Las acciones globales están en camino de sus primeras ganancias mensuales consecutivas desde el verano de 2021, ya que los inversores apuestan a que la inflación ha alcanzado su punto máximo y ha vuelto a caer en los mercados de valores, que se vieron afectados en la primera mitad del año.
Las esperanzas de que la Reserva Federal de EE. UU. esté a punto de reducir el ritmo al que aumenta las tasas de interés y de que China flexibilice las estrictas políticas de cero covid a principios del próximo año han ayudado a que el índice FTSE All-World aumente un 11 por ciento desde principios de octubre. y el S&P 500 en más del 10 por ciento durante el mismo período.
Mientras tanto, el índice MSCI Asia-Pacífico ha subido un 14 por ciento en lo que va de noviembre y está listo para su mayor aumento de 30 días en al menos 10 años, según muestran los datos de Bloomberg.
Los precios de las materias primas, los precios en puerta de fábrica y las expectativas de inflación han comenzado a caer desde sus niveles récord en las últimas semanas, lo que sugiere que la inflación mundial ha alcanzado su punto máximo y que el ritmo de crecimiento de los precios generales se desacelerará en 2023.
Sin embargo, los analistas de Bank of America creen que algunos inversores pueden haberse adelantado. “Los mercados están en negación, particularmente las acciones”, dijeron en una nota esta semana.
Los contratos que rastrean el índice de referencia S&P 500 de Wall Street y el Nasdaq 100 de tecnología pesada aumentaron un 0,3% y un 0,1% respectivamente el miércoles antes de un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, con los inversores esperando pistas sobre el camino de la tasa de interés del banco central. política.
“Claramente, la acción de la Fed será el factor impulsor para cada clase de activos en las próximas semanas”, dijo Neil Birrell, director de inversiones de Premier Miton, una empresa de gestión de activos.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, sugirieron a principios de esta semana que, a pesar de su agresiva campaña de ajuste monetario y las cifras de precios al consumidor más frías de lo esperado en octubre, la Fed todavía tenía trabajo por hacer en su lucha contra la inflación.
Los inversores en el mercado de futuros han valorado una probabilidad de aproximadamente el 70 por ciento de que el banco central ofrezca un aumento de 0,5 puntos porcentuales cuando se reúna en diciembre, después de cuatro aumentos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales.
“Hace solo unas semanas que escuchábamos historias de la Fed sobre el retraso de la política y cómo las cosas quizás estaban más ajustadas de lo que la gente pensaba”, dijo Birrell, refiriéndose al tiempo que tardan los cambios en la política monetaria en influir en el real. economía.
“Ahora hemos ido en la otra dirección, porque el mercado tal vez interpretó demasiado el IPC de octubre. [data] y charlas moderadas de los funcionarios de la Fed”, agregó.
Los datos publicados el miércoles mostraron que la caída de los precios de la energía ayudó a que la inflación anual de la eurozona cayera más de lo esperado a 10 por ciento en noviembre, por debajo del récord de 10,6 por ciento en octubre. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento del 10,4 por ciento.
«Los datos de hoy sugieren que la inflación general ha tocado techo, pero que las presiones subyacentes sobre los precios persistirán durante algún tiempo», dijo Frederik Ducrozet, director de investigación macroeconómica de Pictet Wealth Management.
Las acciones europeas subieron el miércoles, con el Stoxx Europe 600 regional subiendo un 0,6 por ciento en las primeras operaciones y el FTSE 100 de Londres ganando un 0,5 por ciento.
En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 2,1 por ciento después de subir considerablemente en la sesión anterior, ya que los inversores apostaron a que China seguiría adelante con los planes de reapertura tras las protestas contra el confinamiento. El CSI 300 de China agregó un 0,1 por ciento.