Dada la trayectoria actual de los precios de Ethereum, la aprobación de los ETF al contado de Ethereum en los EE. UU. ayer, 23 de mayo, parece un escenario de comprar el rumor y vender la noticia. Con Ethereum cayendo más del 4%, aproximadamente 350.000 opciones de ETH expirarán hoy, viernes 24 de mayo.
Estas opciones de ETH que pronto vencerán tienen un precio máximo de dolor de $ 3200 y un índice de compra y venta de 0,58, y tienen un valor nominal asombroso de $ 1300 millones.
Efectos de los ETF de Ethereum
El Punto Máximo significa el nivel de precio en el que los titulares de opciones experimentarían la pérdida financiera máxima. Mientras tanto, Ethereum ha sido testigo de una volatilidad considerable antes del vencimiento de hoy.
Ethereum registró recientemente repuntes significativos debido a las especulaciones en torno a una posible aprobación spot de un ETF de ETH. El éter se disparó por encima de los $3000, superando el umbral de los $3900 y acercándose a los $4000 mientras los comerciantes acumulaban monedas anticipando un repunte más audaz.
Sin embargo, justo después del ETF spot de Ethereum lanzamiento, el repunte de ETH se detuvo y fue reemplazado por una caída del 4%. Ethereum ahora cotiza alrededor del umbral de $ 3,700. A pesar de esta caída, Ethereum ha mostrado un fuerte desempeño en las últimas semanas, superando a menudo el repunte de Bitcoin.
Este sentimiento alcista fue impulsado principalmente por los avances en el desarrollo de ETF, que culminaron en un dramático aumento del 20% en el precio de Ethereum en un solo día.
La volatilidad implícita (IV) de la opción a corto plazo de Ethereum alcanzó el 150% durante este período. Esto fue significativamente más alto que el IV de Bitcoin durante el mismo período, lo que aumentó las expectativas de los comerciantes sobre el movimiento de precios.
Mientras tanto, el análisis del comercio en bloque y las estructuras del mercado revela un sentimiento alcista sostenido para Ethereum a pesar de la reciente caída.
Sin embargo, mantener altos niveles de IV de manera consistente para cada período primario ha resultado ser un desafío. Este escenario sugiere que, si bien el mercado es optimista, también es volátil e impredecible.
En este contexto, los operadores podrían considerar que los diferenciales de calendario son una estrategia más favorable. Estos diferenciales pueden ayudar a gestionar el riesgo y capitalizar la volatilidad sin depender únicamente de niveles altos y sostenidos de IV. Por lo general, implican la compra y venta de opciones con diferentes fechas de vencimiento.
En particular, la aprobación y el lanzamiento del ETF de Ethereum tuvieron un impacto notable en el mercado, lo que provocó una mayor volatilidad. Justo antes de la aprobación del ETF, el precio de Ethereum osciló significativamente, lo que resultó en más de 132 millones de dólares en liquidaciones largas.
Este evento de liquidación resalta los riesgos y los rápidos cambios en el sentimiento del mercado que pueden ocurrir durante acontecimientos de tan alto perfil.
Potencial de actividades de liquidación o obtención de beneficios
A medida que las 350.000 opciones de Ethereum expiren hoy, los participantes del mercado observarán de cerca la acción del precio alrededor del punto Max Pain de $ 3200.
Mientras tanto, el criptoanalista Ali Martínez ha observado aumentar los depósitos de Ethereum en billeteras de intercambio de activos digitales. Esta tendencia sugiere que los poseedores de Ethereum podrían prepararse para una liquidación significativa o un aumento en las actividades de obtención de ganancias.
Además, el indicador secuencial Tom DeMark (TD) muestra una señal de venta en el gráfico diario de Ethereum. Ha aparecido una vela verde de nueve en el gráfico diario, lo que sugiere una mayor presión de venta. Esto podría provocar un retroceso del precio entre una y cuatro velas diarias. También podría desencadenar una nueva tendencia a la baja antes de que se pueda reanudar la tendencia alcista.
A pesar de estas señales bajistas, la reciente corrección de precios en Ethereum podría presentar una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo. Históricamente, quienes tienen una perspectiva a largo plazo sobre el potencial de Ethereum han visto estas correcciones como puntos de entrada.
Si bien la SEC de EE. UU. aprobó las presentaciones 19b-4 para un ETF de Ethereum, el registro S1 aún está pendiente. Se espera que este proceso de registro demore algunas semanas más. Los fondos están a la espera de cotizaciones oficiales antes de que se registre una entrada notable, lo que podría desencadenar un repunte.