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La operación suma sospechas sobre la evolución del Silicon Valley Bank cerrado este viernes por el gobierno estadounidense y protagonista de la segunda mayor crisis bancaria del país desde 2008
El terremoto financiero que desencadenó la quiebra del banco tecnológico, Silicon Valley Bank (SVB), este viernes, sumó una noticia complicada. Resultó que Greg Becker, el máximo responsable de la entidad, vendía hasta 3,6 millones de dólares en acciones dos semanas antes de la quiebra.
El gobierno de Estados Unidos intervino en el banco para proteger los depósitos de los clientes y tratar de evitar un efecto dominó impredecible. El SVB es el número 16 entre los bancos más grandes de Estados Unidos y su quiebra Es el segundo en la historia bancaria del país este siglo después de la crisis de 2008.
Los movimientos de Becker agregan otro elemento al escrutinio de SVB. Los financistas vendieron 12.451 acciones el 27 de febrero, la primera vez que lo hacía en más de un año, según formularios presentados a las autoridades reguladoras vistos por Bloomberg.
El plan para vender las acciones se había entregado poco más de un mes antes, el 26 de enero. En medio de crecientes sospechas, tanto Becker como SVB no respondieron hasta ahora a consultas de la prensa sobre si esta venta de acciones respondía simplemente a una coincidencia temporal.
La entidad, fundada hace 40 años y reconocida por financiar start-ups tecnológicas de Silicon Valley a las que los grandes bancos suelen ser reacios a prestar dinero, Empezó a sufrir una racha el pasado jueves.
Ocurrió luego de que se conociera una carta de Becker a los accionistas de SVB en la que indicaba que el banco tuvo una pérdida de US $ 1.8 mil millones en el primer trimestre y que, ante ello, tenía prevista una colocación acelerada de acciones por US$ 1.750 millones para sanear su posición patrimonial.
El salto letal de las tasas
SVB se vio particularmente afectado por el repentino cambio en las condiciones monetarias de EE. UU.: en 2021, las empresas respaldadas por firmas de capital de riesgo lograron recaudar un récord de US $ 330 mil millones en financiamiento, en un contexto de tasas ultrabajas por parte de la Fed.
El Banco tomó miles de millones de dólares en depósitos y, confiado en que las tasas no cambiarían, puso el dinero en bonos del Tesoro a largo plazo. Sin embargo, con una inflación récord en 40 años, la Fed ordenó uno de los ajustes monetarios más rápidos de su historia, y la los bonos perdieron gran parte de su valor.
Otro efecto de la suba de tasas fue el impacto en el sector tecnológico, ya que estas empresas -sobre todo en sus primeras etapas de desarrollo- son las que más necesitan financiación barata para solucionar un crecimiento que no es rentable en sus primeros años. Sin financiamiento, necesitan retirar sus ahorros de los bancos.
En un efecto dominó, la suba de tasas hizo que los depósitos de SVB cayeran y el banco tuvo que vender sus bonos devaluados con pérdidas. Tras conocerse la carta de Becker, se inició una corrida bancaria en la que inversores y ahorradores intentaron extraer US$42 mil millones en menos de 24 horas.
La retirada fue impulsada por las propias firmas de capital riesgo que asesoraban a las startups retirar fondos del banco ante el riesgo de insolvencia, a pesar de los ruegos de tranquilidad de Becker a los grandes clientes del banco. Al momento de su cierre por parte de las autoridades federales el viernes, el banco registró un saldo negativo de US$ 958 millones.
Según el Departamento de Innovación y Protección Financiera de California (DFPI), ?la autoridad que ordenó su cierre-, la corrida ?causó que el banco no pudiera pagar sus obligaciones?.
La caída de SVB es el mayor fracaso del sistema financiero estadounidense desde la crisis de Lehman Brothers en 2008. Tenía $ 209 mil millones en activos totales a fines de 2022.
ahora el mercado Temores de un efecto de contagio en otras entidades bancarias: en particular, la mirada está puesta en los bancos medianos y pequeños que quedaron fuera del radar de la FED y que tomó posiciones más arriesgadas en comparación con los grandes jugadores.
En 2018, la administración Trump revocó algunas de las estrictas regulaciones impuestas por la crisis de 2008 a estos pequeños bancos, elevando el requisito para calificar como un banco «sistemáticamente importante» de $50 mil millones a $250 mil millones. Por ejemplo, requiere pruebas anuales de estrés financiero.
Mientras tanto, entre las startups clientes de SVB existe la preocupación de no poder pagar sus salarios a partir de la próxima semana. Es que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la autoridad federal que será depositaria de los fondos del banco, prometió el lunes acceso a los depósitos asegurados, pero esta protección solo cubre a los que sean menores a US$ 250.000, un porcentaje minoritario. entre los clientes del banco.
NUEVA YORK. BLOOMBERG Y CLARÍN