Los administradores de activos aún no han terminado con blockchain

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¡Hola familia Fintech!

Gracias por empezar una semana más con nosotros. Hoy, nuestro artículo principal es una actualización del corresponsal de gestión de activos de Londres, Joshua Oliver, sobre cómo el sector aún está adoptando blockchain, además, tenemos una entrevista con un CEO que ayuda a los empleados de empresas emergentes a cobrar sus participaciones accionarias en los mercados turbulentos y resúmenes de ganancias para algunas de las fintech más grandes del Reino Unido.

Una nota para nuestros lectores: esta será una de las últimas ediciones en las que verá que las criptomonedas obtienen la mejor facturación en este boletín. Esto se debe a que lanzamos nuestro boletín de Cryptofinance a principios de este mes, que será su destino para todo lo que necesita saber sobre el mundo de los activos digitales. Puede registrarse aquí.

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¡Feliz lectura!

Los administradores de activos esperan a blockchain

Como los mercados de criptomonedas no lograron recuperar las ganancias la semana pasada, el administrador de activos Schroders adquirió una participación en el administrador de fondos enfocado en criptomonedas Forteus. El movimiento subraya las apuestas divergentes sobre el futuro del sector de gestión de inversiones.

Peter Harrison, director ejecutivo del administrador de activos que cotiza en el FTSE 100 que supervisa £731 mil millones en activos, dijo que el acuerdo estaba destinado a abordar la creciente demanda de los inversores de inversiones tangibles y personalizadas a medida que disminuye el interés en los activos tradicionales.

“Hemos visto pico de fondos mutuos”, dijo en una entrevista.

Hasta ahora, la principal industria de servicios financieros se ha librado de los efectos colaterales de la carnicería en los criptomercados. Sin embargo, aún no se ha determinado el golpe a los administradores de fondos por fallas como el colapso de la moneda estable Luna en mayo y la reciente bancarrota del prestamista Celsius.

“Había muy poca autorregulación. Hubo una gestión de riesgos inane, donde las empresas tomaron un apalancamiento masivo y un desajuste de activos y pasivos. . . Esas son las dos formas en que la gente siempre quiebra”, dijo el multimillonario Mike Novogratz, director ejecutivo de Galaxy Digital, en una conferencia la semana pasada.

Anthony Scaramucci, el administrador de inversiones que se desempeñó como director de comunicaciones de Donald Trump durante 11 días, es el último afectado por la caída de los precios de las criptomonedas. Su fondo de cobertura, SkyBridge Capital, ha detenido «temporalmente» la capacidad de los clientes para retirar dinero de uno de sus fondos, que tiene una exposición del 18 por ciento a las criptomonedas y ha caído un 30 por ciento este año.

Scaramucci sigue siendo optimista en cripto a largo plazo. “No soy lo suficientemente inteligente como para cronometrar el mercado”, dijo al New York Times la semana pasada. “Pero hemos investigado mucho y creemos que cualquiera que lo haya hecho verá que la tecnología blockchain es buena y es el futuro”.

Los problemas de Skybridge son los últimos de una serie de tambaleos y calamidades que afectan al sector de los activos digitales, pero el impacto total de la crisis en las criptoempresas emergentes y los inversores aún no se ha sentido, según expertos de la industria.

“Creo que muchos fondos de cobertura están fuera del negocio y aún no lo saben”, dijo Novogratz. Él predice que la cantidad de criptofondos de cobertura, que aumentó de 400 a 1400 en los últimos dos años, puede estar regresando a su lugar de origen.

«Es muy frustrante porque a veces toda la industria parecía un montón de idiotas», agregó el financista que se tatuó el logo de Luna en el brazo cinco meses antes de que el proyecto criptográfico implosionara.

Hay señales de que los inversores están empezando a enfriarse en el sector en general, así como en las monedas en sí. La recaudación de fondos de puesta en marcha de blockchain global en mayo y junio fue aproximadamente la misma que las cifras del año anterior, según datos de Dealroom. A una semana de julio, la cuenta de financiación de 821 millones de dólares ha bajado un 75 % desde 2021.

Aún así, los impulsores incontenibles de las criptomonedas han seguido promocionando la capacidad transformadora de la tecnología subyacente, incluso cuando se dedican a reflexionar un poco sobre los errores que llevaron al colapso.

“La tecnología blockchain ayudará a brindar acceso a activos emocionantes y más tangibles”, escribió Harrison de Schroders en una carta al FT. “La pregunta es si la industria puede aceptar este desafío”.

Sam Bankman-Fried, director ejecutivo de FTX, dijo que los inversionistas todavía están interesados ​​en el incipiente sector de la cadena de bloques, pero se han vuelto más exigentes con lo que buscan en una criptoempresa emergente. Aunque la rentabilidad se convirtió en una «palabra sucia» entre los entusiastas de las criptomonedas en los últimos años, Bankman-Fried dijo que los inversores ahora están haciendo preguntas difíciles sobre la utilidad de los proyectos de criptomonedas.

