Three Arrows Capital (3AC) se enfrenta a una fecha límite para pagar préstamos o incumplimiento

Se han eliminado miles de millones de dólares del mercado de criptomonedas en las últimas semanas. Las empresas de la industria están sintiendo el dolor. Las empresas de préstamos y comercio se enfrentan a una crisis de liquidez y muchas empresas han anunciado despidos.

Yu Chun Christopher Wong | S3estudio | imágenes falsas

Three Arrows Capital, un fondo de cobertura centrado en criptografía, tiene que cumplir con una fecha límite el lunes para pagar más de $670 millones en préstamos o enfrentar un incumplimiento, en un caso que podría tener un efecto dominó en el mercado de activos digitales.

3AC, como también se le conoce, es uno de los fondos de cobertura criptográficos más destacados y es conocido por sus apuestas altamente apalancadas.

Pero con la eliminación de miles de millones de dólares del mercado de monedas digitales en las últimas semanas, el fondo de cobertura se enfrenta a un posible problema de liquidez y solvencia.

Voyager Digital, una firma de corretaje de activos digitales, dijo la semana pasada que había prestado a 3AC 15 250 bitcoins y 350 millones de dólares de la moneda estable USDC. A los precios del lunes, el préstamo total equivale a más de $675 millones. Voyager le dio a Three Arrows Capital hasta el 24 de junio para pagar $ 25 millones de USDC y el préstamo pendiente completo antes del 27 de junio, lunes.

Ninguno de estos montos ha sido reembolsado, dijo Voyager la semana pasada, y agregó que puede emitir un aviso de incumplimiento si 3AC no devuelve el dinero.

Voyager dijo que «tiene la intención de buscar la recuperación de 3AC» y está hablando con sus asesores «sobre los recursos legales disponibles».

Voyager Digital y Three Arrows Capital no estuvieron disponibles de inmediato para hacer comentarios cuando CNBC los contactó.

Voyager, que cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto, ha visto caer sus acciones un 94% este año.

¿Cómo llegó 3AC aquí?

Three Arrows Capital fue establecida en 2012 por Zhu Su y Kyle Davies.

Zhu es conocido por su visión increíblemente optimista de bitcoin. Dijo el año pasado que la criptomoneda más grande del mundo podría valer $ 2.5 millones por moneda. Pero en mayo de este año, cuando el criptomercado comenzó a colapsar, Zhu dijo en Twitter que su «tesis del precio del superciclo estaba lamentablemente equivocada».

El inicio de un nuevo llamado «invierno criptográfico» ha afectado a los proyectos de moneda digital y a las empresas en todos los ámbitos.

Los problemas de Three Arrow Capital parecieron comenzar a principios de este mes después de que Zhu tuiteara un mensaje bastante críptico de que la compañía está «en proceso de comunicarse con las partes relevantes» y está «totalmente comprometida a resolver esto».

No hubo seguimiento sobre cuáles eran los problemas específicos.

Pero el Financial Times informó después del tuit que los criptoprestamistas con sede en EE. UU. BlockFi y Genesis liquidaron algunas de las posiciones de 3AC, citando a personas familiarizadas con el asunto. 3AC había tomado prestado de BlockFi pero no pudo cumplir con la llamada de margen.

Una llamada de margen es una situación en la que un inversor tiene que comprometer más fondos para evitar pérdidas en una operación realizada con dinero prestado.

Luego, la llamada moneda estable algorítmica terraUSD y su token hermano luna colapsaron.

3AC estuvo expuesto a Luna y sufrió pérdidas.

«La situación de Terra-Luna nos tomó con la guardia baja», dijo el cofundador de 3AC, Davies, al Wall Street Journal en una entrevista a principios de este mes.

¿Riesgo de contagio?

Three Arrows Capital aún se enfrenta a una crisis crediticia exacerbada por la continua presión sobre los precios de las criptomonedas. Bitcoin rondaba el nivel de $ 21,000 el lunes y ha bajado un 53% este año.

Mientras tanto, la Reserva Federal de EE. UU. ha señalado nuevas subidas de tipos de interés en un intento por controlar la inflación desenfrenada, que ha restado fuerza a los activos de mayor riesgo.

3AC, que es uno de los mayores fondos de cobertura centrados en criptografía, ha tomado prestadas grandes sumas de dinero de varias empresas e invertido en varios proyectos de activos digitales diferentes. Eso ha provocado temores de un mayor contagio en toda la industria.

«La cuestión es que el valor de su [3AC’s] los activos también han disminuido enormemente con el mercado, por lo que, en general, no son buenas señales», dijo a CNBC Vijay Ayyar, vicepresidente de desarrollo corporativo e internacional en el intercambio de criptomonedas Luno.

«Lo que está por verse es si quedan jugadores grandes que hayan estado expuestos a ellos, lo que podría causar un mayor contagio».

Varias empresas de criptomonedas ya se enfrentan a crisis de liquidez debido a la caída del mercado. Este mes, la firma de préstamos Celsius, que prometió a los usuarios rendimientos súper altos por depositar su moneda digital, detuvo los retiros para los clientes, citando «condiciones de mercado extremas».

Otro criptoprestamista, Babel Finance, dijo este mes que «enfrenta presiones de liquidez inusuales» y detuvo los retiros.

Abigail Ng de CNBC contribuyó a este informe.