Fundación Innovación Bankinter ha publicado su informe semestral “Tendencias de inversión en España 2022 H1” sobre el estado del sector startup en España. Este analiza la evolución del ecosistema de startups durante el primer semestre de 2022.
Para obtener un retrato fiel de tu situación actual, hemos seleccionado algunos datos interesantes que revelan los cambios de tendencia que se han producido respecto a años anteriores, ¡vamos con ellos!
Evolución de la inversión en España
Al hacer un comparativa entre volúmenes de inversión en startups de los últimos cuatro años, con la primera mitad del presente se observa cómo en 2021 se destacó al establecer un récord histórico. Mientras que en 2018, 2019 y 2020 los volúmenes de inversión no alcanzaron los 1.500 millones de euros, en 2021 superaron los 4.000 millones de euros. Asimismo, ese año también aumentó considerablemente el número de operaciones realizadas, hasta un total de 414 (+21,76%).
En cuanto a los resultados de la primer semestre de 2022la inversión alcanzada ha sido 1.971 millones de euroslo que significa que en medio año ya se han dejado atrás las cifras de inversión alcanzadas durante doce meses en 2018, 2019 y 2020. Si comparamos la cifra de inversión del primer semestre de 2022 con la del primer semestre de 2021 (2.152 millones de euros) muestra una pequeña desaceleración (-8.4%). Por su parte, el número de operaciones registradas durante el primer semestre de 2022 (238) de continuar por la misma senda en el segundo semestre del año, superaría la cifra del año anterior. En cualquier caso, esta cifra ya es igual a la de todo 2019 (245) y supera con creces a la de todo 2018 (179).
Asimismo, hay que recordar que las operaciones de inversión analizadas son un indicador retrasado, ya que existe un cierto desajuste de entre 1 y 3 meses desde que se negocian y cierran hasta que se anuncian. Por eso debemos tener en cuenta este margen de tiempo de error.
El segundo trimestre de 2022 aumentan las operaciones pero el volumen de inversión es menor
Si seguimos desglosando la información y dividiéndola en cuartos, se pueden observar datos interesantes. Este primer semestre destaca por su curiosa evolución. los primer trimestre de 2022 continuó la tendencia heredada muy estable de los últimos trimestres de 2021, tanto en número de operaciones como en volumen de inversión.
los pico de inversión durante esta primera mitad del año sucedió precisamente a principios de 2022. El mes de enero se registró un volumen de inversión de 634 millones de euros, gracias a las rondas de paquete y fiebre (200 millones de euros cada uno) y el de Travelperk (101 millones de euros), principalmente. A partir de ese mes, el volumen de inversión disminuye pero se mantiene bastante estable en los meses siguientes.
Sin embargo, la inversión en el segundo trimestre de 2022 sufrió un notable descenso respecto al primero, a pesar de que aumentó el número de operaciones.
Principales operaciones del sector en el primer semestre de 2022
Durante el primer semestre de este año se han realizado numerosas inversiones en startups, pero entre estas destacan las siguientes:
puesta en marcha | Sector | Ciudad | Inversión | Trimestre |
paquete | movilidad/logística | Barcelona | 200M€ | 1 |
fiebre | viajes/turismo | Barcelona | 200M€ | 1 |
tipo de formulario | Negocios y productividad | Barcelona | 123M€ | 1 |
Travelperk | viajes/turismo | Barcelona | 101M€ | 1 |
Civitatis | viajes/turismo | Madrid | 100M€ | dos |
recuperar | Moda | alicante | 95M€ | dos |
Devo | la seguridad cibernética | Madrid | 93M€ | dos |
clikalia | proptech | Madrid | 75M€ | 1 |
Esperar | Negocios y productividad | Barcelona | 75M€ | 1 |
Capchase | Fintech/Insurtech | Madrid | 73M€ | 1 |
Conclusiones
El estudio de Bankinter establece ocho grandes conclusiones principales sobre el estado de la inversión en el sector startup en España.
1.La caída de la inversión plantea un escenario futuro incierto
Al estudiar los datos por trimestres, descubrimos cómo la tendencia a la baja en el volumen de inversión que se produce en el segundo trimestre puede pronostican resultados inciertos para la segunda mitad del año. En contraposición a esta caída de la inversión, encontramos que el segundo trimestre de 2022 ha sido el más activo en cuanto al número de operaciones. Si ambas tendencias continúan, esto significaría una enfriamiento de la actividad inversora y complicaciones para el panorama de las startups.
2. Disminuyen las inversiones en fases maduras
Este primer semestre ha destacado la disminución de las inversiones en las fases crecimiento y serie C, mientras que las rondas semilla y serie A han batido récords, presentando más operaciones que nunca. Es decir, los inversores apostar por proyectos de nueva creación, que empiezan a desarrollarse y, por su parte, las más evolucionadas pierden atractivo. Esto puede deberse a que los primeros suelen requerir menores inversiones, así como a la innovación que representan.
3. El panorama de los fondos de inversión se pluraliza
El capital riesgo y los fondos corporativos siguen ocupando un lugar destacado en el mundo de los fondos de inversión, pero actualmente el creciente variedad de tipos de inversores que están comenzando a financiar nuevas empresas. Desde plataformas de crowdfunding hasta family office, aceleradoras o business angels.
4. Los fondos de capital de riesgo rompen récords y las empresas caen
Por otro lado, durante este primer semestre, los fondos de capital de riesgo Establecieron récords tanto en términos de operaciones, presentando un aumento del 40% con respecto a 2021, como de inversión, con un aumento del 43%. Mientras que la fondos de fuentes corporativas han aumentado su participación un 180% respecto al mismo periodo de 2021, su actividad ha descendido un 5,9%.
5. El sector Travel & Tourism presenta el mayor volumen de inversión
A diferencia de años anteriores, el sector Viajes y Turismo Se sitúa a la cabeza de la lista de sectores que más volumen de inversión han captado, gracias a operaciones como las de Fever o Travelperk. Y negocio y productividad Es donde se realiza el mayor número de inversiones.
6. Se triplica el número de rondas mixtas
Las rondas en las que participan conjuntamente inversores locales y extranjeros se han incrementado considerablemente dado el aumento del tamaño de los fondos y la madurez de los VC en España. Por el contrario, las inversiones puramente extranjeras han disminuido un 57% en volumen y un 20% en actividad. Esto se debe a la caída de las inversiones en rondas de crecimiento y al aumento de esta inversión mixta.
7. Barcelona lidera tanto en volumen como en actividad
Barcelona supera a Madrid en inversión captada, revirtiendo los resultados de 2021, y también se sitúa en el primer puesto en actividad. Sin embargo, la inversión ha sido menor que el año anterior. Por su parte, el eje Mediterráneo (Valencia, Alicante y Murcia) se consolida como la tercera zona más activa de inversión. La inversión fuera de Madrid y Barcelona es cinco veces superior a la de 2021, suponiendo el 15% de la inversión captada en España.
8. Se duplica el volumen de salidas por precio pagado y el número de operaciones
Se ha producido un incremento de salidas del 91% respecto al primer semestre de 2021, alcanzando prácticamente el número de operaciones cerradas en todo 2020. La mayor parte de las salidas han sido operaciones de fusiones y adquisiciones y salidas a Bolsa (listing en mercados públicos). Al estudiar a los compradores según su enfoque, encontramos que el 56% han sido startups/tech y el 28% han sido compradores con perfil industrial/estratégico.
Imagen: Depositphotos
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