Reddit, GameStop y Wall Street: aquí está todo lo que necesita saber



En los términos más básicos, la batalla por las acciones de GameStop es una historia de David y Goliat, que enfrenta lo viejo contra lo nuevo, el “dinero inteligente” contra el “dinero tonto”, el establecimiento de Wall Street contra todos los demás. ¿Quién no querría alentar a los desamparados?

Por supuesto, todo es un poco más complicado que eso.

Entonces, ¿qué está pasando con GameStop?

El precio de las acciones del minorista de videojuegos ha experimentado un aumento de casi un 2.000% desde principios de enero. Hace un año, cotizaba por debajo de $ 4. El jueves, alcanzó un máximo de 470 dólares, lo que es extraño, porque el aumento no ha sido impulsado por un desempeño sorprendentemente bueno por parte de la compañía. Más bien, un grupo de usuarios de Reddit trabajaron juntos para catapultar el precio, a expensas extraordinarias de los administradores de fondos de cobertura.

Incluso antes de la pandemia, GameStop fue luchando por competir con una economía de videojuegos digital que hace que sea más fácil que nunca descargar o transmitir un juego sin necesidad de comprar una copia física. Cuando llegó la pandemia, el destino de la empresa pareció empeorar. GameStop es en gran parte una empresa de ladrillo y mortero, y el coronavirus estaba desanimando a la gente de las compras en las tiendas por una buena razón.

En marzo, escribimos sobre cómo eran las tiendas minoristas de GameStop intentando facturarse a sí mismos como negocios “esenciales”, junto con las tiendas de comestibles y las farmacias, para permanecer abiertos en medio de estrictas medidas de cierre. (Los empleados, comprensiblemente, no estaban muy contentos de tener que ir a trabajar durante una pandemia).

Como nota al margen: Si usted, como este reportero, comenzó a leer sobre GameStop y de repente se sintió listo para estallar con preguntas existenciales sobre el mercado de valores en general: cómo comenzó, de qué sirve, por qué no refleja el estado real de la economía, tome una mirar el boletín del periodista Luke O’Neil. Llamó a Doug Henwood, que escribe y habla sobre economía profesionalmente, para que le ayudara con las grandes preguntas.

Bien, ¿qué tiene que ver Reddit con esto?

El uso de tableros de mensajes en línea para intercambiar consejos sobre acciones ha estado ocurriendo durante décadas. La década de 1990 hizo posible que la gente común comercializara acciones a través de sitios como E * Trade y Scottrade, que cobraban una tarifa pero liberaban a las personas de tener que llamar a un profesional para realizar intercambios por teléfono.

Por lo tanto, no es sorprendente que actualmente exista una comunidad popular en Reddit dedicada al mercado de valores, llamada WallStreetBets.

Su lema es “como si 4chan encontrara una enfermedad terminal de Bloomberg”, lo cual es adecuado. Arraigado en la cultura de los memes, WallStreetBets ha desarrollado su propio vocabulario. La gente dice “caritas” cuando se refieren a “ganancias”, por ejemplo, y “caritas” es la abreviatura de ofertas de pollo, que, por supuesto, todos quieren y aman.

Las personas en WallStreetBets están involucradas en lo que se llama “negociación intradía” o “negociación minorista”, que generalmente se considera muy arriesgada por las personas cuyo trabajo es brindar asesoramiento financiero serio. Es mucho menos arriesgado poner dinero en su 401 (k) y confiar en que los profesionales que lo administran harán bien su trabajo.

Pero el comercio minorista es particularmente atractivo ahora, ya que los ricos alcanzan fabulosas nuevas alturas de riqueza mientras la gente común espera horas en las filas de los bancos de alimentos y muere de un virus contagioso a un ritmo espantoso. Parece un momento oportuno para vencer al establecimiento adinerado en su propio juego.

En WallStreetBets, algunos usuarios llegaron a creer que las acciones de GameStop estaban realmente infravaloradas. A fines del verano, un usuario de Reddit con el identificador DeepFuckingValue comenzó a recomendar acciones de GameStop a través de su canal de YouTube, donde pasa por RoaringKitty. (En la vida real, es un asesor financiero de Massachusetts. llamado Keith Patrick Gill, según CNBC.) La empresa, argumentó, ya había impulsado las ventas digitales. Actuaba económicamente al cerrar algunas de sus tiendas y pronto se beneficiaría del lanzamiento de nuevas consolas de juegos.

Ingrese Ryan Cohen, cofundador de la exitosa startup de alimentos para mascotas Chewy. El equipo de WallStreetBets se animó cuando Cohen invirtió millones de dólares en GameStop a fines del año pasado, y se regocijó a mediados de enero cuando Cohen se unió a la junta directiva de GameStop. La cobertura mediática positiva también ayudó a dar un pequeño impulso al precio de las acciones de GameStop.

