Las empresas de tecnología lideraron un amplio repunte de las acciones en Wall Street el miércoles, ya que los inversores dieron la bienvenida a otro aumento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal como señal de que el banco central está intensificando su campaña para combatir la creciente inflación.
En un movimiento ampliamente esperado, el banco central elevó su tasa de interés clave en tres cuartos de punto, elevando la tasa al nivel más alto desde 2018.
En una conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell sugirió que los aumentos de tasas de la Fed ya han tenido cierto éxito en desacelerar la economía y posiblemente aliviar las presiones inflacionarias. Algunos en Wall Street vieron eso como una señal de que la Fed podría no tener que subir las tasas tan agresivamente en los próximos meses, lo que provocó un repunte en la última hora de negociación regular.
El S&P 500 subió un 2,6% y el Nasdaq de tecnología pesada subió un 4,1%, su mayor ganancia en más de dos años. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,4%. Las acciones de empresas más pequeñas también subieron, elevando el Russell 2000 un 2,4% más.
Los rendimientos de los bonos bajaron ampliamente tras el anuncio de la Fed. El rendimiento del Tesoro a dos años, que tiende a moverse con las expectativas de la Fed, cayó al 2,98% desde el 3,06% del martes. El rendimiento a 10 años, que influye en las tasas hipotecarias, cayó a 2,77% desde 2,79%.
Subidas de tipos como la del miércoles, la cuarta en lo que va de año, encarece el endeudamiento y frena la economía. La esperanza es que la Fed y otros bancos centrales puedan encontrar hábilmente el punto medio donde la economía se desacelera lo suficiente como para azotar la inflación pero no lo suficiente como para provocar una recesión.
“La Fed elevó las tasas en los 75 puntos básicos esperados, pero reconoció que la economía se está debilitando mientras que el mercado laboral se mantiene fuerte”, dijo Jay Hatfield, director ejecutivo de Infrastructure Capital Advisors. «La declaración es ligeramente moderada y está reforzando el repunte de las acciones liderado por la tecnología que comenzó esta mañana».
Algunos analistas de Wall Street se mostraron menos optimistas de que la Fed pueda optar por subidas de tipos más moderadas a partir de aquí, sobre todo porque la inflación se ha acelerado hasta el 9,1%, el ritmo anual más rápido en 41 años.
Charlie Ripley, estratega senior de inversiones de Allianz Investment Management, calificó el aumento como «justificado».
“Dicho esto, los datos económicos recientes ahora están introduciendo un mayor grado de incertidumbre en torno al camino de la política a medida que avanzamos desde aquí”, dijo Ripley.
En una nota el miércoles, los analistas de Citi dijeron que si bien Powell mencionó que una desaceleración en las alzas sería apropiada en algún momento, aún no se ha determinado exactamente cuándo podría ser, y agregaron que «no verían esto como un comentario particularmente moderado».
“Seguimos esperando que la inflación subyacente empuje a la Fed a subir más agresivamente de lo que ellos o los mercados anticipan”, escribieron los analistas, y señalaron que esperan que la Fed anuncie otro aumento de tres cuartos de punto porcentual en su reunión de política monetaria de septiembre, y que continúen los aumentos de tasas. hasta principios de 2023.
El S&P 500 subió 102,56 puntos hasta los 4.023,61. El Dow Jones ganó 436,05 puntos para cerrar en 32.197,59. El Nasdaq subió 469,85 puntos a 12.032,42, y el Russell 2000 subió 43,09 puntos para cerrar en 1.848,34. Los índices ahora están en camino de una ganancia semanal, extendiendo el fuerte repunte de julio de Wall Street. El S&P 500 ha subido un 5,3% en lo que va de mes.
No es raro que las acciones suban cuando la Reserva Federal emite una nueva declaración de política de tasas de interés, solo para liquidarse al día siguiente.
Las acciones han estado agitadas esta semana luego de las sólidas ganancias de la semana pasada que fueron impulsadas principalmente por informes mejores de lo esperado sobre ganancias corporativas.
Sin embargo, la inflación sigue ocupando un lugar destacado en la mente de los inversores. Los mercados se asustaron el lunes después de que el gigante minorista Walmart advirtiera que sus ganancias se están viendo afectadas por el aumento de los precios de los alimentos y la gasolina, lo que obliga a los compradores a reducir el consumo de artículos discrecionales más rentables, como la ropa.
La advertencia de ganancias del minorista a mediados del trimestre fue rara y generó preocupaciones sobre cómo la inflación más alta en 40 años está afectando a todo el sector minorista.
Mientras tanto, algunas partes de la economía ya se están desacelerando porque la Fed ha elevado las tasas, particularmente la industria de la vivienda. Las ventas de viviendas estadounidenses previamente ocupadas se desaceleraron en junio por quinto mes consecutivo, ya que las tasas hipotecarias aumentaron considerablemente este año. Las expectativas de tasas generales más altas han hecho subir el rendimiento del Tesoro a 10 años, lo que influye en las tasas de los préstamos hipotecarios.
Los inversionistas estuvieron atentos al último lote de informes de ganancias corporativas el miércoles, incluidas las sólidas ganancias del propietario de Google, Alphabet, y Microsoft.
Las acciones de Microsoft y de la matriz de Google, Alphabet, subieron un 6,7% y un 7,7%, respectivamente, después de sus últimos informes trimestrales. Las acciones de Boeing subieron un 0,1% después de que la compañía aeroespacial informara que entregó más aviones en el primer trimestre que desde el comienzo de la pandemia.
Las acciones de servicios de tecnología y comunicación representaron una gran parte de las ganancias del S&P 500. Nvidia subió un 7,6% y Netflix sumó un 6%.
Los minoristas, las cadenas de restaurantes y otras empresas que dependen del gasto directo de los consumidores también ayudaron a impulsar el mercado. Chipotle Mexican Grill saltó un 14,7% después de que la cadena de restaurantes informara ganancias del segundo trimestre que superaron las previsiones de los analistas.
La tecnología de Spotify saltó un 12,2% después de que el servicio de transmisión de música informara números mensuales de usuarios activos y suscriptores premium que superaron las expectativas de Street.