LONDRES, 29 jul (Reuters) – China está desempeñando un papel crucial en el reequilibrio de la cadena mundial de suministro de aluminio tras la invasión rusa de Ucrania.
El país ha aumentado las exportaciones de alúmina a Rusia, compensando la pérdida de suministro de materias primas después de que Australia prohibiera las exportaciones en reacción a lo que el Kremlin llama su «operación militar especial».
China también ha aumentado las exportaciones de aluminio este año, particularmente a Europa, donde las fundiciones están luchando con el aumento del precio de la energía como resultado de la reducción de los flujos de gas ruso.
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Las exportaciones de productos semimanufacturados del país también se están acelerando, aunque es poco probable que Occidente lo vea como un avance positivo, que durante mucho tiempo ha acusado a China de deshacerse del aluminio de esta forma.
Importaciones y exportaciones de alúmina de China
AUMENTO EXPORTADOR DE ALÚMINA
El aluminio ruso no ha sido objeto de sanciones occidentales, pero el gigante productor del país, Rusal, se enfrenta a una interrupción continua en su suministro de materias primas.
Australia prohibió las exportaciones de mineral de bauxita y alúmina de productos intermedios a Rusia en marzo, congelando efectivamente la compra de Rusal de la empresa conjunta Queensland Alumina. Lee mas
La prohibición elimina alrededor del 20% de los requisitos de alúmina de Rusal para sus fundiciones siberianas, dijo el gobierno australiano en ese momento.
Rio Tinto (RIO.AX) asumió el control total de la refinería, una medida que Rusal impugnó legalmente, lo que complica aún más cualquier reanudación futura de los envíos de alúmina. Lee mas
Mientras tanto, China está ayudando a cerrar la brecha.
Las exportaciones de alúmina de China a Rusia fueron insignificantes en 2020 y 2021 con 1258 toneladas y 1747 toneladas respectivamente.
Los envíos durante los últimos cuatro meses, sin embargo, se han disparado a 471.000 toneladas con la cuenta de junio de 184.000 toneladas, la cuenta mensual más alta hasta ahora.
El aumento del volumen a Rusia ha sido suficiente para que China vuelva a ser un exportador neto de alúmina por primera vez desde 2018 y principios de 2019.
Luego fue el mercado occidental el que se quedó sin materia prima después de que un tribunal brasileño ordenara la suspensión parcial de la refinería Alunorte, el sitio de producción individual más grande del mundo con una capacidad anual de 6,3 millones de toneladas.
Las exportaciones chinas llenaron la brecha de suministro resultante en ese momento y lo están haciendo nuevamente ahora para Rusia.
Importaciones y exportaciones de aluminio de China
METAL A EUROPA
La guerra en Ucrania también ha provocado un cambio tectónico en el comercio chino de aluminio primario en bruto.
Las fundiciones de aluminio de Europa, hambrientas de energía, han estado recortando la producción a medida que la reducción de los suministros de gas ruso alimenta una crisis energética cada vez más estricta. Lee mas
China ha aumentado las exportaciones en respuesta, los envíos salientes aumentaron a 177.000 toneladas en los primeros seis meses de 2022 desde solo 3.815 toneladas en la primera mitad del año pasado.
Las exportaciones del primer semestre incluyeron 59.100 toneladas a los Países Bajos, 32.900 toneladas a Turquía, 20.100 toneladas a Montenegro, 15.000 toneladas a los Estados Unidos y 5.000 toneladas a Italia.
Vale la pena recordar que China no ha exportado mucho aluminio en bruto durante la última década debido a un arancel de exportación del 15%.
Tal es la escasez de metal en otros lugares y las primas físicas tan tentadoras que el metal ha comenzado a barrer ese muro fiscal.
Sin embargo, igualmente significativo es el metal que se ha desviado de China, que había sido un importador neto masivo de aluminio en bruto desde principios de 2020.
Las importaciones cayeron un 75% a 197.000 toneladas en enero-junio desde las 744.000 toneladas en la primera mitad de 2021.
China seguía siendo un importador neto en la primera mitad del año, pero marginal por una suma de 20.500 toneladas, en comparación con las 740.000 toneladas netas en esta época del año pasado.
La combinación de la demanda reducida de metal de China y sus exportaciones directas indica un cambio masivo en los patrones comerciales entre el este y el oeste.
El ritmo de las exportaciones se desaceleró notablemente en el mismo junio y queda por ver cuánto dura este fenómeno históricamente inusual.
La producción de aluminio de China está aumentando justo cuando la demanda interna se enfría, lo que implica que no hay escasez de unidades para futuras exportaciones potenciales si el resto del mundo necesita el material adicional.
AUGE DE LAS EXPORTACIONES DE PRODUCTOS
Incluso si China envía más aluminio en bruto en los próximos meses, la mayor parte de cualquier excedente interno se transformará en productos semimanufacturados.
Estos «semis» no están sujetos a derechos de exportación, sino que se benefician de una devolución del IVA, una estructura fiscal que actúa para canalizar el aluminio por una ruta de exportación de valor agregado.
Las exportaciones de semis aumentaron un 18% a 5,5 millones de toneladas el año pasado y han crecido a un ritmo aún más rápido del 28% en lo que va del año.
Gran parte del resto del mundo ve las exportaciones de semis de China como dumping subsidiado por el estado y ha respondido con múltiples barreras arancelarias.
Se están erigiendo más a medida que se acelera el flujo de semis de China hacia los mercados occidentales.
La Unión Europea dijo a principios de este mes que no prolongaría una suspensión de nueve meses de los aranceles antidumping sobre los productos laminados planos chinos, que ahora están sujetos a aranceles que van del 14% al 25%.
El Departamento de Comercio de los EE. UU. también acaba de iniciar investigaciones contra la elusión relacionadas con las importaciones de papel de aluminio producido en China pero terminado en Tailandia y Corea del Sur.
Tal es el dominio de China en la cadena de suministro global y el impacto de sus exportaciones en los mercados de productos de todo el mundo.
Por supuesto, es ese mismo dominio el que ha visto al país entrar en las brechas de suministro aguas arriba en los segmentos de alúmina y metal en bruto de la cadena de procesamiento.
Alivio para los compradores de materias primas de Occidente, pero más dolor para los fabricantes de productos.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor, columnista de Reuters.
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Editado por Kirsten Donovan
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