Brillante por el crecimiento: Singapur es el mayor mercado de tecnología financiera de la región © Suhaimi Abdullah/Getty Images
Las empresas Fintech sufrieron un período difícil, a nivel mundial, el año pasado, ya que la inflación vertiginosa y el aumento de las tasas de interés llevaron a los inversores a retirarse del sector.
Gran parte de la industria luchó por recaudar fondos y las valoraciones se redujeron drásticamente. El proveedor sueco de comprar ahora, pagar después, Klarna, fue un buen ejemplo: la valoración del grupo se redujo a 6.700 millones de dólares en una ronda de financiación de 2022, un 85 % menos que los 46.000 millones de dólares del año anterior. En general, la inversión global en fintech se redujo a la mitad a 75.200 millones de dólares, según la firma de análisis CB Insights.
Pero las fintechs de Asia resistieron esta tendencia: la inversión alcanzó un récord de 50.500 millones de dólares el año pasado, según muestran los datos del grupo de consultoría KPMG. Y, si bien el colapso el mes pasado del prestamista especializado con sede en EE. UU. Silicon Valley Bank ha oscurecido aún más el sentimiento de los inversionistas globales, las perspectivas para fintech, al menos en Asia-Pacífico, son brillantes.
Los analistas esperan que las empresas fintech, desde los servicios de pago hasta bitcoin, aumenten en Asia a medida que aumentan los ingresos y la adopción de la tecnología digital se expande aún más entre las poblaciones de rápido crecimiento.
Según HSBC, la riqueza financiera total de Asia, desde depósitos bancarios hasta inversiones, casi se ha triplicado desde 2006 hasta los 140 billones de dólares. Sin embargo, alrededor del 70 por ciento del sudeste asiático no tiene servicios bancarios o no tiene servicios bancarios, dice la consultora Bain.
Esta es una fuerte atracción para los inversores, dice Tzu-Chung Liang, líder de transacciones y estrategia de servicios financieros del sudeste asiático en la consultora EY. “Asia tiene uno de los grupos de consumidores y mano de obra más jóvenes del mundo, con una alta tasa de adopción de tecnologías móviles y digitales, por lo que es un mercado propicio para la innovación financiera”, argumenta.
En toda la región, Singapur es el mercado destacado para fintech. Los acuerdos en la ciudad estado atrajeron la mayor parte de la financiación del sector (1.800 millones de dólares) en el sudeste asiático en los primeros nueve meses del año pasado, según el prestamista comercial United Overseas Bank (UOB).
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La Autoridad Monetaria de Singapur, el banco central de facto de la ciudad-estado, ha sido un importante impulsor del crecimiento, dice Paul Ng, líder de servicios financieros para el sudeste asiático en la consultora Accenture, a través del desarrollo de «infraestructuras, tecnología y habilidades de actualización en la industria financiera”. Señala que el MAS ha establecido y lidera una colaboración de la industria, Veritas Consortium, para fortalecer la gobernanza en torno al uso de inteligencia artificial y datos.
Pero Wing-Fai Ng, presidente de AGBA, una empresa de tecnología financiera y servicios financieros con sede en Hong Kong, dice que, si bien Singapur ha creado un «entorno favorable» a través de una regulación de apoyo y capital inicial, «muchas de sus empresas han carecido de la capacidad de aumentar proporcionalmente. Singapur es en sí mismo un mercado pequeño y el comercio a través de las fronteras nacionales en Asia puede ser difícil”.
Otros países se están poniendo al día. Indonesia, por ejemplo, representó una cuarta parte de los acuerdos en el sudeste asiático en los primeros nueve meses del año pasado, por un monto de 1.400 millones de dólares de financiación, según UOB.
“La resistente economía del país alimenta en parte este apetito, respaldada por una fuerte demanda de los consumidores y exportaciones de productos básicos saludables”, dice Ng de Accenture. “En particular, sus inversiones en etapa temprana de crecimiento presentan un atractivo perfil de riesgo-recompensa para los inversores. Las firmas de capital de riesgo locales han estado invirtiendo activamente, impulsando aún más el crecimiento regional”.
Indonesia ha producido varios «unicornios» fintech (empresas emergentes valoradas en más de mil millones de dólares), incluido el procesador de pagos comerciales Xendit, el proveedor de servicios Gojek y la plataforma de pagos digitales Ovo.
Saurabh Tripathi, líder mundial de fintech y pagos en la consultora Boston Consulting Group, también destaca India, donde dice que los pagos digitales “han sido la historia de crecimiento global más impresionante”.
Señala que, «con 7.460 empresas fintech, India ahora tiene el tercer mayor número de fintechs después de EE. UU. y China».
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Australia también es el hogar de algunas de las fintechs de más rápido crecimiento. Judo Bank, por ejemplo, ya está generando ganancias solo cinco años después de su lanzamiento. Joseph Healy, director ejecutivo, dice que esto es «más rápido que cualquier otro banco nuevo». Los préstamos en los seis meses hasta fines de febrero aumentaron en casi una cuarta parte a 7.500 millones de dólares australianos.
Ubicada en cuarto lugar en el ranking FT de este año de empresas de alto crecimiento en Asia, Judo se concentra únicamente en otorgar préstamos a pequeñas empresas, un enfoque que se vuelve «más relevante en tiempos de incertidumbre», dice Healy. “Con una proporción baja de clientes por banquero, entendemos a nuestros clientes de una manera que otros bancos simplemente no pueden replicar”, sugiere.
Aún así, son las empresas en China, que no están incluidas en nuestro ranking debido a las dificultades para verificar los datos, las que han dominado la tecnología financiera en Asia. El país ha creado súper aplicaciones regionales: como Alipay del gigante del comercio electrónico Alibaba y WeChat de Tencent Holdings, la empresa más valiosa de China por valor de mercado.
Pero los analistas creen que es probable que la reciente represión tecnológica de Beijing beneficie a los mercados y operadores en otros lugares, ya que las empresas chinas adoptan un enfoque más cauteloso hacia el crecimiento.
El grupo de comercio electrónico JD.com, por ejemplo, está eliminando sus servicios en Indonesia y Tailandia, lo que supone un duro golpe para sus planes de expansión internacional, pero ofrece margen para que sus rivales intervengan.
Los pagos digitales en India han sido la historia de crecimiento global más impresionante
Este enfoque más estricto en China puede crear una oportunidad para que otras partes de la región atraigan más negocios de tecnología financiera. Liang de EY dice que el sudeste asiático «puede verse como un lugar atractivo para la inversión, a la luz del mayor escrutinio que enfrentan las empresas tecnológicas en China».
Sin embargo, la represión de Beijing no ha frenado el apetito de los inversores chinos por nuevas empresas en otras partes de Asia, señala Ng de AGBA, quien dice: «Los inversores y las empresas chinas se han inclinado hacia los mercados de consumo más grandes, como Indonesia, Vietnam y Malasia».
Puede haber algunos vientos en contra fuertes, desde una inflación vertiginosa hasta el reciente colapso de SVB, pero esto no debería suprimir el crecimiento de Asia. Como dice Ng en Accenture: «Fintech sigue siendo uno de los segmentos más populares y resistentes en Asia, a pesar de los recientes desafíos macroeconómicos».
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