Wall Street, mientras tanto, no se mostró tan optimista sobre el futuro de GameStop en la era del coronavirus, dado su desempeño pasado. Algunos fondos de cobertura, incluidos Citron Research y Melvin Capital, habían decidido acortar las acciones de la compañía para ganar dinero para sus inversores, que es el objetivo principal de un fondo de cobertura. Y la gente de WallStreetBets descubrió que esto estaba sucediendo.

Pero, ¿cómo se hace “corto” una acción?

La venta en corto es una estrategia de inversión en la que se gana dinero rápidamente apostando contra una empresa, es decir, apostando a que el precio de sus acciones bajará.

Por ejemplo, supongamos que tiene la corazonada de que a la empresa X le irá mal en un determinado período de tiempo. Encuentra a alguien que tiene acciones en la Compañía X y le pide prestado 10 acciones de forma anónima. Vende las acciones a precio de mercado, que es de $ 4. Ahora tiene $ 40, pero aún tiene que devolver las acciones que pidió prestadas y hacerlo antes de un tiempo determinado. Espera un poco. Afortunadamente, su predicción fue correcta, y las acciones de la Compañía X caen a solo $ 2 cada una, lo que le permite comprar 10 acciones por solo $ 20. Devuelve las 10 acciones a la parte a la que se las pidió y se embolsa la diferencia. Acaba de ganar $ 20 colocando en corto a la Compañía X.

Otra forma de pensarlo es con las tarjetas de Pokémon, como el usuario de Reddit Lofties explicado muy bien en una publicación reciente. Si supieras que el próximo mes, la compañía Pokémon producirá muchas más tarjetas de Charizard y hará que su valor caiga en picado, podrías pedir prestadas las tarjetas de Charizard de tu amigo y venderlas. Luego, una vez que el valor baje, puede volver a comprar la misma cantidad de tarjetas por mucho menos. Devuelve las tarjetas a tu amigo y te embolsas la diferencia. Tu amigo tiene el reverso de sus cartas y tú has ganado dinero con cartas de Pokémon que nunca tuviste.

Como probablemente pueda ver, existen enormes riesgos para las ventas en corto si el mercado no se mueve como usted desea.

Usando el ejemplo de Pokémon de Lofties, digamos que pidió prestadas 10 tarjetas de Charizard y las vendió por $ 50 cada una, dándose $ 500. Luego, digamos que el valor de las cartas se dispararía (“resulta que curan el cáncer”). De repente, todo el mundo quiere un Charizard. Hay una carrera en Charizards. El precio por tarjeta es de $ 100, luego de $ 500 y sigue subiendo. ¿Qué haces? Tienes que reemplazar las tarjetas que tomaste prestadas. O esperas a que pase, o cortas tus pérdidas y te alejas, esperando que lo hagas bien la próxima vez.

La primera persona en vender en corto una acción fue un holandés del siglo XVII, que realmente odiaba a la Compañía Holandesa de las Indias Orientales y trató de difundir rumores desagradables sobre ella para hundir el valor de sus acciones. Desafortunadamente, su plan no funcionó y llevó al gobierno holandés a prohibir las ventas en corto.

TL; DR: Wall Street quería que las acciones de GameStop cayeran, pero un grupo de operadores aficionados comenzaron a comprar muchas, lo que provocó que el precio subiera a alturas absurdas. Ahora Wall Street está loco por perder dinero y los aficionados dicen que están enfatizando el elitismo.

Por supuesto, no todo es altivez: los aficionados también están tratando de ganar dinero. Pero la situación ha llamado la atención del Congreso, incluso La senadora Elizabeth Warren (D-Mass), quien señaló la hipocresía de Wall Street: “Durante años, los mismos fondos de cobertura, firmas de capital privado e inversionistas adinerados consternados por las operaciones de GameStop han tratado al mercado de valores como su propio casino personal mientras todos lo demás paga el precio “.

La vibra en Reddit es pura camaradería.

DeepFuckingValue, el Redditor que ayudó a lanzar la tendencia GameStop, publica actualizaciones periódicas sobre sus ganancias, habiendo convertido una inversión inicial de $ 53,000 en la asombrosa cantidad de $ 30 millones hasta el jueves. Otros usan sus actualizaciones como una afirmación para “mantener la línea”, es decir, negarse a vender sus acciones, debido a la enorme pérdida financiera que DeepFuckingValue ahora está arriesgando.

