Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
RedBird IMI, respaldada por Abu Dhabi, ha ofrecido tomar el control de Telegraph y Spectator en virtud de un acuerdo para pagar la deuda de la familia Barclay con Lloyds Banking Group.
RedBird IMI, el grupo de inversión dirigido por el exjefe de CNN, Jeff Zucker, dijo el lunes que había acordado proporcionar financiación a la familia Barclay para reembolsar los 1.100 millones de libras en préstamos “en su totalidad” a Lloyds y “sacar al Telegraph y al Spectator de la crisis”. sindicatura”. El prestamista británico se apoderó del grupo periodístico británico el verano pasado.
International Media Investments, el vehículo de inversión respaldado por el propietario del Manchester City, el jeque Mansour bin Zayed Al Nahyan, también participaría en aproximadamente la mitad de la financiación de la deuda del acuerdo.
RedBird IMI dijo que si el acuerdo seguía adelante, tenía la intención de ejercer una opción para convertir la deuda en propiedad del grupo de periódicos en «una oportunidad temprana». RedBird está llevando a cabo la debida diligencia para verificar que haya suficiente seguridad sobre los activos subyacentes para poder proporcionar el financiamiento, dijo una de las personas involucradas.
Si Lloyds acepta la propuesta, el acuerdo marcará el fin de la propiedad de los periódicos nacionales por parte de la familia Barclay después de dos décadas.
El prestamista pidió el lunes a un tribunal de las Islas Vírgenes Británicas que aplazara hasta principios de diciembre una audiencia que podría haber liquidado el último holding de la familia Barclay. Todavía se está llevando a cabo un proceso de subasta separado para vender el Telegraph y su publicación hermana, la revista Spectator.
Como parte del acuerdo propuesto, IMI de Sheikh Mansour se quedaría con una importante deuda en los últimos activos comerciales importantes que quedan en manos de la familia Barclay. Esto incluye al grupo de servicios financieros y minoristas Very, según personas familiarizadas con las discusiones.
El acuerdo se estructurará como un préstamo de £600 millones garantizado contra Telegraph y Spectator de RedBird IMI. International Media Investments proporcionará un préstamo separado de un monto similar garantizado contra otras empresas e intereses comerciales de la familia Barclay.
Esto equilibraría la diferencia entre los 1.100 millones de libras ofrecidos para pagar la deuda de Lloyds en su totalidad y el valor del capital de 600 millones de libras del grupo Telegraph, dijeron personas familiarizadas con las conversaciones. Sólo el préstamo de 600 millones de libras contra el Telegraph se convertiría en capital.
Los parlamentarios conservadores han instado a los ministros a utilizar la ley de seguridad nacional para investigar el acuerdo, dados sus temores de influencia de Abu Dhabi sobre el equipo editorial de un periódico tradicionalmente cercano a los intereses del partido.
RedBird ha ofrecido garantías de que el Telegraph será editorialmente independiente para evitar investigaciones regulatorias. RedBird Capital, con sede en Estados Unidos, «asumirá por sí sola la gestión y la responsabilidad operativa de los títulos bajo el liderazgo del director ejecutivo de RedBird IMI, Jeff Zucker», dijo, y añadió: «International Media Investments será sólo un inversor pasivo».
Dijo que RedBird IMI estaba comprometido a mantener el equipo editorial existente de las publicaciones Telegraph y Spectator y quería ampliar el alcance de los títulos «en el Reino Unido, Estados Unidos y otros países de habla inglesa».
Recomendado
Los periodistas de Telegraph han expresado su preocupación por la independencia editorial, según un memorando enviado al personal por el editor Chris Evans el lunes. «Por el momento no sé más de lo que habrás leído», escribió Evans.
Personas cercanas a las conversaciones dijeron que Lloyds necesitaba llevar a cabo sus propios controles sobre las fuentes de financiación y la debida diligencia sobre delitos financieros antes de aceptar la propuesta.
Una persona con conocimiento de la posición del banco dijo que quería asegurarse de que el acuerdo fuera viable antes de negociar exclusivamente con la familia Barclay. Lloyds ha rechazado ofertas anteriores, pero inferiores.
Una vez pagado, el prestamista del Reino Unido no tendrá ningún papel en ninguna transacción posterior, como un canje de deuda por acciones con RedBird, añadió la persona.
Sin embargo, la última medida ha enojado a algunos postores dados los meses de trabajo y el costo de reunir las ofertas para el grupo de periódicos. Entre los que han mostrado interés se encuentran Paul Marshall, el multimillonario de los fondos de cobertura, y los grupos de medios News UK y DMGT.
Una persona cercana a uno de los postores dijo que la familia Barclay estaba tratando de «entregar dos preciados activos de medios a un gobierno autocrático sin escrutinio regulatorio», y agregó: «Este es un atraco que se está llevando a cabo a plena luz del día».
Otra persona directamente involucrada en el acuerdo dijo que la acusación de que los activos estaban siendo entregados a un régimen autocrático era falsa dado que el fundador de RedBird, Gerry Cardinale y Zucker, tanto estadounidenses como residentes en Estados Unidos, tendrían el control total del activo. Su reputación en los medios debería tranquilizar a la gente de que el Telegraph seguirá floreciendo, añadió esta persona.
