HP Inc ataca la licitación de la sala de juntas de Xerox


HP Inc criticó el último movimiento de Xerox para iniciar una oferta de adquisición hostil, que implica reemplazar el tablero existente con 11 nuevos miembros, alegando que las tácticas de Xerox son de autoservicio.

Las nominaciones de la junta propuestas por Xerox incluyen ex ejecutivos senior de varias compañías de primera línea, incluidas Aetna, United Airlines, Hilton Hotels, Novartis y Verizon. Xerox dijo que los candidatos fueron elegidos por su experiencia en la supervisión y ejecución de transformaciones y combinaciones significativas de la compañía, con antecedentes demostrados de creación de valor para los accionistas.

En defensa de su junta actual, HP Inc dijo: “Creemos que estas nominaciones son una táctica de Xerox para avanzar en su propuesta, que subestima significativamente a HP y crea un riesgo significativo en detrimento de los accionistas de HP”.

HP dijo que su junta tenía experiencia en el desarrollo e implementación de planes de reducción de costos para apoyar tanto el crecimiento rentable como la competitividad de la marca en los mercados globales en la evaluación y ejecución de fusiones y adquisiciones estratégicas. Dijo que la junta actual de HP Inc también había estado involucrada en el desarrollo de tecnología disruptiva e impulsando la innovación en el panorama tecnológico del consumidor y la empresa.

Además de anunciar que presentaría “una lista completa de directores” para la elección en la reunión anual 2020 de HP, Xerox se dirigió directamente a los accionistas de HP Inc, ofreciendo $ 17 en efectivo por cada acción que posean. Esta suma está por debajo del máximo de 52 semanas de la compañía de $ 24.09, como se registra en el sitio de blogs financieros Seeking Alpha, pero solo $ 1 por encima del mínimo de 52 semanas de $ 15.93.

HP declaró anteriormente que la adquisición propuesta de $ 33 mil millones “subestima seriamente” a la compañía. En una carta enviada a Xerox el 6 de enero, decía: “Reiteramos que el objetivo de la junta directiva de HP es generar un valor sostenible a largo plazo para los accionistas de HP”. Su carta de fecha 6 de enero de 2020 con respecto a la financiación no aborda el tema clave, que la propuesta de Xerox subestima significativamente a HP, y no es una base para el debate. La junta directiva de HP sigue comprometida a promover los mejores intereses de todos los accionistas de HP y a buscar las oportunidades que generen más valor ”.

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HP Inc respondió al intento de Xerox de eludir la placa existente de HP Inc afirmando: “La creación de valor para los accionistas de HP no depende de una combinación de Xerox. HP ofrece numerosas oportunidades para generar valor sostenible a largo plazo “.

HP también sugirió que la propuesta y las nominaciones de Xerox fueron impulsadas por el inversionista Carl Icahn. Afirmó que la gran posición de propiedad de Icahn en Xerox significa que sus intereses no están alineados con los de otros accionistas de HP.

Decía: “Debido a la posición de propiedad del Sr. Icahn, se beneficiaría desproporcionadamente de una adquisición de HP por parte de Xerox a un precio que subestima a HP. El Sr. Icahn tiene una influencia significativa sobre Xerox y su junta directiva dada esta posición de propiedad; el papel que desempeñó en el nombramiento del actual CEO de Xerox, quien fue consultor de Icahn; y los lazos que el Sr. Icahn tiene con los miembros de la junta de Xerox, incluido el presidente de Xerox, un empleado de Icahn “.

A principios de este mes, Xerox anunció que había obtenido compromisos de financiamiento vinculantes de Citi, Mizuho y Bank of America para financiar lo que describió como una “combinación de creación de valor con HP”. El compromiso de financiación ha llevado a Xerox a aumentar la presión sobre HP Inc para que negocie.