SAP acaba de acordar vender su participación en Qualtrics (los 423 millones de acciones) como parte de la adquisición de la empresa por $12,500 millones por parte de Silver Lake y CPP Investments.
Silver Lake Management Company y Canada Pension Plan (CPP) Investment Board presentaron una propuesta el 3 de marzo para adquirir todas las acciones en circulación de Qualtrics, un proveedor líder de software de gestión de experiencia (XM), incluidas todas las acciones ordinarias de la empresa propiedad de SAP, por un precio de compra de $ 18,15 por acción en efectivo, y después de tomarse poco más de una semana para considerarlo, SAP aceptó los términos, lo que significa que su participación se adquirirá por aproximadamente $ 7,7 mil millones.
Privado, Público, Privado: Experiencias en XM
SAP adquirió Qualtrics en 2019 por $ 8 mil millones. Sin embargo, en un movimiento que tomó desprevenidos a algunos expertos, SAP hizo pública Qualtrics en 2021, con una valoración de casi $ 21 mil millones, lo que le permitió operar de forma independiente, pero aún conservando la propiedad de la mayoría de las acciones.
Pero para enero de 2023, SAP anunció su intención de llevar a cabo «una reestructuración específica en áreas seleccionadas de la empresa», una reorganización que no solo incluyó la eliminación de 3000 puestos de trabajo, o alrededor del 2,5 % de su fuerza laboral global, sino también su intención de explorar un venta de su participación en Qualtrics. Tras el anuncio, la empresa solicitó propuestas de posibles compradores y, al parecer, Silver Lake y CPP ofrecieron la mejor oferta, lo que significa que Qualtrics volverá a ser una empresa privada.
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¿Qué hay para SAP?
Al vender su participación en Qualtrics, SAP puede generar valor para sus accionistas y optimizar sus operaciones para alinearse mejor con sus planes a largo plazo: un cambio de enfoque hacia el software y los servicios basados en la nube.
En una carta que resume 2022, Klein les dijo a los accionistas que el año «fue un claro recordatorio de que ninguna empresa, gobierno o sociedad por sí sola puede enfrentar los mayores desafíos de nuestro tiempo» y, por lo tanto, «se necesita un cambio», un cambio dijo Klein. podría desbloquear un valor significativo para ambas empresas, con SAP capaz de centrarse más en su negocio principal y rentabilidad y Qualtrics capaz de ampliar su liderazgo en la categoría de gestión de la experiencia.
“Silver Lake tiene tanto la experiencia operativa como el historial con compañías de software para ayudar a Qualtrics a extender su liderazgo en la categoría XM en la que fue pionera”, dijo Klein en un comunicado. “Desde que adquirimos Qualtrics en 2019, la empresa ha triplicado con creces sus ingresos y ha generado rentabilidad. SAP tiene la intención de seguir siendo un socio tecnológico y de comercialización cercano, sirviendo a clientes conjuntos y continuar contribuyendo al éxito de Qualtrics”.
Fundada en 1999, Silver Lake Management Company es una firma de capital privado que se especializa en inversiones en tecnología y les brinda orientación estratégica, apoyo operativo y recursos financieros. Algunas inversiones notables incluyen las de Alibaba, Dell Technologies, Airbnb y Expedia. El CEO de Silver Lake, Egon Durban, actualmente se desempeña como director en la junta de Qualtrics.
¿Qué hay para Qualtrics?
Con el objetivo de un mayor crecimiento en el mercado de XM, el fundador y presidente ejecutivo de Qualtrics, Ryan Smith, parece bastante entusiasmado con el acuerdo.
“No podría estar más emocionado por este paso en nuestro viaje”, dijo Smith. “La creencia de Silver Lake en nuestra visión y su increíble historial de ayudar a los fundadores y equipos de gestión habla por sí mismo. Esperamos trabajar juntos e impulsar un crecimiento que defina la categoría para construir la próxima gran plataforma empresarial en la nube”.
Qualtrics seguirá estando dirigida por su actual director ejecutivo, Zig Serafin, y la empresa seguirá teniendo sus oficinas centrales en Provo, Utah y Seattle, Washington.
“Estamos increíblemente emocionados de asociarnos con el equipo de Silver Lake, que entiende profundamente nuestro negocio y nos ayudará a continuar construyendo una empresa de alto rendimiento, invertir en nuestra innovación y expandir nuestro ecosistema para ayudar a nuestros clientes a tener éxito”, dijo Serafin en un comunicado. declaración.
El directorio de Qualtrics, compuesto por un comité de directores independientes, junto con los directorios ejecutivo y de supervisión de SAP, aprobó la transacción, que se espera que finalice en la segunda mitad de 2023, sujeto a las aprobaciones regulatorias.
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