Han sido unas semanas salvajes para algunos de los nombres más importantes de la impresión 3D. La semana pasada, Stratasys anunció planes para fusionarse con Desktop Metal, y ahora otro pez gordo de la industria está entrando en acción. 3D Systems marcó la ocasión al anunciar su propia oferta no solicitada para comprar Stratasys.
“La combinación de 3D Systems y Stratasys es simplemente el mejor resultado para los accionistas de ambas empresas”, dijo el CEO de 3D Systems, Jeffrey Graves, en una declaración preparada. “Creemos firmemente que ahora es el momento de que todas las partes reconozcan la lógica abrumadora de la unión de nuestros dos negocios. Estamos en una posición única para movernos con confianza y velocidad y alentamos a la Junta Directiva de Stratasys a comprometerse con nuestra propuesta y hacer realidad esta combinación en beneficio de los accionistas, empleados y clientes de ambas compañías”.
Si no ha estado siguiendo el espacio, es probable que se haya perdido parte del drama anterior. La oferta de Desktop Metal se produjo a raíz de la oferta del accionista Nano Dimension para hacerse cargo de Stratasys. Nano Dimension, una empresa de fabricación aditiva más pequeña, formalizó sus planes a principios de marzo.
La compañía publicó una carta abierta que detalla los planes para aumentar su propiedad del 14,5 % (lo que ya la convierte en el mayor accionista) al 85,5 % a un precio de 18 dólares por acción. Señaló en su momento:
Creemos que ahora es el momento de combinar nuestras dos empresas y nos complace presentarle esta oferta indicativa no vinculante (la «Oferta indicativa»), que describe los principales términos y condiciones bajo los cuales NANO propondría realizar una combinación comercial. con Stratasys (la “Transacción Propuesta”). Tenemos mucha confianza en los méritos de la Transacción Propuesta y creemos firmemente que la oferta representa una propuesta atractiva para todas las partes interesadas de la Compañía.
La junta directiva de Stratasys rechazó por unanimidad la oferta antes de que terminara el mes (cuando el precio había subido a $20,05 por acción en efectivo).
“De acuerdo con sus deberes fiduciarios, y en consulta con sus asesores financieros y legales independientes, la Junta Directiva de Stratasys revisó y evaluó cuidadosamente la propuesta revisada”, señaló Stratasys en un comunicado. “Después de su revisión, el directorio de Stratasys concluyó que la propuesta de Nano continúa subvaluando sustancialmente a Stratasys a la luz de sus perspectivas independientes y no es lo mejor para Stratasys y sus accionistas”.
El 25 de mayo, la compañía anunció un movimiento completamente diferente. La transacción de 1.800 millones de dólares en acciones uniría a la gran empresa de impresión 3D industrial basada en polímeros con una pionera en la impresión 3D de metal.
“Hoy es un día importante en la evolución de Stratasys”, dijo el Dr. Yoav Zeif, director ejecutivo de Stratasys. “La combinación con Desktop Metal acelerará nuestra trayectoria de crecimiento al unir a dos líderes para crear un proveedor global de primer nivel de soluciones industriales de fabricación aditiva. Con posiciones atractivas en ofertas de productos complementarios, que incluyen aeroespacial, automotriz, productos de consumo, atención médica y dental, así como uno de los equipos de I + D más grandes y experimentados, una infraestructura de comercialización líder en la industria y un balance sólido, el combinado la compañía se comprometerá a ofrecer innovación continua mientras brinda un servicio excepcional a los clientes”.
El CEO de Desktop Metal, Ric Fulop, agregó: “Creemos que este es un momento histórico para la industria de fabricación aditiva. La combinación de estas dos grandes empresas marca un punto de inflexión en el impulso de la siguiente fase de la fabricación aditiva para la producción en masa. Estamos entusiasmados de complementar nuestra cartera de soluciones de impresión 3D de producción de metal, arena, cerámica y odontología con las ofertas de polímeros de Stratasys. Juntos, nos esforzaremos por crear una oferta aún más resistente con una base de clientes diversificada en todas las industrias y aplicaciones para impulsar el crecimiento sostenible a largo plazo.
3D Systems, un jugador masivo por derecho propio, la oferta de Nano Dimension es baja, a $ 7.50 en efectivo y 1.2507 en acciones por acción, una cifra que está apenas por debajo de la propuesta de $ 18 por acción de Nano. Stratasys dijo a Reuters que «revisará cuidadosamente» la nueva propuesta antes del acuerdo planeado de Desktop Metal, que se cerrará en el cuarto trimestre.
Además de su presencia masiva en el espacio industrial, Stratasys se ha abierto camino en el mercado de consumo. La compañía adquirió MakerBot hace casi exactamente una década, antes de fusionar la marca con el antiguo competidor Ultimaker en mayo pasado.