Hola y bienvenidos a Trade Secrets. El boletín de esta semana proviene de una sofocante Bruselas. Alan volverá para la próxima edición el 5 de septiembre.
La disputa entre EE. UU. y la UE sobre los subsidios para vehículos eléctricos dice mucho sobre cómo ven el cambio climático. Para Bruselas, es un peligro existencial para el planeta que requiere una acción global que implique un dolor económico a corto plazo para evitar algo peor a largo plazo.
Para la administración Biden, es un peligro existencial que brinda la oportunidad de favorecer a las industrias nacionales y erigir barreras comerciales contra China. La política climática como política industrial, por así decirlo.
“Amigos, cuando pienso en el cambio climático. . . Creo que empleos”, dijo el presidente estadounidense Joe Biden el mes pasado. Dada la amenaza de una candidatura de Donald Trump para la reelección en 2024, rara vez piensa en otra cosa.
“Tenemos que superar a China y al mundo, y hacer que estos [low carbon] tecnologías aquí en los Estados Unidos, no tener que importarlas”.
Su Ley de Reducción de la Inflación, aprobada por el Congreso el 12 de agosto, restringiría el tapón de $7,500 que reciben los consumidores por comprar un vehículo eléctrico a los ensamblados en América del Norte.
Canadá y México fueron originalmente excluidos, pero la naturaleza de las cadenas de suministro construidas bajo el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (ahora renegociado como USCMCA) y las quejas de Ottawa cambiaron la política.
También vincula el subsidio a las baterías de vehículos cuyos minerales críticos se producen o reciclan en EE. UU. o en países con los que EE. UU. tiene un acuerdo comercial preferencial. Para 2026, el nivel requerido alcanzará el 80 por ciento.
Las quejas de la UE no tuvieron el mismo efecto que las canadienses, a pesar del claro objetivo de Biden de restaurar las relaciones erosionadas por las políticas de “Estados Unidos primero” de Trump.
Bruselas ha pedido a Washington que “elimine estos elementos discriminatorios del proyecto de ley”, ya que “parecen violar las normas de la OMC” al discriminar entre fabricantes nacionales y extranjeros. Señala que sus propios esquemas de subsidios están disponibles para vehículos fabricados en cualquier lugar.
Estados Unidos puede haber aprendido lecciones de este enfoque. Desde fines de la década de 1990, el gobierno alemán pagó tarifas de alimentación a los generadores de energía renovable, pagadas por los consumidores, en un impulso ecológico que eventualmente se convirtió en Energiewende, el «cambio de energía».
El experto en energía Daniel Yergin señaló en su libro The New Map: “Si bien el mercado solar creado por Energiewende puede haber estado en Alemania, los paneles podrían provenir de cualquier parte”.
“Con el tiempo, la mayoría de ellos provendrían del nuevo gigante solar que surgiría en China y eventualmente extinguiría a los fabricantes alemanes”.
Los gobiernos nacionales y locales chinos proporcionaron terrenos baratos, préstamos a bajo costo y otros subsidios para fomentar una industria de paneles fotovoltaicos. Entre 2010 y 2018, su capacidad se quintuplicó, inundando el mercado e incluso amenazando la propia supervivencia de la industria china. La respuesta de Beijing fue instalar energía solar en el hogar. En 2017, representó la mitad de la demanda mundial.
Los puristas del comercio defenderían el enfoque alemán como la mejor manera de mantener bajos los costos. Pero el auge del populismo ha llevado a muchos gobiernos a priorizar los trabajos industriales domésticos sobre los precios más bajos. También temen depender demasiado de ciertos países que podrían imponer controles por razones políticas, como lo ha hecho Rusia al rechazar los grifos de gas de la UE.
Como encontró un artículo reciente del Instituto Peterson en los EE. UU.: “Estos riesgos se vuelven claros cuando se comparan las cadenas de suministro de energía basada en carbono y energía limpia.
“Para el petróleo y el gas, Estados Unidos domina la cadena de suministro (upstream, refinación y consumo). En contraste, Estados Unidos es solo un actor menor en las cadenas de suministro de tecnologías limpias, en las que China es el actor dominante”.
