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En el boletín de hoy:
Musk se pone a la defensiva con Twitter
La carrera de SoftBank por el efectivo
El acuerdo de deuda de Avaya salió mal
Los inversores apuestan mucho por Musk/Twitter
Elon Musk quiere que sepas que «no es un fondo de cobertura ni una firma de capital privado».
Pero puede que esté creando una sociedad de cartera con vastos recursos y ambiciones de otro mundo.
los tesla El jefe ha lanzado un Plan B en su lucha para retractarse de su acuerdo de $ 44 mil millones para comprar Gorjeovendiendo acciones del fabricante de automóviles eléctricos por un valor de 6.900 millones de dólares, preparándose para el evento en el que realmente compre la empresa.
Elon Musk ya no depende de los préstamos de margen para financiar una parte de los 33.500 millones de dólares en capital que comprometió para Twitter © AFP/Getty Images
Es un movimiento práctico para un multimillonario acostumbrado a volar por el asiento de sus pantalones, explica Lex. La demanda de Musk para retirarse del acuerdo de Twitter está a dos meses de distancia y él está presentando un caso improbable basado en un argumento de que el gigante de las redes sociales ocultó información sobre su cuenta falsa y el problema del bot.
El equipo legal del multimillonario exigió que Twitter entregue los nombres de los empleados responsables de calcular el porcentaje de bots en el sitio, según Reuters.
Twitter ha presionado su posición más fuerte al establecer una prueba en Delaware para octubre. Flexionó sus músculos legales al citar a los bancos que le prestaron $ 13 mil millones a Musk para financiar la adquisición y una gran cantidad de inversionistas de renombre de Silicon Valley, ya sea financiando el cheque de capital o en la órbita del multimillonario, del administrador de fondos de cobertura. ken griffin al ex “rey del espacio” Chamath palihapitiya y Paypal co-fundador David sacos.
“En el caso (con suerte improbable) de que Twitter obligue a cerrar este acuerdo *y* algunos socios de capital no lo hagan, es importante evitar una venta de emergencia de las acciones de Tesla”, escribió Musk en un comunicado. Pío el martes.
andersonel fundador de short-seller Investigación Hindenburgtomó la medida como una señal «extremadamente alcista» de que el acuerdo se concretará.
Musk acaba de informar sobre la venta de ~ $ 2.9 mil millones en $TSLA Comparte.
Esta es una señal extremadamente alcista para el $TWTR acuerdo.
Nos quedamos mucho tiempo. @HindenburgRes
—Nate Anderson (@ClarityToast) 10 de agosto de 2022
También ha habido otras pistas.
El multimillonario formó una trifecta de sociedades de cartera bajo variaciones de «X Holdings» en Delaware a principios de este año para facilitar su compra de Twitter, un guiño a X.comsu primera empresa de pagos en línea que se fusionó con otra empresa para convertirse Paypal en 2000.
“Tengo una especie de visión más grandiosa de lo que pensé que X.com o X Corporation podrían haber sido en el pasado. . . Creo que Twitter ayudaría a acelerar eso entre tres y cinco años”, dijo a los inversionistas de Tesla la semana pasada, cinco días antes de que se llevara a cabo la venta de acciones.
El almizcle es siempre un comodín. ¿Usará el nuevo efectivo para tratar de negociar un nuevo trato, con más certeza para cerrar?
¿Twitter consideraría tal propuesta o prolongaría su demanda en los tribunales durante años? Sus finanzas y su valor independiente se están deteriorando a medida que avanza la lucha legal.
Mientras tanto, las acciones de memes, incluida Tesla, han recuperado el terreno perdido, lo que hace que sus ventas de acciones parezcan astutas y que Twitter sea un trato menos costoso que hace solo unos meses.
Si Musk realmente planea construir una sociedad de cartera para su próximo capítulo, su próximo movimiento podría revelar habilidades subestimadas para salvar lo que de otro modo parecería un trato desastroso.
SoftBank: ¿y ahora qué?
Cada vez que SoftBank está estancado, surge una pregunta similar: ¿debería volverse privado?
El peor trimestre de la historia del conglomerado japonés ha reavivado el debate.
Masayoshi hijo —por más propenso que sea a cambiar de forma— siempre ha rechazado la idea de privatizar su empresa. Las razones para eso incluyen la presión de los prestamistas bancarios, incluidos Mizuho entre otros.
Ahora que los rumores de una toma privada están circulando nuevamente entre analistas e inversores descontentos, vale la pena ver qué quedaría en caso de que tal acuerdo fuera posible.
Hijo de Masayoshi © Montaje de FT/Bloomberg
La semana pasada, explicamos cómo SoftBank había tomado medidas para retirar parte de sus participaciones en el grupo de comercio electrónico chino. alibaba en una lucha desesperada por dinero en efectivo.
Incluso entonces, todavía tenía una línea de seguridad para Jack MaEl imperio de comercio electrónico de: SoftBank había realizado una serie de complejos acuerdos de derivados que le permitían recaudar efectivo en sus participaciones en Alibaba mientras conservaba la opción de recomprar las acciones más adelante.
Pero el miércoles, SoftBank anunció que renunciará a su derecho a canjear esas acciones, alejándose aún más de su inversión más exitosa.
SoftBank espera registrar una ganancia de más de 34.000 millones de dólares al traspasar las participaciones de Alibaba, elevando su participación del 23,7 % a finales de junio al 14,6 % para cuando finalice el proceso de liquidación en septiembre. Eso está por debajo del umbral requerido para conservar su puesto en el directorio del grupo chino.
