Michael Saylor, presidente y director ejecutivo de MicroStrategy, se metió por primera vez en bitcoin en 2020, cuando decidió comenzar a agregar la criptomoneda al balance de MicroStrategy como parte de una estrategia de gestión de tesorería poco ortodoxa.
Eva Marie Uzcátegui | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
Habiendo perdido una vez $ 6 mil millones en el apogeo de la burbuja de las puntocom, el empresario de software Michael Saylor no es ajeno a la volatilidad en los mercados financieros.
En 1999, MicroStrategy, la empresa de software de Saylor, admitió haber exagerado sus ingresos y haber informado erróneamente una ganancia cuando en realidad tenía una pérdida. El fiasco recortó más de $11 mil millones del valor bursátil de MicroStrategy en un solo día.
Ahora, más de dos décadas después, MicroStrategy nuevamente enfrenta preguntas sobre algunas de sus prácticas contables, esta vez en relación con una apuesta de $ 4 mil millones en bitcoin.
La criptomoneda más grande del mundo cayó brevemente por debajo de los 21.000 dólares el martes, un nivel clave en el que MicroStrategy se enfrentaría a una posible llamada de margen que los inversores temen que podría obligar a la empresa a liquidar sus tenencias de bitcoin.
MicroStrategy no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios cuando CNBC se puso en contacto con ellos.
En un tuit el martes, Saylor dijo que MicroStrategy «anticipó la volatilidad y estructuró su balance para que pudiera continuar #HODL a través de la adversidad». HODL es un término de jerga en criptografía destinado a disuadir a los inversores de vender.
pérdida de $ 1 mil millones
Saylor se metió por primera vez en bitcoin en 2020, cuando decidió comenzar a agregar la criptomoneda al balance de MicroStrategy como parte de una estrategia de gestión de tesorería poco ortodoxa.
Su creencia era común entre los criptofieles: que bitcoin proporciona una reserva de valor no correlacionada con los mercados financieros tradicionales.
Eso resultó ser una apuesta arriesgada, ya que las monedas digitales ahora se mueven al unísono con las acciones y otros activos que se desploman en medio de los temores de un ciclo agresivo de aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
El precio de Bitcoin se desplomó un 10% a USD 20 843 el martes, extendiendo una brutal liquidación y arrastrándola más profundamente a niveles no vistos desde diciembre de 2020. Se produce después de que la empresa de criptopréstamos Celsius detuviera los retiros el lunes, citando «condiciones extremas del mercado».
MicroStrategy ha apostado miles de millones en la criptomoneda: $3,970 millones, para ser exactos. Al 31 de marzo, MicroStrategy tenía 129 218 bitcoins, cada uno comprado a un precio promedio de $30 700, según un documento de la compañía.
Con bitcoin cotizando actualmente a $ 22,818, el alijo criptográfico de MicroStrategy ahora valdría poco más de $ 2,9 mil millones. Eso se traduce en una pérdida no realizada de más de mil millones de dólares.
Llamada de margen
Para sumarse a los problemas de MicroStrategy, la compañía ahora enfrenta lo que se conoce como una «llamada de margen», una situación en la que un inversionista tiene que comprometer más fondos para evitar pérdidas en una operación aumentada con efectivo prestado.
La compañía obtuvo un préstamo de USD 205 millones de Silvergate, un banco centrado en las criptomonedas, para continuar con su ola de compras de bitcoins. Para garantizar el préstamo, MicroStrategy publicó parte de los bitcoins que tenía en sus libros como garantía.
Silvergate no respondió de inmediato una solicitud de comentarios.
En una llamada de ganancias en mayo, el director financiero de MicroStrategy, Phong Le, explicó que si Bitcoin cayera por debajo de $ 21,000, podría enfrentarse a una llamada de margen en la que se vería obligado a soltar más Bitcoin, o vender algunas de sus tenencias, para cumplir con su requisitos de garantía. Bitcoin cayó brevemente por debajo de ese nivel el martes.
«Bitcoin necesita reducirse a la mitad o alrededor de $ 21,000 antes de que tengamos una llamada de margen», dijo Le en ese momento. «Dicho esto, antes de que llegue al 50%, podríamos aportar más Bitcoin al paquete de garantía, por lo que nunca llega».
Aún no está claro si MicroStrategy ha prometido más fondos para garantizar el préstamo.
En junio, Saylor insistió en que la empresa tiene bitcoins más que suficientes para cubrir sus requisitos de garantía. La criptomoneda tendría que caer a $ 3500 antes de tener que presentar más garantías, agregó.
Las acciones de MicroStrategy, considerada por algunos como un representante para invertir en bitcoin, cayeron más de un 25 % el martes, lo que llevó sus pérdidas hasta la fecha a más del 70 %. Eso es incluso peor que el rendimiento de bitcoin: la moneda digital número 1 ha reducido su precio aproximadamente a la mitad desde principios de 2022.
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