Los tres bancos principales restantes de Irlanda se enfrentan a una oportunidad de expansión «única en una generación», ya que dos de sus rivales se preparan para salir del mercado, dejando atrás 30.000 millones de euros en libros de préstamos y 1 millón de clientes.
El aumento de las tasas de interés y la oportunidad de crecer a un ritmo acelerado brindan optimismo al sistema bancario del país, que se rehabilitó después de una crisis hace más de una década que colapsó toda la economía irlandesa.
“Por primera vez en varios años, estamos viendo los brotes verdes de nuevos préstamos netos en Irlanda, algo que ha amenazado con llegar y nunca ha llegado”, Mark Spain, director financiero del Banco de Irlanda, el mayor prestamista del país, dijo el Financial Times.
Pero mientras los banqueros celebran, a otros les preocupa cada vez más que el mercado se haya consolidado demasiado rápido, ya que la salida de Ulster Bank y KBC creará potencialmente una reducción poco saludable en la cantidad de opciones para los clientes.
En respuesta a una revisión del gobierno de la industria, el Banco Central de Irlanda dijo que el país se encontraba en una «posición en la que la consolidación ha generado crecientes preocupaciones sobre la concentración del mercado y la competencia».
Brian Lucey, profesor de finanzas internacionales en la escuela de negocios del Trinity College, dijo que Irlanda se estaba «moviendo hacia un mercado casi oligopólico» en la banca minorista. Dijo que aunque esto aumentaría las ganancias en beneficio de los accionistas, «probablemente no» sea positivo para los consumidores o la economía irlandesa en general.
Al igual que muchos bancos en Europa, los tres prestamistas restantes en Irlanda se han beneficiado del aumento de las tasas de interés y se mostraron optimistas en sus resultados semestrales durante las últimas semanas.
AIB, respaldada por el estado, informó un aumento del 74 por ciento en las ganancias gracias a los mayores ingresos. BoI dijo que espera que el estado se retire como accionista este verano. Permanente TSB, que también cuenta con el respaldo del gobierno, informó un aumento en los préstamos y espera volver a obtener ganancias este año.
Pero los bancos irlandeses podrían tener una ventaja sobre sus rivales europeos. Brian Hayes, director ejecutivo de la Federación de Banca y Pagos de Irlanda, la principal voz de la industria, dijo que el 80 por ciento de sus ingresos se generó a partir de movimientos de las tasas de interés, mientras que el 20 por ciento proviene de las tarifas. Esto se compara con una división de 60-40 en la UE, dijo.
A medida que la inflación continúa aumentando, más aumentos de tasas están en juego. El Banco Central Europeo elevó las tasas en julio medio punto porcentual a cero, el primer aumento en 11 años, siguiendo los pasos de la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Inglaterra.
El BoI dijo que espera 435 millones de euros en ingresos netos por intereses adicionales si las tasas aumentan 1 punto porcentual, mientras que AIB ha apuntado a una mejora de 369 millones de euros, según sus modelos de pronóstico.
“Al mirar hacia 2023, claramente hay una ventaja muy material y significativa para los ingresos por intereses”, dijo Diarmaid Sheridan, analista bancaria de la corredora de bolsa Davy.
“Hay algunos impactos inflacionarios en los costos, pero mucho menos de lo que se ve en el lado de los ingresos”, dijo. “Es una historia enormemente positiva. Tenemos una mayor ventaja [than EU banks] y probablemente estemos mejor aislados de algunas de las desventajas”.
Los balances de los bancos minoristas también se han saneado desde la crisis. Una ola de préstamos hipotecarios durante el auge del “Tigre Celta” de Irlanda —lo que Hayes llama los “años de la locura”— llevó a los bancos al borde de la insolvencia y obligó a Dublín a aceptar un rescate de 67.500 millones de euros de la UE y el FMI.
Como resultado de su imprudencia en el pasado, los bancos irlandeses ahora tienen que aplicar estrictos controles a los préstamos hipotecarios. Según el Banco Central de Irlanda, la relación promedio entre préstamos y depósitos se redujo al 78 por ciento en 2020 desde el 102 por ciento en 2016. Esto es significativamente más bajo que el promedio bancario de la UE del 107 por ciento.
A medida que el mercado se contrae, PTSB en particular está preparado para beneficiarse de la espectacular reestructuración de la industria.
PTSB está comprando 7.000 millones de euros en hipotecas de Ulster Bank, 25 de sus sucursales y alrededor de 600.000 euros en activos de sus divisiones de financiación de activos y pequeñas empresas. El acuerdo impulsará el negocio hipotecario de PTSB en un 40 por ciento, su cartera de pequeñas empresas en un 200 por ciento y su red de sucursales en casi un tercio.
“La transformación del acuerdo con Ulster Bank para nosotros es mucho más sustancial que, digamos, AIB o Bank [of Ireland]”, dijo el director ejecutivo de PTSB, Eamonn Crowley, al FT. “Es más incremental para ellos. Para nosotros, es un cambio sustancial tanto en nuestro balance como en nuestra rentabilidad y, de hecho, en nuestra capacidad para competir”.
BoI está comprando 9.000 millones de euros en hipotecas residenciales de KBC y más de 4.000 millones de euros en depósitos, lo que, según dijo, también impulsaría sus préstamos hipotecarios en un 40 por ciento. AIB está comprando 5.700 millones de euros de hipotecas del Ulster Bank y 3.700 millones de euros de préstamos comerciales.
A pesar de las oportunidades de crecimiento, el riesgo político sigue siendo un obstáculo. Sinn Féin, el partido nacionalista en primera posición para ganar las próximas elecciones previstas para 2025, ha sugerido que no quiere que el estado abandone por completo el sector bancario. Esto ha alimentado el nerviosismo en partes del sector financiero sobre la política pública si el partido populista llega al poder.
Pearse Doherty, portavoz de finanzas del Sinn Féin, criticó una decisión abortada de AIB de retirar los servicios de efectivo en 70 de sus sucursales y dijo que si el estado permitiera una privatización total “no habrá influencia que podamos tener. . . sobre otras decisiones que puedan tener en el futuro”.
A medida que los bancos abandonan la propiedad estatal, también buscan eliminar las restricciones salariales, uno de los últimos remanentes de la crisis financiera.
BoI se está preparando para rechazar los límites salariales de los ejecutivos y la prohibición de las bonificaciones a medida que el estado vende su participación restante, que ha caído a menos del 3 por ciento.
Los críticos de la política salarial argumentan que ha llevado a la rotación de altos ejecutivos de los bancos irlandeses, mientras que los prestamistas en otros países, como los EE. UU., pueden ofrecer paquetes de remuneración más competitivos. La directora ejecutiva de BoI, Francesca McDonagh, será la última de una serie de salidas de altos banqueros de Irlanda cuando renuncie el próximo mes.
Después de más de una década de que los bancos irlandeses pagaron sus cuotas y a medida que mejoran las perspectivas de mayores ganancias, el BoI de España dijo que ahora era el momento de eliminar los límites salariales, al menos cuando su banco regrese completamente a manos privadas.
“Las restricciones deben eliminarse para BoI”, dijo. “Creo que deberíamos ser recompensados”.
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