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Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Andersen, el negocio de impuestos y consultoría creado por ex alumnos de la firma de contabilidad colapsada Arthur Andersen, ha solicitado una lista de mercado de valores en los EE. UU., Estableciendo una prueba de apetito de inversores para las empresas de servicios profesionales.
La compañía dijo el lunes que había presentado un prospecto confidencial ante la Comisión de Bolsa y Valores, pero que aún no había establecido un rango de valoración o decidió cuánto del negocio venderá los socios actuales.
Morgan Stanley ha estado asesorando sobre la flotación, informó el Financial Times a principios de este año, y Andersen ha estado construyendo rápidamente su negocio para impulsar su atractivo para los inversores.
En febrero, lanzó su unidad de consultoría Andersen para ofrecer servicios de asesoramiento adicionales junto con su negocio principal de impuestos y valoración, y ha estado atrayendo a otros negocios fuera de los EE. UU. En una red suelta de empresas afiliadas que pueden compartir el trabajo para las empresas multinacionales.
Mark Vorsatz, un ex socio fiscal de Arthur Andersen que fundó la compañía como WTA hace 23 años y adquirió el nombre de Andersen en 2014, dijo en una entrevista en diciembre que la empresa de Estados Unidos tenía ingresos de alrededor de $ 740mn en 2024.
«Mi motivación para hacer pública es el acceso al capital», dijo. «El capital público es el más barato».
Las empresas de servicios profesionales tienen un registro mixto en el mercado de valores, ya que los inversores pueden no estar seguros de cómo valorar un negocio que depende en gran medida de las relaciones personales de los socios de Rainmaker.
Las acciones de FTI Consulting disminuyeron un 14 por ciento este año después de que un consultor económico, Jonathan Orszag, estableció una firma rival, lleva a colegas senior con él y obligó a FTI a aumentar el pago para retener a otros.
Varias firmas de abogados que se hicieron públicas en el Reino Unido después de una liberalización del mercado legal allí han sido eliminados.
Pero las empresas de contabilidad han comenzado a considerar los mercados públicos.
El propietario de capital privado de Baker Tilly en los Estados Unidos espera que salga de su inversión flotando en el mercado de valores en unos pocos años, según personas familiarizadas con su pensamiento, mientras que su afiliado británico, MHA, realizó una oferta pública inicial en el mercado de inversiones alternativas del Reino Unido a principios de este mes.
El negocio de consultoría de Arthur Andersen pasó el nombre y renombró Accenture en 2000 y ha sido una de las historias de éxito más notables del sector. Arthur Andersen se derrumbó apenas un año después después de que su cliente de auditoría Enron fue desenmascarado como fraude.
La volatilidad del mercado desatada por los aranceles del presidente Donald Trump ha enfriado el mercado más amplio de OPI de EE. UU., Que muchos banqueros de inversión habían conseguido rugir a la vida bajo una administración republicana.
Las acciones en el operador del centro de datos CoreWeave, que en marzo lanzó la mayor oferta tecnológica desde ARM Holdings en 2023, suben menos del 1 por ciento desde el precio de su IPO.
La compañía se vio obligada a reducir el tamaño y el valor de la oferta en medio de la demanda de IA de los inversores. Se han pospuesto varias otras OPI tecnológicas grandes a raíz de los anuncios de tarifas del «Día de Liberación» de Trump.
