Bogotá— El Banco de la República estimó US$ 2.437 millones de inversión colombiana en el exterior en 2023 y una de las razones es protegerse de la inflación y volatilidades de la economía local. Bancolombia Capital, empresa del Grupo Bancolombia dedicada a asesorar y administrar patrimonios altos, atiende desde Estados Unidos a las colonias colombianas y latinoamericanas que quieren invertir recursos en el exterior como mecanismo de diversificación.
Juan Felipe Giraldo, director general de Bancolombia Capital, conversó con Bloomberg Línea sobre el tipo de activos preferidos por estos grandes inversionistas, los riesgos que enfrentan y qué buscan con cierto tipo de inversiones.
Preferencias de inversión
Bancolombia Capital tiene casi dos años de funcionamiento y ofrece acceso a activos como bonos, acciones ETF, fondos, etc. Para ello, tiene acuerdos con 16 familias de fondos y distribución de productos del mercado privado.
Giraldo explica que los clientes tienen, en promedio, US$ 1,3 millones, lo que proporciona una masa crítica bien diversificada, dependiendo del perfil de riesgo.
“Pueden acceder a un gestor externo que invierta en ETF de diferentes regiones y sectores con muy buen grado de diversificación”, afirma el ejecutivo, pero al mismo tiempo explica que otro tipo de clientes prefieren construir su cartera con sus asesores. , “y allí eligen fondos mutuos de uno de los 16 casas con las que tenemos distribución, ya sea optando por incorporar bonos del tesoro americano o corporativos, incluso algunos componentes de las acciones latinoamericanas o de las llamadas alternativas”.
Pero al indagar en las preferencias de inversión, Giraldo sostiene que los clientes latinos tienen una tendencia muy clara a preferir activos de renta fija.
Giraldo dice que los inversionistas latinos construyen sus carteras no sólo como una forma de crecimiento futuro, sino también como una forma de ingreso recurrente. “Si uno quiere un ingreso recurrente, es decir, vivir de los rendimientos o ayudarse de ese flujo, entonces el ingreso fijo, eso es lo que busca, entregar intereses periódicamente para que los inversionistas puedan utilizarlo en su vida diaria”, indicó.
En ese sentido, considera que el inversor latino tiene un sesgo hacia la renta fija porque la percibe como de menor riesgo y, además, le da la posibilidad de tener flujos recurrentes.
Más inversores profesionales
Aunque los inversores a los que sirven construyen sus carteras a partir de alternativas en ETF, renta fija, acciones y otros instrumentos. Activos tradicionales, Giraldo asegura que los activos alternativos están ganando espacio.
Además, explica que, debido a las regulaciones estadounidenses, se ofrecen a clientes que califican: es decir, que por su nivel de riqueza, sofisticación, necesitan liquidez, etc., están calificados para ese tipo de inversión. “La tolerancia al riesgo refina en gran medida la disponibilidad de posibles activos para unos y para otros”, comentó Giraldo.
Además, comenta que mucha gente dice “soy conservador”, pero a la hora de mirar las carteras realmente no lo son, por lo que cree que “tenemos que ponernos de acuerdo en lo que significa ser conservador”.
Y sobre esto, explica que algunos constituyen sus carteras en acciones de empresas de gran capitalización, y eso les lleva a creer que es una cartera conservadora, “Un buen asesor te diría que invertir en grandes empresas no implica necesariamente asumir un riesgo conservador”, añadió.
Errores de inversión
En 2023, la mayoría de los activos en Estados Unidos generaron rendimientos extraordinarios a sus inversores y por ello Giraldo aclara que “los resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras”.
Giraldo explica que el deseo de obtener rentabilidad puede llevar a las personas a dar pasos equivocados con sus carteras. “El principal error es asociar la inversión a la posibilidad de que invertir hoy pueda representar el mayor ingresos en el menor tiempo posible. El error es creer que comprar y vender en el menor tiempo posible es la fuente de retorno de las carteras”.
El experto dice que BlackRock determinó en un estudio que alrededor del 95% de la responsabilidad por el desempeño de una cartera está determinada por qué porcentaje decidió poner en cada uno de los tipos de activos y que Sólo el 5% está determinado por cuándo compras y cuándo vendes.
“Valorar permanecer invertido y elegir la composición de la cartera es mucho más poderoso que intentar pescar oportunidades, porque esa pesca puede acertar, pero también fallar”, afirma Giraldo.
Sostiene también que otro error es creer que el perfil de riesgo varía con las condiciones del mercado: “Hay clientes que se vuelven conservadores cuando los mercados son difíciles y se vuelven agresivos cuando los mercados están subiendo”, añadiendo que Ése es un error clásico porque nunca hay certeza de cuándo termina el mercado duro y cuándo sube, «normalmente los inversores están mal posicionados ante estos cambios», concluye.
Finalmente, dice que lo importante es que el inversor tenga una cartera que refleje sus intenciones de mediano y largo plazo, su tolerancia al riesgo y que permanezca invertido lejos de mirar qué oportunidades caza.