La venta de Shawbrook de £ 2 mil millones se archivó por temores de inflación y mercados débiles

Los propietarios de capital privado de Shawbrook han dejado de lado un plan para vender el banco retador del Reino Unido después de que sus esperanzas de atraer ofertas por valor de alrededor de £ 2 mil millones no se materializaron, dijeron cuatro personas con conocimiento del asunto.

BC Partners y Pollen Street Capital, que compraron el prestamista en 2017, mantuvieron conversaciones este año con posibles compradores.

Pero los inversionistas internacionales desconfían de comprar en el Reino Unido en un momento de incertidumbre política y aumento de la inflación, dijeron las personas. Shawbrook se especializa en otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, que se han visto muy afectadas por la inflación y los altos costos de la energía.

Los mercados agitados y una caída más amplia en la negociación también frustraron la venta, dijeron las personas.

No estaba claro cuándo se volverá a poner a la venta el banco, dijo uno, y otro dijo que podrían pasar 12 o 18 meses antes de que el proceso comience nuevamente. Las firmas de capital privado también habían estado explorando una oferta pública inicial para el prestamista, pero también cancelaron ese plan.

La decisión de archivar los planes se produce cuando se espera que la economía del Reino Unido caiga en una recesión mientras lidia con el nivel más alto de inflación en más de cuatro décadas.

“Si estás mirando al Reino Unido desde afuera, te estás deteniendo ahora”, dijo una de las personas.

Según la consultora EY, el valor de los acuerdos en el sector de servicios financieros del Reino Unido cayó en el primer semestre a 8.600 millones de libras esterlinas desde los 10.500 millones de libras esterlinas del año anterior.

El banco retador se lanzó en 2011 cuando Pollen Street, que en ese momento formaba parte de Royal Bank of Scotland, compró Whiteaway Laidlaw Bank, que luego pasó a llamarse Shawbrook.

Registró un beneficio récord antes de impuestos de 197 millones de libras esterlinas el año pasado, frente a los 74 millones de libras esterlinas del año anterior. Su cartera de préstamos creció una cuarta parte hasta los 8.600 millones de libras, mientras que el rendimiento del capital tangible, una medida de la rentabilidad, alcanzó el 20,1 %.

Pollen Street hizo flotar Shawbrook en Londres en 2015 con una valoración de 725 millones de libras esterlinas.

Pero Pollen Street decidió volver a hacerlo privado solo dos años después con BC Partners, por 868 millones de libras esterlinas, después de una batalla de adquisición hostil. Los grupos de capital privado generalmente intentan vender empresas dentro de los cinco años posteriores a la compra. BC compró su participación en la empresa utilizando un fondo que recaudó en 2017.

El acuerdo se produjo después de que Shawbrook asumiera un cargo de 9 millones de libras esterlinas por préstamos incobrables que se descubrieron en su brazo de financiación de activos, lo que hizo que las acciones del banco cayeran casi un tercio en ese momento.

A pesar de los vientos en contra económicos, el mercado de los bancos retadores está preparado para una mayor actividad de negocios luego de una serie de fusiones y ventas en los últimos años.

El Co-operative Bank hizo una oferta por TSB el año pasado, su segunda oferta de adquisición después de un intento inicial fallido en 2013.

El analista de Shore Capital, Gary Greenwood, dijo que el sombrío contexto económico podría estimular una mayor actividad comercial.

“Una recesión en el Reino Unido podría ejercer presión sobre algunos de los bancos menos capitalizados y financiados, lo que probablemente creará oportunidades para que los operadores más fuertes consoliden aquellos con franquicias atractivas”, dijo.

BC Partners, Pollen Street y Shawbrook se negaron a comentar.

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