Washington y Pekín han llegado a un acuerdo histórico que permitiría a los reguladores estadounidenses acceder a las auditorías de las empresas chinas que cotizan en las bolsas estadounidenses, en un acuerdo que detendría la amenaza de exclusión de cotización de unas 200 acciones que cotizan en Wall Street.
El anuncio de los reguladores estadounidenses y chinos es un gran avance en un estancamiento de larga data. Beijing no ha permitido que los reguladores extranjeros inspeccionen las auditorías de las empresas chinas, citando el deseo de proteger los secretos de estado. Estados Unidos ha dicho que obligará a las empresas chinas que cotizan en Nueva York por valor de más de 1 billón de dólares si no cumplen con las normas de auditoría de Estados Unidos.
La Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas, el organismo de control de auditoría de EE. UU., dijo el viernes que tendría el poder de seleccionar las empresas, los compromisos de auditoría y las posibles violaciones que inspecciona e investiga, sin consultar a las autoridades chinas.
Según el acuerdo firmado por la PCAOB, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y el Ministerio de Finanzas de China, los inspectores de la PCAOB podrían estar en Hong Kong a mediados de septiembre para comenzar las inspecciones, dijo la agencia.
A pesar del acuerdo, los reguladores estadounidenses se mostraron cautelosos sobre el éxito del acuerdo.
“Sin embargo, no se equivoquen: la prueba estará en el pudín”, dijo Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., en un comunicado. “Este acuerdo será significativo solo si la PCAOB realmente puede inspeccionar e investigar completamente las firmas de auditoría en China.
“Si no puede, aproximadamente 200 emisores con sede en China enfrentarán prohibiciones en el comercio de sus valores en los EE. UU. si continúan utilizando esas firmas de auditoría”, agregó.
La CSRC dijo que el acuerdo «establece un marco de cooperación en línea con las leyes respectivas de las autoridades» y «es un paso importante de los reguladores en China y EE. UU. para resolver el problema de supervisión de auditoría que preocupa a los intereses mutuos».
El acuerdo implicará que los archivos de trabajo de las firmas de auditoría Big Four que se preparan en China continental sean inspeccionados por funcionarios de la PCAOB en Hong Kong, según personas con conocimiento de los detalles. Varias personas cercanas al asunto advirtieron que el piloto tendría que funcionar sin problemas para que la PCAOB aceptara que China cumplía con las reglas de divulgación de auditoría de EE. UU.
Una de las personas familiarizadas con el asunto, un banquero senior cercano a varios recibos de depósito (ADR) chino-estadounidenses, dijo que se había llegado a un acuerdo para llevar a cabo un caso de prueba antes de que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, visitara Taiwán, pero el anuncio se retrasó. debido al aumento del sentimiento nacionalista en China en torno a la visita.
La CSRC se reunió con las cuatro grandes firmas en Beijing el jueves para discutir el posible compromiso con los requisitos de auditoría de la PCAOB, dijo una segunda persona cercana al asunto, un administrador de cartera en un administrador de activos global.
JPMorgan Chase realizó una llamada con clientes en Asia y Hong Kong el martes para discutir el estado de las negociaciones de auditoría, según una persona que asistió a la llamada. Una persona en la llamada dijo que Liu He, el viceprimer ministro de China, había redactado un documento de consulta que permitiría a la PCAOB acceder por completo a los archivos de auditoría chinos y que se había comunicado a los reguladores de EE. UU. y China.
Un financiero de alto nivel en Hong Kong que es cercano a varios grupos tecnológicos chinos dijo que la solución había sido «retrasada por preguntas de responsabilidad de los auditores» en las últimas semanas, impulsada por preocupaciones sobre un aumento en las demandas de accionistas contra firmas de contabilidad en EE. UU.
Desde la creación de la PCAOB en 2002 tras los escándalos contables corporativos de Enron y WorldCom, más de 50 jurisdicciones han cumplido con sus requisitos para inspeccionar e investigar firmas de auditoría de empresas que cotizan en los EE. UU. Pero China y Hong Kong no han cumplido.
En 2020, el Congreso aprobó una legislación que sometería a las empresas chinas y de Hong Kong a la exclusión de la lista si la PCAOB no pudiera revisar sus auditorías. Las empresas podrían ser prohibidas en los EE. UU. para 2024 si no se llega a un acuerdo de auditoría.
La ley «cambió las reglas del juego», dijo Paul Leder, exjefe de la oficina de asuntos internacionales de la SEC, que supervisa la PCAOB. “Sin la amenaza de exclusión de la lista, las autoridades chinas nunca habrían aceptado el acceso sin restricciones descrito por la PCAOB”.
Gensler dijo que el acuerdo «marca la primera vez que recibimos compromisos tan detallados y específicos de China que permitirían las inspecciones de la PCAOB».
“Los chinos y [US] acordaron conjuntamente la necesidad de un marco”, agregó. “No estábamos dispuestos a que los inspectores de la PCAOB viajaran a China y Hong Kong a menos que hubiera un acuerdo sobre dicho marco”.
Información adicional de Cheng Leng en Hong Kong y Adam Samson en Londres
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