La guerra comercial del presidente Donald Trump ha introducido una volatilidad significativa en los mercados financieros desde marzo, lo que lleva a los inversores a perseguir activos que creen que proporcionan una cobertura en este entorno turbulento.
Lo que está claro: Bitcoin (BTC) no es uno de ellos, para consternación de los inversores alcistas que han pensado durante mucho tiempo en la criptomoneda más grande como oro digital, ya sea como una tienda de valor o una inversión para el paraíso. La realidad es que desde el inicio de la guerra comercial, Bitcoin se ha correlacionado más estrechamente con el par australiano Dollar-Yen (AUD/JPY), el barómetro de riesgos del mercado de divisas.
Los datos de TradingView muestran el coeficiente de correlación de 90 días entre Bitcoin y el par AUD/JPY positivo a fines de febrero y desde entonces ha alcanzado el más alto desde noviembre de 2021. La guerra de tarifas de Tit-for-Tat entre las dos naciones ha llevado a un asombroso 245% acumulativo en las importaciones chinas a los Estados Unidos, lo que lleva al presidente de la reserva federal a la reitera de los jeromeas de la estademia de la estademia.
La correlación de 0.80, el valor máximo es 1, se considera fuerte, lo que implica que las dos variables, BTC y AUD/JPY, están estrechamente relacionadas en sus movimientos en la misma dirección.
Por el contrario, la correlación de 90 días de Bitcoin con oro volteado negativo a fines de febrero y desde entonces ha caído a -0.80, justo por encima del mínimo -1. Significa que los dos están estrechamente relacionados en sus movimientos, pero en direcciones opuestas.
BTC, un proxy para el riesgo
El dólar australiano, que es sensible a China y la moneda local de una nación que exporta productos básicos, se considera una moneda de riesgo. El yen es un refugio seguro porque Japón ha sido acreedor internacional neto durante décadas con tasas de interés casi cero.
Cuando los mercados globales son optimistas y aumenta la demanda de productos básicos, el AUD generalmente aprecia, lo que refleja un apetito de mayor riesgo entre los inversores y el yen cae. Lo contrario es cierto cuando se vuelven reacios al riesgo.
Los comerciantes, por lo tanto, monitorean AUD/JPY como un indicador de riesgo, viendo las tendencias alcistas como signos positivos para activos de riesgo como acciones, y viceversa. Bitcoin, que ya estaba emergiendo en un papel comparable, ha fortalecido su posición. Los datos de correlación indican que BTC ahora es tanto un proxy para el sentimiento de riesgo como AUD/JPY.
