Los bancos europeos se enfrentan a una amenaza extrema por los riesgos climáticos

El Banco Central Europeo (BCE) publicó hoy los resultados de su prueba de estrés climático para toda la economía.

El ejercicio probó el impacto del cambio climático en más de cuatro millones de empresas en todo el mundo y 1.600 bancos de la zona del euro en tres escenarios de política climática diferentes.

Los resultados muestran que las empresas y los bancos se benefician claramente de la adopción de políticas ecológicas desde el principio para fomentar la transición a una economía de cero emisiones de carbono. El ejercicio también revela que el impacto del riesgo climático se concentra en determinadas regiones y sectores de la zona del euro. En particular, las empresas ubicadas en las regiones más expuestas al riesgo físico podrían enfrentar desastres naturales muy graves y frecuentes, que a su vez afectarían su solvencia.

El riesgo climático incluye tanto el riesgo físico como el riesgo de transición. El riesgo físico es el impacto económico de un aumento esperado en la frecuencia y magnitud de los desastres naturales. En Europa, los riesgos físicos están distribuidos de manera desigual, siendo las regiones del norte más propensas a las inundaciones y las regiones del sur más expuestas al estrés por calor y los incendios forestales. El riesgo de transición es el costo de introducir políticas para reducir las emisiones de CO2, particularmente para ciertas industrias de altas emisiones. Por ejemplo, las industrias intensivas en carbono, como la minería o la electricidad, incurrirían en costos considerables para reducir las emisiones de CO2, lo que aumentaría su probabilidad de incumplimiento en el corto o mediano plazo.

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Dicho esto, la transición a una economía más verde también es una oportunidad de oro. El ejercicio muestra que las ventajas de actuar desde el principio superan los costes iniciales a medio y largo plazo, también como resultado de las ganancias de eficiencia energética para las empresas y los precios de la energía más baratos en general.

“Sin políticas para la transición a una economía más verde, los riesgos físicos aumentarán con el tiempo. Aumentarán de manera no lineal y, debido a la naturaleza irreversible del cambio climático, este aumento continuará en el tiempo. Es fundamental realizar la transición de forma temprana y gradual, para que podamos mitigar el coste tanto de la transición verde como del impacto futuro de los desastres naturales ”, dijo Luis de Guindos, vicepresidente del BCE.

Los bancos de la zona del euro podrían verse gravemente afectados en un escenario en el que no se aborde el cambio climático. Se muestra que las pérdidas esperadas en las carteras de préstamos corporativos aumentan significativamente con el tiempo, impulsadas por un riesgo físico cada vez mayor, con el potencial de volverse críticas en los próximos 30 años. En 2050, la cartera de préstamos corporativos promedio de un banco de la zona del euro tiene un 8% más de probabilidades de incumplir en el escenario de un mundo de invernadero que en una transición ordenada. Al distinguir entre diferentes carteras de préstamos, el impacto inducido por el clima se vuelve aún más pronunciado, y particularmente con el tiempo. Las carteras más vulnerables al riesgo climático tienen un 30% más de probabilidades de incumplir en 2050 en comparación con 2020 en el escenario del mundo de invernadero: este aumento es cinco veces mayor que el aumento promedio en el mismo escenario.

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Los resultados finales de la prueba de resistencia climática están en línea con los resultados preliminares publicados en marzo de 2021 y complementan estos hallazgos al incluir evaluaciones de la resistencia de los bancos a los riesgos climáticos a través de préstamos, valores y tenencias de acciones.

La prueba de resistencia climática del BCE para toda la economía marca el primer paso en la hoja de ruta climática del BCE. Los resultados y la metodología servirán de base a la prueba de resistencia climática supervisora ​​de 2022 para los bancos que el BCE supervisa directamente. También figurarán en la prueba de resistencia climática del balance del Eurosistema, que está prevista para el primer trimestre de 2022.

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