Los mercados bursátiles están moderados mientras los inversores esperan el aumento de la tasa de la Fed

Los futuros de acciones de EE. UU. estaban moderados el jueves, ya que los inversores examinaron los datos económicos en busca de pistas sobre la agresividad con la que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés para frenar la inflación.

Los contratos de futuros que siguen el indicador S&P 500 perdieron un 0,1 por ciento. Los que siguen el Nasdaq 100, de gran tecnología, cayeron un 0,2 por ciento. Las acciones europeas también bajaron, con el índice regional Stoxx 600 cayendo un 0,2 por ciento.

Esos movimientos se produjeron cuando nuevos informes sobre el mercado laboral de EE. UU. y las ventas minoristas dieron señales contradictorias sobre la salud de la economía más grande del mundo, poco más de una semana antes de que la Fed anuncie su próxima decisión de política monetaria.

Las solicitudes de desempleo por primera vez en los EE. UU. fueron más bajas de lo esperado el jueves, en 213,000 para la semana que finalizó el 10 de septiembre, por debajo de las 218,000 de la semana anterior y por debajo de las previsiones de los economistas de 226,000. Esos datos apuntaban a un mercado laboral ajustado, uno de los factores que la Fed tiene en cuenta al elaborar estrategias sobre los costos de endeudamiento.

Al mismo tiempo, las ventas minoristas de agosto fueron mejores de lo previsto: aumentaron un 0,3 % mensual en comparación con las expectativas de crecimiento cero. Sin embargo, excluyendo los vehículos de motor y las piezas, las ventas minoristas se contrajeron inesperadamente un 0,3 por ciento en comparación con una proyección de consenso de un aumento del 0,1 por ciento.

A principios de esta semana, los datos de inflación de EE. UU. más calientes de lo esperado habían incitado a los inversores a aumentar sus estimaciones de cuán lejos y rápido la Fed elevaría las tasas para enfriar la demanda.

Los mercados ahora están valorando una posibilidad entre tres de que el banco central de EE. UU. aumente las tasas en un punto porcentual completo la próxima semana, después de dos aumentos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales.

«Después de una lectura de alta inflación a principios de semana, la Fed necesitaba buenas noticias, y no las obtuvo de los datos de ventas minoristas», dijo Neil Birrell, director de inversiones de Premier Miton Investors.

“Realmente podrían haber hecho ver al consumidor gastar considerablemente menos para aliviar la presión de las subidas de tipos. El debate sobre el punto base 75 o el punto base 100 continuará hasta el anuncio e incluso entonces, los pensamientos pasarán directamente a la siguiente reunión y probablemente también a la siguiente”.

La perspectiva de un endurecimiento agresivo de la política monetaria por parte de la Fed ha intensificado la presión sobre las monedas de las economías asiáticas, donde algunos bancos centrales han mantenido una postura mucho más laxa.

El renminbi extraterritorial, negociado fuera de los mercados continentales del país, perdió hasta un 0,6 por ciento el jueves para pasar 7 frente al dólar por primera vez desde julio de 2020. El yen de Japón rondaba su punto más débil en 24 años, mientras que el won de Corea del Sur cotizaba a niveles vistos por última vez en marzo de 2009.

En los mercados de deuda pública, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, sensible a las políticas, aumentó 0,04 puntos porcentuales hasta el 3,82 por ciento, ya que su precio descendió. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo estable en 3,42 por ciento. El rendimiento del Bund a dos años de Alemania agregó 0,07 puntos porcentuales al 1,47 por ciento.

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