“Si todos se despertaran un día y esta cosa se hubiera ido, ¿alguien lo extrañaría?” él dijo. (Josué Oliver)

Fascinación por las fintech

Culpa a los algoritmos El fondo de cobertura basado en computadoras Fort, con sede en Washington, registró fuertes pérdidas en lo que va del año, ya que sus modelos no se adaptaron lo suficientemente rápido a los mercados cambiantes. La mayoría de los llamados fondos «cuantitativos» han podido sacar provecho de los cambios bruscos de los mercados, pero el tropiezo de Fort plantea dudas sobre la idoneidad de los algoritmos basados ​​en datos históricos para los tiempos inciertos de hoy.

Las preocupaciones por la inflación impulsan el impulso transfronterizo El aumento de las tasas de interés y los temores de una mayor volatilidad de la moneda provocaron una avalancha de transferencias de dinero, lo que sumó un impulso temporal a los ingresos de la fintech británica Wise en el último trimestre. Pero los ejecutivos advirtieron que el golpe podría ser seguido por una desaceleración si la economía mundial entra en recesión.

estornino en el negro La estrategia del banco digital británico Starling para diversificar su negocio más allá de las operaciones bancarias minoristas básicas finalmente tiene el potencial de comenzar a pagar dividendos. El neobanco registró su primera ganancia anual la semana pasada, impulsado por su paso al mercado hipotecario. La compañía también dijo que abandonaría su intento de abrir un banco en Irlanda y se centraría en su plataforma de banca como servicio (BaaS).

Preguntas y respuestas rápidas

Cada semana les pedimos a los fundadores de fintechs de rápido crecimiento que se presenten y expliquen qué los hace sobresalir en una industria abarrotada. Nuestra conversación, ligeramente editada, aparece a continuación.

La semana pasada hablé con Phil Haslett, director de estrategia y cofundador de EquityZen, sobre por qué cree que la caída de las acciones en el sector tecnológico afectará los paquetes de compensación en el futuro. Su firma ha ayudado a los empleados de empresas previas a la OPI a cobrar sus acciones de capital vendiéndolas a inversores institucionales y minoristas durante casi una década. Aunque solo ha recaudado $ 7 millones desde la fundación de EquityZen en 2013, Haslett dice que su modelo de activos livianos ha impedido que la empresa dependa de la financiación externa.

¿Cómo empezaste? Nos dimos cuenta de que había muchos empleados que trabajaban en empresas privadas de tecnología y se les emitieron acciones u opciones sobre acciones, pero en realidad no sabían mucho sobre el valor de sus acciones o qué podían hacer con ellas. También reconocimos que había personas que querían invertir en las empresas de tecnología en las que realmente creían, pero todas eran privadas. Fue realmente difícil escribir un cheque de $10,000 para invertir en Uber, DocuSign o Spotify. Así que decidimos construir una plataforma tecnológica para conectar a los inversores que querían acceder a empresas emergentes con empleados y ex empleados que poseían acciones y querían venderlas.

¿Cuál es el modelo de ingresos? Cobramos entre el 3 y el 5 por ciento del tamaño de la transacción a los compradores y entre el 3 y el 5 por ciento del tamaño de la transacción a los vendedores, solo si la transacción se cierra.

¿Cómo ha afectado la caída de la tecnología a la oferta en su plataforma? La edad promedio de un vendedor en nuestra plataforma es de 35 a 40 años, por lo que muchos de ellos nunca han experimentado una recesión en los mercados. Solo han visto aumentar el valor de su propiedad, por lo que ha habido un poco de sorpresa. Pero eso también se cumple con el hecho de que hay una necesidad de efectivo probablemente más que nunca para muchos de estos vendedores. Estamos empezando a ver personas dispuestas a vender acciones con descuentos sustanciales que, francamente, nunca habíamos visto desde que comenzamos el negocio: descuentos del 40 al 50 por ciento en relación con la ronda de financiación anterior, que puede haber ocurrido hace ocho o seis meses. .

¿Cómo ha impactado en la demanda? Las empresas aún se mantienen privadas por más tiempo y crecen, por lo que esa narrativa no ha cambiado. Pero ciertamente creo que las personas son un poco más conscientes del tipo de inversión o gasto que están teniendo en este momento dado el entorno actual. Somos conscientes de que nuestros clientes son una combinación de inversores minoristas e instituciones. Hemos comenzado a ver que puede haber un poco de debilitamiento de la demanda del lado minorista, pero las instituciones aún están interesadas en realizar inversiones en este espacio, suponiendo que el precio sea el adecuado.

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