¿Por qué este unicornio eligió tomar una línea de crédito?

El entorno de recaudación de fondos de capital de riesgo ha sido desafiante durante el último año. En los EE. UU., el valor de las transacciones de capital de riesgo en el tercer trimestre de 2022 fue de $ 43 mil millones, el mínimo de nueve trimestres, según PitchBook y la Asociación Nacional de Capital de Riesgo.

Aunque hemos hablado mucho sobre la abundancia de polvo seco de capital de riesgo, las empresas ahora son más selectivas e incluso solicitan nuevos términos, como más capital, antes de comprometerse con una nueva inversión.

A medida que las nuevas empresas buscaban alternativas, muchas recurrieron a la deuda no dilutiva y las líneas de crédito. El informe de PitchBook y NVCA señaló que las cifras de deuda de riesgo en los EE. UU. continúan aumentando. La actividad superó los $22 mil millones en el tercer trimestre de 2022, el cuarto año consecutivo por encima de los $20 mil millones.

Por lo general, las empresas con fuertes ingresos y ya respaldadas por capital de riesgo son buenas candidatas para un préstamo o una línea de crédito.

Recientemente hemos visto compañías como TripActions, valoradas en $ 9.2 mil millones, tomar $ 400 millones en líneas de crédito y PayEm asegurar $ 200 millones. Ahora agregue Socure a esa lista.

La compañía, que brinda a más de 1500 clientes, como Chime, SoFi, Robinhood, Gusto y Public, servicios de verificación de identidad digital y fraude, cerró una línea de crédito de $ 95 millones con JP Morgan, Silicon Valley Bank y KeyBanc Capital Markets.

Similar al tamaño de TripActions, Socure es una empresa posterior a la Serie E con una valoración de 4500 millones de dólares, según la empresa. Recaudó $ 100 millones en fondos de la Serie E en 2021, luego valorados en $ 1.3 mil millones.

Fue ese capital, su base de clientes triplicada en los últimos dos años y las relaciones existentes con muchos de los principales bancos e instituciones financieras lo que le dio al fundador y director ejecutivo de Socure, Johnny Ayers, la confianza de que la compañía estaba sobre una base firme para iniciar las discusiones sobre la línea de crédito.

«Tuvimos la oportunidad de tener algunas conversaciones con varios bancos, sin duda pueden pedir dinero prestado a la tasa de interés más barata de todos, por lo que sentimos que era una oportunidad a tasas muy atractivas para fortalecer significativamente el equilibrio». hoja y nos puso en una muy buena posición para ser ofensivos”, dijo Ayers. “Nos dieron plazos y una cantidad que pudimos recaudar, en un entorno donde las buenas empresas van a valer mucho menos de lo que pensaban, lo que nos dará la oportunidad de crecer orgánicamente de una manera única. ”

Ayers explicó que hay empresas, incluidos los unicornios, que se darán cuenta de que sus ingresos recurrentes anuales de $ 10 millones o $ 20 millones no valían una valoración de mil millones de dólares. Esto los llevará a tomar una ronda a la baja o buscar compradores estratégicos para obtener acciones en una empresa para que pueda valer esa valoración.

La línea de crédito de Socure se debe a que la empresa se encuentra en una posición en la que no está esperando una nueva ronda y puede demostrar que es una de las pocas empresas que puede construir una plataforma sólida, agregó Ayers.

La línea de crédito no solo fortalece el balance de Socure, sino que cuando Ayers dice que es «ofensivo», se refiere a la capacidad de realizar adquisiciones y entrar en nuevos mercados.

Ayers fue vago acerca de si la empresa ya había realizado o no una adquisición, pero dijo que estaba realizando algunas adquisiciones en un futuro próximo.

Además, Socure está trabajando actualmente con grandes instituciones financieras, de salud y de seguros y está escuchando de ellas que quieren consolidar sus asociaciones en torno a dos o tres grandes socios estratégicos.

Ayers también mencionó la demanda de lo que hace Socure: combinar análisis predictivos, inteligencia artificial y técnicas de aprendizaje automático con datos de Internet, documentos físicos emitidos por el gobierno e identificadores como correo electrónico, teléfono, dirección y fecha de nacimiento, para verificar identidades en tiempo real. — ha aumentado desde que se dieron a conocer los esfuerzos del presidente Joe Biden para combatir el robo de identidad.

Como resultado, Socure busca adaptar sus capacidades para el sector comercial a mercados grandes como el gobierno estatal y federal.

“Como la compañía privada más grande en el mercado de fraude de verificación de identidad a nivel mundial, estamos en una posición realmente única para ser esa opción estratégica”, agregó Ayers. “Y una opción estratégica de avance rápido y tecnología muy innovadora frente a una de las compañías heredadas más grandes que podría no encajar culturalmente tan bien como lo seríamos nosotros para muchas de estas posibles adquisiciones”.