Manténgase informado con actualizaciones gratuitas
Simplemente regístrese en el Digest MyFT de Negocios y Finanzas chinos, entregado directamente a su bandeja de entrada.
China ha acumulado el control de minerales críticos en todo el mundo en desarrollo en el transcurso de dos décadas a través de una red de al menos 26 instituciones financieras respaldadas por el estado, según un nuevo informe que rastrea la estrategia de financiación del país.
La investigación publicada el miércoles encontró que los bancos de política y comerciales chinos, que trabajan junto con entidades chinas privadas y algunos grupos no chinos, emitieron préstamos por valor de casi $ 57 mil millones de 2000 a 2021 en 19 países de ingresos bajos y medios para la minería y el procesamiento de cobre, cobalto, cobalto, cobalto, , níquel, litio y tierras raras, componentes críticos para limpiar tecnologías de energía, como baterías de vehículos eléctricos y paneles solares.
El estudio de AidData en el Colegio de William & Mary en los Estados Unidos, que fue revisado por Financial Times, intenta capturar el alcance de la financiación de proyectos extractivos de China en el mundo en desarrollo. La investigación destaca la escala del desafío que enfrenta Occidente para contrarrestar el control de China sobre la cadena de suministro global para las industrias emergentes de tecnología verde.
«Dado que el modelo de financiación de China permite a sus empresas superar a los competidores en los sectores minerales intensivos en capital, sus rivales deben desarrollar acuerdos de financiamiento más convincentes y competitivos que respondan a las preferencias de los países anfitriones», dijo Brooke Escobar, quien lidera los acuerdos de desarrollo chino de Aiddata Programa de finanzas.
La investigación muestra que más de las tres cuartas partes del financiamiento de minerales de transición respaldados por China, a través de la deuda y el patrimonio, en el mundo en desarrollo se canalizó a proyectos donde las entidades chinas tenían participaciones de propiedad en empresas conjuntas y vehículos de propósito especial.
Estas entidades tienen un control a largo plazo sobre la extracción y el procesamiento de depósitos minerales estratégicos, incluido el cobre de la República Democrática del Congo y el Perú, así como en las reservas de litio de Indonesia y de Argentina.
Los datos fueron compilados de los destinatarios del préstamo y rara vez son revelados por las instituciones financieras chinas.
El financiamiento de los minerales de transición de China difiere de las prácticas de préstamo tradicionales de Beijing en la iniciativa de cinturón y carretera centrada en la infraestructura, una de las políticas de desarrollo extranjero del presidente Xi Jinping, argumentaron los investigadores de Aiddata.
A diferencia de la mayoría de los préstamos hechos para proyectos BRI, que están dominados por un puñado de bancos de desarrollo chinos, la red de prestamistas del sector mineral fue mucho más amplio.
Los bancos comerciales estatales de Beijing, incluido el Banco Industrial y Comercial de China, Banco de China y Citic, juegan el papel más grande.
Sin embargo, una red mucho más grande de 86 entidades, incluidas 26 entidades oficiales del sector chino, así como decenas de empresas chinas privadas y algunos financieros no chinos, también proporcionaron financiamiento junto con participantes estatales chinos en préstamos sindicados. Esto representa una base de acreedores mucho más diversificada que los préstamos BRI tradicionales.
ICBC, BOC y CITIC no respondieron a las solicitudes de comentarios sobre los datos, ni otros siete grandes bancos chinos contactados por el FT.
Los préstamos minerales también involucraban principalmente préstamos en serie, en lugar de préstamos únicos, en contraste con el BRI. Los prestamistas estatales inicialmente proporcionaron un préstamo de adquisición para ayudar a una empresa china a obtener una participación de propiedad en una mina, antes de que se extendieran más facilidades de crédito para el desarrollo y para proporcionar capital de trabajo.
El BRI también se ha visto afectado por el tema de los países de bajos ingresos que luchan por pagar cientos de miles de millones de dólares y acusaciones de «diplomacia de trampa de deuda» después de una serie de incumplimientos de deuda soberana.
Pero Aiddata mostró que aproximadamente una cuarta parte del préstamo mineral de China fue respaldado por un garante chino, en comparación con un 4 por ciento en la cartera de préstamos en el extranjero más amplia de Beijing, lo que refleja un mayor énfasis en la mitigación de riesgos y la seguridad de los rendimientos de las inversiones.
Recomendado
Los préstamos se dirigieron principalmente a la extracción de recursos aguas arriba, dijo Aiddata. Esto ayudó a asegurar el acceso de China a las materias primas, creando una cadena de suministro controlada china verticalmente integrada, al tiempo que evita competir con su propia industria de procesamiento de minerales nacionales.
Los datos mostraron que dos tercios del financiamiento entraron en JV o SPVS donde el gobierno anfitrión no tenía un nivel significativo de propiedad. Evitar a los gobiernos locales redujo los pasivos financieros de esos países, pero también potencialmente limitó su acceso a futuros rendimientos financieros, señalaron los investigadores.
Se espera que el dominio de China en muchos sectores CleanTech se expanda en los próximos 10 años, sugirieron los pronósticos, a pesar de los Estados Unidos y Europa entregando cientos de miles de millones de dólares en subsidios industriales, así como el creciente proteccionismo a través de tarifas y prohibiciones de productos de fabricación china.
