Acciones de NVIDIA cerró con un alza del 2,3% en un máximo histórico, superando los 504 dólares el lunes. El récord se produce antes de los resultados del tercer trimestre fiscal de la compañía el martes, cuando los analistas esperan ver un crecimiento de los ingresos de más del 170%.
Si eso no es lo suficientemente sorprendente, es probable que el pronóstico de la compañía para el cuarto trimestre fiscal, según las estimaciones de LSEG, muestre una cifra aún mayor: casi un 200% de crecimiento.
De cara al feriado de Acción de Gracias, Wall Street examinará de cerca a la compañía que ha estado en el centro del auge de la inteligencia artificial de este año.
El precio de las acciones de Nvidia se ha disparado un 245% en 2023, superando con creces a cualquier otro miembro del S&P 500. Su capitalización de mercado ahora se sitúa en 1,2 billones de dólares, muy por encima Meta o tesla. Cualquier indicio en la convocatoria de resultados de que el entusiasmo por la IA generativa se está enfriando o de que algunos grandes clientes se están trasladando a AMD procesadores, o que las restricciones de China estén teniendo un efecto perjudicial en el negocio podrían significar problemas para una acción que ha estado en tal alza.
«Las expectativas son altas antes de la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 24 de NVDA el 21 de noviembre», escribieron los analistas de Bank of America en un informe la semana pasada. Tienen una calificación de compra para las acciones y dijeron que «esperan una mejora o un aumento».
Sin embargo, señalaron las restricciones de China y las preocupaciones competitivas como dos cuestiones que captarán la atención de los inversores. En particular, el surgimiento de AMD en el mercado de la IA generativa presenta una nueva dinámica para Nvidia, que ha tenido principalmente el mercado de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de IA para sí misma.
La directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, dijo a finales del mes pasado que la compañía espera ingresos por GPU de alrededor de 400 millones de dólares durante el cuarto trimestre y más de 2 mil millones de dólares en 2024. La compañía dijo en junio que la MI300X, su GPU más avanzada para IA, comenzaría a distribuirse. a algunos clientes este año.
Nvidia sigue siendo, con diferencia, el líder del mercado de GPU para IA, pero los altos precios son un problema.
«NVDA necesita contrarrestar enérgicamente la narrativa de que sus productos son demasiado caros para la inferencia generativa de IA», escribieron los analistas del Bank of America.
La semana pasada, Nvidia presentó la H200, una GPU diseñada para entrenar e implementar los tipos de modelos de IA que están impulsando la explosión de la IA generativa, permitiendo a las empresas desarrollar chatbots más inteligentes y convertir texto simple en diseños gráficos creativos.
La nueva GPU es una actualización del H100, el chip que OpenAI utilizó para entrenar su modelo de lenguaje grande más avanzado, GPT-4 Turbo. Los chips H100 cuestan entre 25.000 y 40.000 dólares, según una estimación de Raymond James, y se necesitan miles de ellos trabajando juntos para crear los modelos más grandes en un proceso llamado «entrenamiento».
Los chips H100 son parte del grupo de centros de datos de Nvidia, cuyos ingresos en el segundo trimestre fiscal aumentaron un 171% a 10.320 millones de dólares. Eso representó alrededor de tres cuartas partes de los ingresos totales de Nvidia.
Para el tercer trimestre fiscal, los analistas esperan que el crecimiento de los centros de datos casi se cuadruplique a 13.020 millones de dólares desde los 3.830 millones de dólares del año anterior, según FactSet. Se proyecta que los ingresos totales aumentarán un 172% a 16.200 millones de dólares, según analistas encuestados por LSEG, anteriormente Refinitiv.
Según las estimaciones actuales, el crecimiento alcanzará su punto máximo en el cuarto trimestre fiscal con alrededor del 195%, según muestran las estimaciones de LSEG. La expansión seguirá siendo sólida a lo largo de 2024, pero se espera que se desacelere cada trimestre del año.
Los ejecutivos pueden esperar responder preguntas en la conferencia telefónica sobre ganancias relacionadas con la reestructuración masiva en OpenAI, el creador del chatbot ChatGPT, que fue un importante catalizador del crecimiento de Nvidia este año. El viernes, la junta directiva de OpenAI anunció el repentino despido del director ejecutivo Sam Altman por disputas sobre la velocidad de desarrollo de productos de la compañía y dónde está centrando sus esfuerzos.
OpenAI es un gran comprador de GPU de Nvidia, al igual que lo es microsoft, el principal patrocinador de OpenAI. Después de un fin de semana caótico, OpenAI dijo el domingo por la noche que el ex director ejecutivo de Twitch, Emmett Shear, lideraría la compañía de forma interina, y poco después, el director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, dijo que Altman y el derrocado presidente de OpenAI, Greg Brockman, se unirían para liderar una nueva IA avanzada. equipo de investigación.
Hasta ahora, los inversores de Nvidia han ignorado las preocupaciones relacionadas con China a pesar de la importancia potencial para el negocio de la empresa. Los chips de IA H100 y A100 fueron los primeros en verse afectados por las nuevas restricciones estadounidenses el año pasado que tenían como objetivo frenar las ventas a China. Nvidia dijo en septiembre de 2022 que el gobierno de EE. UU. aún le permitiría desarrollar el H100 en China, que representa entre el 20% y el 25% de su negocio de centros de datos.
Según se informa, la compañía ha encontrado una manera de seguir vendiendo en la segunda economía más grande del mundo y al mismo tiempo cumplir con las normas estadounidenses. La compañía está lista para entregar tres nuevos chips, basados en el H100, a fabricantes chinos, informó la semana pasada el medio financiero chino Cailian Press, citando fuentes.
Históricamente, Nvidia ha evitado proporcionar orientación anual y prefiere mirar hacia el próximo trimestre. Pero dado la cantidad de dinero que los inversionistas han invertido en la compañía este año y lo poco que les queda por seguir esta semana, escucharán atentamente el tono del CEO Jensen Huang en la conferencia telefónica para detectar cualquier señal de que los rumores sobre la IA generativa puede estar desapareciendo.
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