También se está preparando para vender otras partes de su negocio, como Grupo de inversión Fortalezala gestora de activos que compró en 2017, y Tenencias de brazoel diseñador de chips del Reino Unido que planea sacar a bolsa a fines del primer trimestre del próximo año.
Los movimientos dejarán que SoftBank se concentre más exclusivamente en sus dos Vision Funds.
Pero los dos fondos han sido golpeados por el colapso de las valoraciones tecnológicas globales y muchas de sus participaciones privadas aún pueden enfrentar más amortizaciones. Son está apostando efectivamente a que tiene otra inversión tipo Alibaba dentro de uno de sus dos fondos.
Trazar un cambio de rumbo también dependerá de que Son restablezca la fe de los inversores en lo que alguna vez fue el punto de venta más importante de SoftBank: él mismo.
Dentro de la desordenada reestructuración de Avaya
Cuando se liquidaron los cheques, comenzaron los problemas.
Avayauna empresa estadounidense de servicios de telecomunicaciones de larga historia pero ahora con problemas, recaudó 600 millones de dólares en capital fresco en junio a través de un préstamo senior y bonos convertibles con la ayuda de Goldman Sachs y JPMorgan Chase.
La empresa se enfrentaba al vencimiento de la deuda el próximo año, y se suponía que el capital recaudado, entre dientes, proporcionaría cierto alivio.
La calma solo duró unas pocas semanas. A fines de julio, Avaya dijo que estaba enlatando a su entonces director ejecutivo y explicó que su pronóstico de Ebitda ya débil para el trimestre actual sería dos tercios más bajo de lo pronosticado anteriormente.
Los compradores de las ofertas de deuda de Avaya de junio se preguntan por qué la empresa se deterioró tan rápido © AP
Naturalmente, los compradores de deuda se preguntaban cómo las cosas podían ponerse tan mal tan rápido y qué sabía la empresa cuando les estaba vendiendo la deuda.
Según informes de Bloomberg y LevFin Insights, los acreedores ahora están contratando abogados para considerar sus opciones, y las opciones no se ven bien, escribe Lex.
Como era de esperar, la deuda de 3.000 millones de dólares de la empresa se cotiza a niveles de dificultad. El valor de las acciones de Avaya ha caído a menos de $ 100 millones y una declaración de bancarrota puede estar en las cartas ya que la compañía ha emitido una «advertencia de negocio en marcha».
En cuanto a lo que sucedió en julio, Avaya dijo que estaba iniciando una investigación de la junta cuyos resultados se esperarán con impaciencia. DD se ha maravillado con los fuegos artificiales sin parar en los mercados crediticios en dificultades y, sin embargo, seguimos sorprendidos por lo que surge.
Movimientos de trabajo
Jan Skarbekun negociador sénior en Citigroup en Londres, ha dimitido del banco, según personas con conocimiento directo del asunto. Skarbek, quien fue nombrado codirector de banca, mercados de capital y asesoría en el Reino Unido e Irlanda el año pasado, había sido suspendido en espera del resultado de una investigación sobre denuncias de mala conducta en una empresa fuera del sitio. Citigroup y Skarbek se negaron a comentar sobre las noticias reportadas por primera vez por Bloomberg.
de carlyle director global de relaciones con inversores Nathan Urquhart deja el grupo de capital privado para convertirse en presidente de un fondo de cobertura Gestión de abrigos, según las fuentes. director general de relaciones con inversores david mcann lo reemplazará en el ínterin.
Nicolás director marca russell se jubila en enero. Él será reemplazado por Michael Lohschellerel exjefe de Stellantis marca Opel, quien se unió a Nikola en febrero como presidente.
Firma de capital privado Pérmira ha designado Klarnaex jefe de tecnología de Koen Koppen como asesor principal de su equipo de tecnología global. Actualmente es el jefe de tecnología del proveedor de pagos digitales. mollie.
Houlihan Lokey ha contratado Adán Raucher, Banco alemánEx jefe de soluciones de capital para las Américas de ‘s, como director gerente en su grupo de mercados de capital con sede en Nueva York.
Lecturas inteligentes
Las cuentas curiosas de Gupta Sanjeev Gupta, cuyo imperio metalúrgico entró en crisis el año pasado tras el colapso de su principal fuente de financiación, Greensill Capital, ha pasado de presentar cuentas firmadas por una firma de auditoría poco conocida a presentar cuentas sin ningún tipo de auditor. FT Alphaville estudió detenidamente el último papeleo de su fundición escocesa.
Adicción a la adquisición El propietario de TikTok, ByteDance, no puede dejar su hábito por malas ofertas, escribe Breakingviews de Reuters. Su última incursión en el cuidado de la salud de $ 1.5 mil millones hará poco para ayudar a su inestable negocio de aplicaciones a medida que Beijing toma medidas enérgicas contra la tecnología, y las apuestas similares de sus rivales Alibaba y Tencent no han funcionado bien.
Y aquí hay una escucha inteligente La bonanza del capital de riesgo ha terminado. Richard Waters de FT explica por qué en el último episodio de Behind the Money. Escucha aqui.
resumen de noticias
Robinhood sufre la resaca más dura después del auge de la negociación de acciones por la pandemia (FT)
El impulso de Deutsche Bank para endurecer los controles está aumentando silenciosamente los costos (Bloomberg)
Mubadala y Raizen en ronda final para comprar empresa brasileña de etanol de BP-Bunge (Reuters)
Dos ex comerciantes de metales de JPMorgan condenados en juicio por suplantación de identidad (FT)
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