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Los reguladores de la UE profundizarán en los vínculos entre los bancos y otras firmas financieras como los fondos de cobertura, dijo el presidente de la Autoridad Bancaria Europea, a medida que aumentan las preocupaciones sobre el potencial de contagio de las tensiones en el sistema en general.
“Deberíamos hacer más y vamos a hacer más”, dijo José Manuel Campa sobre los esfuerzos de los reguladores para predecir cómo los bancos se verían afectados por las tensiones en las instituciones financieras no bancarias (IFNB), que incluyen fondos de cobertura, capital privado empresas y grupos de criptomonedas. «Necesitamos comprender toda la cadena subyacente de las IFNB».
Las IFNB, a veces conocidas como bancos en la sombra, poseen casi la mitad de los activos financieros del mundo, por un valor de alrededor de 218 billones de dólares. El sector creció después de que la ola de regulación posterior a la crisis impulsó algunas actividades más allá del sector bancario tradicional, mientras que otras áreas fuera del alcance de los reguladores se expandieron, como las criptomonedas.
Después de la carrera por efectivo de 2020, cuando el dumping masivo de acciones, bonos y otros activos de riesgo provocó pánico en el mercado e intervenciones de los bancos centrales, y la crisis de los mercados dorados del Reino Unido en 2022, los reguladores han dado la alarma sobre los riesgos en el sector no bancario. Estos incluyen las apuestas masivas de los fondos de cobertura sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos y la exposición del capital privado al aumento de las tasas.
Campa dijo que la EBA, que realiza pruebas de resistencia bienales a los prestamistas europeos, trabajaría con la Junta Europea de Riesgo Sistémico y la Junta de Estabilidad Financiera para desarrollar una mejor comprensión de cómo un shock bancario en la sombra se extendería al sistema en general. La JERS es el organismo de vigilancia de la estabilidad financiera de la eurozona, mientras que el FSB supervisa la estabilidad financiera global.
Campa dijo que la EBA ya había estado llevando a cabo evaluaciones de las exposiciones del balance de los bancos a entidades no bancarias, incluidos los préstamos.
«Estos son sólo los enlaces directos», dijo Campa en una entrevista con el Financial Times. “El problema es cómo se transmite a los bancos. . . Estamos en las primeras etapas pero [understanding that] está en el centro de lo que a la JERS y al FSB les gustaría llegar”.
Los vínculos indirectos incluyen si los bancos podrían verse afectados por una fuerte caída en el valor de los activos populares entre las IFNB, como los bonos del Tesoro o los bienes raíces, si este último grupo se viera obligado a vender esos activos.
Campa dijo que se podría ayudar a comprender esas cuestiones desarrollando “áreas mínimas significativas” de presentación de informes para que los reguladores tuvieran datos transparentes sobre exposiciones cruciales de entidades no bancarias.
“El primer paso en esta situación es siempre obtener información; Es un sector oscuro donde la calidad de los datos no es homogénea”, afirmó.
Campa también rechazó el lobby de los bancos europeos para una extensión de seis meses de las últimas reformas globales de capital bancario que alinearán a la UE con los EE.UU. y el Reino Unido.
“La ley dice enero de 2025, por lo que, por supuesto, deberían hacer planes para implementarla. [on that date]”, dijo sobre el paquete final de Basilea, cuya implementación sigue siendo objeto de un intenso debate en Estados Unidos casi dos años después de la fecha de inicio prevista para enero de 2022. «No podemos seguir retrasando esto».
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Y añadió: «No creo que exista realmente el caso de que para preservar la igualdad de condiciones todos tengamos que implementarlo en la misma fecha».
Campa tampoco simpatizó con la presión de los bancos de la UE para que los legisladores flexibilizaran el límite post-crisis sobre las bonificaciones después de que la medida fuera abolida recientemente en Estados Unidos.
«La parte realmente importante es asegurarnos de que esos bancos nos garanticen que esas bonificaciones están muy bien integradas en la gestión de riesgos de las instituciones», añadió, haciéndose eco de los recientes comentarios de Elizabeth McCaul, miembro del consejo de supervisión del BCE.
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