No se trata de dinero, se trata de enviar un mensaje. 🚀💎🙌 de wallstreetbets

“Lo que creo que está sucediendo es que ustedes están teniendo un impacto tal que estos gatos gordos están preocupados de tener que levantarse y trabajar para ganarse la vida”. escribió uno de los moderadores de WallStreetBets en un post de esta semana. “Algunos de estos chicos [who] tradicionalmente han utilizado los medios de comunicación como una herramienta para manipular el mercado, no han logrado llenar más sus bolsillos y ahora quieren acusarlos de manipuladores “. (Las cabezas parlantes que ves en la televisión por cable son, de hecho, a veces expertos de la industria financiera que intentan mover una acción de esta o aquella manera para sus propios fines).

La comunidad celebró cuando Melvin Capital dejó de intentar acortar GameStop, habiendo sufrido una gran pérdida. Melvin, sin embargo, rápidamente se reforzó con una infusión de $ 3 mil millones de otros dos fondos.

A pesar de la conmoción, WallStreetBets no ha puesto a Wall Street de rodillas. Pero ha convertido a los comerciantes minoristas promedio en una fuerza a tener en cuenta.

Offline, GameStop, y otras acciones que han llamado la atención de esta comunidad, como Nokia, ahora se denominan “acciones de memes”. Reddit tampoco es el único lugar donde los comerciantes aficionados conversan. Puede encontrar consejos sobre acciones con bastante facilidad en TikTok y Discord, otras plataformas de redes sociales que atraen al mismo grupo demográfico joven que impulsa el aumento de GameStop.

Entonces, ¿por qué todos están enojados con Robinhood? Además, ¿qué es Robinhood?

Competir con las plataformas de comercio de acciones en línea más antiguas y conocidas son aplicaciones más nuevas que permiten a los usuarios para realizar intercambios gratis. OUna aplicación particularmente popular se llama Robinhood. La empresa se presenta a sí misma como una fuerza para democratizar el mercado de valores, y sus usuarios parecen haber tomado esa llamada en serio.

Pero el miércoles, cuando explotó todo el asunto de GameStop, Robinhood suspendió la negociación de acciones de GameStop, junto con otras “acciones de memes”, entre ellas AMC Entertainment, Blackberry y Nokia. Es importante tener en cuenta que Robinhood está sujeto a muchas reglas complicadas establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores. para ofrecer libre comercio para sus usuarios, y la gran actividad de las últimas semanas ha sido un quebradero de cabeza logístico para ellos. Al defender la respuesta de su empresa a la locura de GameStop, el director ejecutivo Vlad Tenev le dijo a CNBC que “la razón por la que lo hicimos es porque Robinhood, como firma de corretaje, tenemos muchos requisitos financieros”.

“No hicimos esto en absoluto bajo la dirección de ningún creador de mercado o fondo de cobertura”, dijo Tenev, aunque eso no ha detenido las especulaciones de que hay una conspiración en marcha.

Anthony Denier, director ejecutivo de Webull, otra aplicación de libre comercio, también rechazó las teorías de conspiración cuando se refirió a por qué su empresa se vio obligada de manera similar a restringir los intercambios.

“No fue nuestra elección. Nuestra firma de compensación nos llamó y dijo que tendremos que dejar de permitir nuevas posiciones de apertura ”, dijo Denier. le dijo a Yahoo! Finanzas. “Nuestra empresa de compensación simplemente no puede permitirse el costo de liquidar esas operaciones. No podemos utilizar los fondos de los clientes para afrontar ese costo debido a la regulación, por lo que las empresas de compensación tienen que recurrir a sus propios bolsillos para hacerlo, y simplemente no pueden pagar el costo de esa autorización comercial “.

“Esto tiene que ver con la mecánica de liquidación del mercado”, concluyó.

Sin embargo, estas acciones han provocado una reprimenda sorprendentemente bipartidista.

“Esto es inaceptable”, tuiteó la representante Alexandria Ocasio-Cortez (DN.Y.) en respuesta a la noticia de que Robinhood estaba impidiendo a sus usuarios comerciar libremente con ciertas acciones. Los republicanos, incluido el senador Ted Cruz (Texas), apoyaron sus comentarios. La representante Maxine Waters (D-Calif.), Quien preside el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, anunció planes para investigar la situación el jueves.

¿Cómo termina esto para los Redditors?

Si bien no está del todo claro, parece obvio que algunos de los comerciantes minoristas podrían perder bastante dinero a medida que la publicidad se apaga y el valor de GameStop se desinfla. No todo el mundo puede salir victorioso. Y si hay que creer en sus publicaciones, ciertas personas en WallStreetBets han realizado importantes inversiones en GameStop, alegando que corren el riesgo de perder pagos de préstamos estudiantiles, hipotecas y ahorros de por vida de seis cifras.

Queda por ver cómo se desarrollará todo.