El multimillonario indio Gautam Adani se dirige a los delegados durante la Cumbre Empresarial Global de Bengala en Calcuta, India, el 20 de abril de 2022. REUTERS/Rupak De Chowdhuri/Foto de archivo
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NUEVA DELHI, 24 ago (Reuters) – Cuando el hombre más rico de India, Gautam Adani, reveló el martes los planes para que su firma controle una participación mayoritaria en New Delhi Television (NDTV) (NDTV.NS), fue el enfoque sigiloso en la ejecución de la transacción lo que llamó más la atención en la industria de las noticias.
Así es como la empresa controlada por la familia Adani planeó la adquisición junto con las opciones de NDTV, descritas por los abogados.
UNA EMPRESA LLAMADA VCPL
En el centro del plan de dos etapas de Adani Group para adquirir una participación mayoritaria en NDTV se encuentra una empresa india poco conocida llamada Vishvapradhan Commercial Private Limited (VCPL), fundada en 2008.
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Hace más de una década, los fundadores de NDTV, Radhika y Prannoy Roy, obtuvieron un préstamo de 4.000 millones de rupias indias (50 millones de dólares) de VCPL y, a cambio, emitieron garantías que permitieron a la empresa adquirir una participación del 29,18 % en el grupo de noticias.
Esos warrants eran convertibles en cualquier momento. Adani Group dijo el martes que había adquirido VCPL y ejercido esos derechos, lo que debería darle una participación del 29,18%.
NDTV dijo que le dieron dos días para transferir todas las acciones a VCPL, ahora propiedad del Grupo Adani.
La oferta pública de adquisición de Adani Group es sin el consentimiento de NDTV, dijo la organización de noticias en un comunicado horas después del anuncio. Internamente, un memorando de NDTV se refirió al movimiento como «totalmente inesperado». Lee mas
El memorando agregó que la compañía estaba «en el proceso de evaluar los próximos pasos, muchos de los cuales involucran procesos regulatorios y legales», sin dar más detalles.
UNA OFERTA ABIERTA
El control indirecto de Adani Group sobre una participación superior al 25% significa que debe presentar una oferta abierta para comprar al menos un 26% más de los accionistas existentes para darles la oportunidad de salir, de acuerdo con las regulaciones indias.
Al presentar su plan, Adani Group dijo que la oferta abierta será de 294 rupias por acción de NDTV por una consideración total de hasta $ 62 millones. Con la aceptación total, esto le daría el 55,18% de la popular red de noticias.
El precio tenía un descuento inusual del 20,5% con respecto al cierre de 369,75 rupias de NDTV, aunque las acciones habían subido en el último mes.
LOS FUNDADORES NO ESTÁN EN CONVERSACIONES DE DESINVERSIÓN
El día antes de que los planes de Adani Group se hicieran públicos, NDTV dijo en un comunicado bursátil que los fundadores de Roy no estaban en conversaciones con ninguna entidad para un cambio de propiedad o una desinversión de su participación en NDTV.
Si el acuerdo del Grupo Adani tiene éxito, el dúo fundador tendrá alrededor del 32% de NDTV, según el memorando interno.
¿QUÉ SIGUE PARA NDTV?
Aunque NDTV ha dicho que la medida fue sin su consentimiento, cuatro abogados que hablaron con Reuters el miércoles dijeron que Adani Group está dentro de sus derechos legales en el proceso del acuerdo hasta el momento.
NDTV, dijeron, tiene opciones limitadas.
Los fundadores podrían tratar de detener la oferta de Adani Group alegando incumplimiento de contrato y acudir a un tribunal indio para obtener ayuda, dijo un socio de una firma de abogados india que se especializa en transacciones de fusiones y adquisiciones.
Otro abogado dijo que NDTV debería haber visto venir esto, ya que sus fundadores emitieron órdenes judiciales a VCPL hace años y siempre existía la posibilidad de que una empresa pudiera ejecutarlas para adquirir una participación.
Una opción sería que los propietarios hicieran su propia oferta abierta a un precio más alto para intentar aumentar su participación.
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Información de Munsif Vengattil en Nueva Delhi, M. Sriram y Abhirup Roy en Mumbai y Nivedita Bhattacharjee en Bengaluru; Editado por Aditya Kalra y Jamie Freed
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