DTCP, el antiguo brazo de riesgo de Deutsche Telekom, elige a SoftBank como un LP ancla para su próximo fondo de $ 500-600 millones • Tecno

La semana pasada, vislumbramos cómo SoftBank se está alejando de algunas de sus inversiones más exuberantes de los últimos años, cuando se supo que había vendido toda su participación en la startup de tecnología educativa Kahoot, con pérdidas. Esta semana, echamos un vistazo a lo que está haciendo SoftBank para diversificar la forma en que despliega capital con un poco menos de riesgo directo para sí mismo: DTCP dice que SoftBank ha adquirido una participación importante en su próximo fondo, parte de un tramo de $ 300 millones que ha aumentado para duplicar las rondas de crecimiento en Europa.

Para conocer los antecedentes, DTCP es un fondo que comenzó como el brazo de riesgo de la empresa alemana de telecomunicaciones Deutsche Telekom, pero ahora se administra como una empresa independiente: DT sigue siendo un inversor, pero en un pequeño cambio de marca fundamental, DTCP ahora significa «Digital Transformation Capital Partners». ”.

Otros en este primer cierre incluyen a DT, así como inversionistas anónimos institucionales, de fondos de pensiones, corporativos y family office.

Este fondo, el tercero de DTCP, es una muestra de lo lejos que ha avanzado el ecosistema europeo en lo que respecta a las rondas de crecimiento: antes habría sido una rareza plantear rondas de crecimiento en esta región, con las nuevas empresas más prometedoras fundadas en Europa que se mudan a los EE. UU. para aprovechar a los inversores allí si querían escalar. En estos días, es más probable que encuentren esa inversión más cerca de casa.

Se espera que este último fondo de DTCP se cierre en marzo de 2023, y el objetivo es que sea de $ 500 millones (o un límite máximo de $ 600 millones).

Dentro de eso, SoftBank, junto con el fundador del fondo DT, son los anclas, con mucho, los mayores patrocinadores, dijo Thomas Preuss, socio gerente de DTCP Growth, en una entrevista.

La empresa ya está invirtiendo del fondo; específicamente, invirtió $ 15 millones adicionales en una Serie B para la plataforma de inteligencia artificial conversacional Cognigy.ai, lo que elevó el total recaudado para esa ronda a $ 59 millones.

De manera más general, el enfoque de DTCP estará en el software empresarial basado en la nube, SaaS, ciberseguridad, web3, AI y fintech: todas las grandes categorías en Europa e Israel, las regiones clave que cubrirá DTCP, junto con los EE. UU.

Y, en particular, aunque quedan inversores, incluso en el mercado actual, que se centran en tecnología profunda y otras categorías que pueden tardar mucho en ver un rendimiento, DTCP está adoptando una visión más pragmática, algo que podría haber resonado con SoftBank.

El Fondo tiene como objetivo alrededor de 25 inversiones de capital en el rango de $ 20 a $ 25 millones para empresas en crecimiento temprano o etapa de crecimiento. Las «posiciones de mercado defendibles y la ventaja tecnológica» están a la orden del día, al igual que otro requisito clave: un mínimo de $ 10 millones ARR para que se considere respaldado.

“Todavía estamos en la Edad de Piedra en lo que respecta a la tecnología profunda”, dijo Preuss.

Será interesante ver cómo evolucionará el papel de los capitalistas de riesgo más localizados en los próximos años, como socios de las empresas globales más grandes que han comenzado a interesarse más en invertir fuera de sus mercados de origen. Si bien es probable que SoftBank continúe realizando inversiones directas, invertir en un fondo como DTCP lo ayuda a generar más flujo de negocios, tanto como patrocinador indirecto como para investigar más empresas que también podría querer buscar directamente. Esa es una función especialmente interesante dado que, según se informa, SoftBank está reduciendo las operaciones en varios mercados, incluida Europa, reduciendo el equipo que podría tener en el terreno para hacerlo por sí mismo.

El primer fondo de DTCP en 2015 y el segundo fondo en 2018 totalizaron $410 y se invirtieron en 32 empresas de software empresarial en Europa, Israel, EE. UU. y Asia, y DTCP señala que 11 de esas inversiones se han adquirido o se han hecho públicas hasta ahora. Incluyen Auth0, Fastly, Sagnavio y Guardicore.

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