Las acciones de WeWork subieron en su primer día de cotización el jueves, culminando un viaje hacia una cotización que incluyó la implosión de su oferta pública inicial en 2019.
La empresa de oficinas compartidas WeWork se hizo pública a través de una combinación con BowX Acquisition Corp.
BOWX 6,02%
, una empresa de adquisiciones para fines especiales. Las acciones, que cotizan bajo el nombre de WeWork Inc., subieron alrededor de un 6% a 11 dólares el jueves por la mañana.
En 2019, la OPI de WeWork se vino abajo cuando la empresa se enfrentó a preguntas sobre su gobierno corporativo y cuánto valía. Ahora, la entidad que está haciendo su debut en la Bolsa de Valores de Nueva York ha sido renovada bajo el director ejecutivo Sandeep Mathrani. Ha cerrado ubicaciones, renegociado arrendamientos y eliminado miles de puestos de trabajo para reducir gastos durante la pandemia de Covid-19.
El acuerdo con BowX Acquisition a principios de este año le dio a WeWork un valor de capital de aproximadamente $ 8 mil millones. La combinación proporciona a WeWork ingresos en efectivo de alrededor de $ 1.3 mil millones, dijeron las compañías.
Fundada en 2010, WeWork es un actor en el mercado del espacio de oficina flexible. Firma contratos de arrendamiento a largo plazo con los propietarios y, después de renovar un espacio y amueblarlo, la empresa subarrienda oficinas pequeñas o incluso edificios completos a inquilinos por tan solo un mes a la vez.
La empresa tenía una valoración de 47.000 millones de dólares en el período previo a su salida a bolsa, pero su intento de acceder a los mercados públicos en 2019 fracasó cuando los inversores rechazaron a la empresa que perdió dinero. Su líder visionario pero errático, Adam Neumann, posteriormente renunció como director ejecutivo, y le dijo al personal en un correo electrónico en ese momento que «se ha puesto demasiado énfasis en mí».
Grupo SoftBank Corp.
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, el inversor en tecnología japonés que ha invertido dinero en WeWork, rescató a la empresa después del fallido esfuerzo de OPI. Sigue teniendo una participación mayoritaria en WeWork después del acuerdo con SPAC. Neumann tendrá un poder de voto de alrededor del 11% después de la combinación de negocios, según una presentación de valores.
En 2019, WeWork dijo que su misión era «elevar la conciencia del mundo» y que podría reducir los costos en un 66% en comparación con un arrendamiento estándar. En su último intento de ingresar a los mercados públicos, WeWork lanzó una presentación de diapositivas para inversores que incluía estudios de casos sobre cómo las empresas podrían reducir los costos inmobiliarios en alrededor de un 25% por empleado al cambiarse a WeWork.
Antes del debut en el mercado público, Mathrani comercializó la oferta de la compañía como el llamado espacio como servicio. “A medida que las empresas de todo el mundo reinventan su lugar de trabajo, WeWork se encuentra en una posición única para ofrecer el espacio y los servicios que pueden impulsar soluciones basadas en la flexibilidad”, dijo el miércoles.
La pandemia de Covid-19 se produjo justo cuando WeWork intentaba recuperarse de sus problemas a fines de 2019, lo que representa un desafío para una empresa cuyas oficinas compartidas tenían trabajadores en las proximidades. En agosto, la compañía registró una pérdida neta atribuible a la compañía de $ 888,8 millones para los tres meses terminados el 30 de junio, en comparación con una pérdida de $ 863,8 millones un año antes.
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En una presentación de valores, WeWork dijo que su tasa de ocupación cayó al 55% al 1 de junio desde el 58% del mismo período del año pasado debido a una disminución en la demanda impulsada principalmente por los efectos de Covid-19.
Mathrani y el presidente ejecutivo Marcelo Claure, quien también es el director de operaciones de SoftBank Group, continuarán al frente de WeWork a medida que se haga pública, dijo la compañía el miércoles.
Las SPAC, también conocidas como empresas de cheques en blanco porque recaudan dinero con el propósito de buscar un objetivo con el que fusionarse y cotizar en bolsa, han ganado popularidad a medida que las empresas buscan alternativas a una OPI tradicional. Estas empresas suelen tener dos años para encontrar un objetivo. Los precios de las acciones de los SPAC cotizados se han retirado este año, dejando a muchas empresas de cheques en blanco cotizando por debajo de sus precios iniciales.
Escribir a Dave Sebastian en dave.sebastian@wsj.com
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Fuente: WSJ