Dentro de la UE, Francia comparte la opinión de EE.UU. Pero muchos miembros liberales y de libre comercio están felices de priorizar las importaciones. Thierry Breton, el comisionado francés de la UE, quiere que los miles de millones se gasten en la transición verde para impulsar las industrias. Señala que la UE importa de China el 98 por ciento de las tierras raras utilizadas en vehículos eléctricos, turbinas eólicas y cohetes y depende de algunos países para el litio, el cobre y otros recursos verdes vitales.
Le dijo a Trade Secrets que lanzaría un plan a finales de este año para incluir la extracción, el procesamiento y el reciclaje de minerales a nivel nacional.
“De nada sirve extraer todas estas materias primas en Europa u obtenerlas a través de alianzas estratégicas si luego se envían al otro lado del mundo para ser procesadas. Y luego nos lo vendieron en productos terminados”.
En general, las relaciones comerciales entre la UE y EE. UU. se han calentado con Biden. La larga disputa sobre los subsidios a los fabricantes de aviones Airbus y Boeing quedó aparcada. Se llegó a un acuerdo sobre un impuesto mínimo global, lo que llevó a los gobiernos europeos a reducir sus impuestos digitales a los grupos tecnológicos estadounidenses. Y Estados Unidos suspendió los aranceles de la Sección 232 sobre el aluminio y el acero de la UE. Las dos partes también establecieron un Consejo de Comercio y Tecnología para discutir la alineación de la regulación.
El próximo año podría ser más complicado. Washington levantó los aranceles al acero hasta fines de 2023 a la espera de un acuerdo sobre un mecanismo para imponer aranceles al acero chino, que es más intensivo en carbono. Pero los negociadores aún tienen que encontrar una manera de hacer que esto cumpla con la OMC.
El crédito fiscal EV dejó de lado al TTC por completo. No se mencionó a los funcionarios de la UE en la reunión de mayo. La próxima reunión aún no está en el diario.
Bruselas también ve a China como un aliado necesario en la lucha contra el cambio climático y se muestra reacia a unirse al esfuerzo de Estados Unidos para enmarcar todo como parte de su rivalidad con Beijing.
Adam Hodge, portavoz del Representante Comercial de EE. UU., dijo: “La [Inflation Reduction] proyecto de ley ofrece fuertes incentivos para reducir nuestra dependencia de China para los materiales críticos que impulsarán esta industria clave, y esperamos trabajar con aliados y socios para avanzar en nuestros objetivos climáticos, fortalecer y diversificar nuestras cadenas de suministro y abordar nuestras preocupaciones compartidas con Las políticas y prácticas no comerciales de China”.
Jonathan Branton, un experto en subsidios del bufete de abogados DWF, dijo que el proyecto de ley era una «violación prima facie» de los acuerdos de contenido local de la OMC. Sin embargo, pocos en Bruselas buscan una confrontación directa con Washington.
Otros países podrían presentar casos (incluida China, aunque es posible que no quiera abrir su propia lata de gusanos de subsidios), pero es más probable que utilicen el cabildeo diplomático como primer paso, dijo.
De hecho, podría haber un retroceso de la propia industria automotriz estadounidense. Solo alrededor de 20 modelos son elegibles para la exención de impuestos (aquí hay una lista) y probablemente ninguno cumplirá con los requisitos de batería que entrarán en vigor a partir de 2024.
El grupo de presión de los fabricantes de automóviles de la UE, ACEA, señala que no es realista esperar que un fabricante de automóviles construya una cadena de suministro de baterías localizada en un año. La política de EE. UU. podría basarse en ilusiones, lo que llevaría a suavizar el enfoque cuando la realidad muerda.
Ponerse en contacto. Envíeme un correo electrónico a andy.bounds@ft.com
aguas cartografiadas
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El gráfico de hoy muestra cómo los precios de los fertilizantes han aumentado constantemente desde mediados de 2020, alcanzando máximos históricos después de que las sanciones occidentales contra Moscú frenaran el suministro de gas natural de Europa, que representa el 15 por ciento del suministro mundial de nutrientes para cultivos.
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Para obtener más información sobre cómo China domina la cadena de suministro de materias primas utilizadas en los automóviles eléctricos, lea esto sobre cómo Ganfeng Lithium está lidiando con la presión política de Beijing y Washington.
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Trade Secrets fue editado por Jennifer Creery hoy. Jonathan Moules volverá la próxima vez.
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