluar los costos comerciales, los clientes pueden analizar el volumen ejecutable diario y la probabilidad de ejecución para informar mejor sus decisiones comerciales y de construcción de cartera. Los clientes también pueden ejecutar un análisis de escenarios personalizando sus puntos de vista sobre el diferencial y la calificación de los bonos, lo que da como resultado diferentes costos, probabilidades y volúmenes en los posibles resultados comerciales.

El modelo ha sido calibrado en base a cinco años de información comercial histórica, propiedad de Bloomberg y teniendo en cuenta una variedad de factores. Estos incluyen: el lado y el tamaño de la orden, el margen de oferta y demanda del Compuesto Bloomberg Bond Trader (CBBT) en tiempo real, el monto pendiente, la calificación y la moneda del bono, y una superposición adicional con la antigüedad, el plazo y el plazo del bono. tiempo hasta la madurez.

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PGGM, un cliente de la solución Bloomberg Transaction Cost Analysis (BTCA), se asoció con el equipo de investigación cuantitativa comercial de Bloomberg para realizar una prueba beta de la nueva función TCA previa a la negociación de Bloomberg.

“Los datos fiables previos a la negociación de renta fija son escasos, lo que hace que el descubrimiento de precios y la prueba de la mejor ejecución sean un desafío”, explicó Jan-Theo Varkevisser, director global de comercio de renta fija de PGGM. “El producto nos proporciona un descubrimiento de precios previo a la negociación confiable y una conexión automática con el análisis posterior a la negociación que garantiza un ciclo de retroalimentación valiosa para que nuestros comerciantes informen sus decisiones comerciales”.

Este nuevo modelo está integrado con BTCA, la herramienta de análisis de costos de transacciones de múltiples activos de Bloomberg, lo que mejora significativamente la solución para brindar inteligencia previa y posterior a la negociación. BTCA está integrado en la oferta principal de Bloomberg para aprovechar la amplitud de datos de mercado, herramientas analíticas y flujos de trabajo comerciales de la empresa. Con un flujo de trabajo basado en excepciones e informes personalizables, BTCA ofrece la información que los usuarios necesitan a pedido, junto con una amplia información sobre el impacto de los costos comerciales y el apoyo a la toma de decisiones para una vigilancia integral de las transacciones.

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“Si bien los modelos de costos comerciales se han convertido en la norma en acciones, el desarrollo de un modelo nativo en los mercados de renta fija es un paso adelante emocionante para brindar a los operadores de bonos y administradores de carteras una mayor inteligencia previa a la negociación”. dijo Ravi Sawhney, director global de análisis y automatización comercial de Bloomberg. “La inclusión de estimaciones de probabilidad y costos previos a la negociación como parte de la oferta de BTCA promueve la transparencia del mercado y ayuda a los operadores de bonos a tomar decisiones que cumplan con los requisitos de mejor ejecución de sus empresas. Esperamos poder ofrecer este y más análisis previos al comercio en nuestro conjunto de productos de comercio electrónico en el futuro “.

Los suscriptores de Bloomberg pueden acceder a más información a través de TCA en la Terminal Bloomberg.