Rene Haas estaba en una bicicleta de ejercicios hace dos semanas viendo CNBC como lo hace todas las mañanas, cuando el sector tecnológico recibió una paliza. La pantalla del televisor tenía «rojo en todas partes», recuerda el director ejecutivo de Arm Holdings. “Todo se estrella y estoy pensando para mí mismo: ¿en serio? ¿En realidad? ¿Qué están pensando la gente?
La ascendencia del mercado se había desencadenado por el lanzamiento de un nuevo modelo de Deepseek, una nueva empresa de inteligencia artificial de propiedad china que ha desarrollado un modelo de lenguaje grande capaz de resultados comparables a los de Chatgpt de OpenAi, por lo que afirmó que era un fracción de su costo. A medida que los inversores se asustaron ese día, Nvidia, el fabricante dominante de chips que impulsan las aplicaciones de IA, perdió casi $ 600 mil millones de valor de mercado. Las acciones en ARM, que ha realizado desde 2022, cayeron alrededor del 10 por ciento, equivalentes a perder alrededor de $ 17 mil millones (desde entonces se han recuperado).
Diseños y licencias de brazos La arquitectura esencial en casi todos los teléfonos inteligentes y funciona cada vez más con fabricantes de chips como Nvidia, por lo que es probable que se vea afectada por cualquier ansiedad sobre la trayectoria de la IA. ¿Haas está de acuerdo con el capitalista de riesgo Marc Andreessen, quien aclamó a Deepseek como el «momento Sputnik» de AI? «No», dice con firmeza. «Esto se mueve muy rápido, para cuando escribas este artículo, podría haber algo diferente».
Pero reconoce que Deepseek fue una sorpresa. «El número uno, un modelo de código abierto se ha alcanzado, en teoría, algunas de las mejores herramientas de razonamiento de código cerrado». Deepseek publicó la investigación detrás de su modelo e hizo que algunos de sus trabajos estén disponibles públicamente; Los modelos como ChatGPT son de código cerrado, utilizando código patentado. El hecho de que el modelo se originó en China también es «un gran problema», dice, dados los avances en AI, hasta la fecha, han sido liderados por Silicon Valley. Haas está menos impresionado con las afirmaciones que Deepseek se desarrolló por una ganga de $ 5.6mn, una pequeña fracción de la cantidad utilizada en la capacitación de los modelos estadounidenses. Él dice que no cree «los rumores» de que «lo hicieron con un presupuesto reducido. . . Creo que ahí es donde la gente recién indexó en «tal vez el mundo está llegando a su fin».
Creo que la gente recién indexada en ‘tal vez el mundo está llegando a su fin’
Cualquier persona preocupada por el futuro de la IA debe analizar quién está invirtiendo dinero, dice. “El canario en la mina de carbón para mirar es cuando [tech bosses] Satya Nadella o Sundar [Pichai] o [Mark] Zuckerberg dice: ‘¿Sabes que $ 80 mil millones de Capex dije que iba a hacer? Creo que voy a cortar eso por dos tercios. Eso es lo que necesitas buscar «.
Haas también duda de que el enfoque de Deepseek fue particularmente revolucionario, diciendo que cree que la compañía utilizó un proceso llamado «destilación», por el cual aprende de otros modelos de IA. Openai está de acuerdo: días después del lanzamiento de los datos de rendimiento de Deepseek, la compañía estadounidense dijo que tenía evidencia de que su rival chino había usado los datos patentados de ChatGPT para capacitar a sus modelos.
No predice un futuro rosado para Deepseek, diciendo que cree que se «cerrará». Washington está «luchando por qué hacer con esto. Piénsalo. . . Si no vas a permitir un tiktok, ¿por qué permitirías esto? Esta es solo su opinión, agrega. «No estoy operando con ningún conocimiento [here]. «
ARM ocupa una parte diferente pero relacionada del ecosistema tecnológico. Sus raíces se remontan a la BBC Micro, una computadora que fue un accesorio de la mayoría de las aulas escolares del Reino Unido de la década de 1980 y que presentaba el primer procesador ARM. Los fundadores de ARM lanzaron su propia compañía desde un antiguo granero de Turquía en Cambridgeshire, licenciando su diseño de chips a Apple para su ahora desaparecido dispositivo de mano Newton, y luego a la generación temprana de teléfonos móviles. Cuando Apple disparó el arma en la revolución del teléfono inteligente con el iPhone, se convirtió en el brazo. Desde el lanzamiento de la compañía con sede en el Reino Unido en 1990, se han enviado cerca de 300 mil millones que utilizan sus diseños de chips.
Haas es un hombre alto y más alto hoy con ingeniosos tacones cubanos. Este mes es su tres años de aniversario como CEO de ARM, pero llegó por primera vez a la compañía en 2013 después de un período de siete años en Nvidia, donde trabajó estrechamente con el presidente ejecutivo Jensen Huang, y un hechizo que comenzó a varias compañías. Comenzó su carrera en Texas Instruments, pero tiene que agradecer a su padre por presentarlo a la computación. El anciano Haas huyó de la Alemania nazi con algunos de su familia judía para Portugal cuando era niño a principios de la década de 1930. Es «la clásica historia de inmigrantes estadounidenses», dice Haas. Su padre conoció a su madre en Portugal y la pareja se mudó a América, finalmente estableciéndose en el estado de Nueva York, donde Haas Senior trabajó para el brazo de investigación de Xerox.
La división tenía un grupo de investigación hermana en la costa oeste: el Centro de Investigación Palo Alto que, según la leyenda de Silicon Valley, es donde un joven Steve Jobs vio por primera vez una interfaz gráfica de usuario en 1979. Haas había visitado la instalación como un niño pequeño con Su familia unos años antes y fue impresionado por lo que vio. “Fue como entrar en una película de ciencia ficción. Computadoras, juegos, comunicándose con otros. . . Y esto es hace 50 años «.
En 2006, Haas aterrizó en NVIDIA, que en ese momento generaba alrededor de $ 4 mil millones en ingresos y tenía una capitalización de mercado de aproximadamente $ 10 mil millones (en estos días, incluso después de la agitación deseek, vale $ 3TN).
Desarrolló una relación cercana con Huang (quien recientemente apareció en un podcast organizado por Haas) y dice que la compañía en ese momento era «desgarrador», trabajando a la sombra del líder del mercado Intel. Eventualmente cambiarían los lugares a medida que el crecimiento de Nvidia explotaba. «Intel tenía una mentalidad de la junta, lo que significa que se movió a un ritmo lento en relación con la toma de decisiones». En Nvidia, “una de sus superpotencias es que pueden pivotar y cambiar la estrategia y la dirección. Más importante aún, Jensen puede hacerlo y la compañía se moviliza muy rápidamente detrás de él ”.
Cuando Haas saltó al brazo, se enumeró conjuntamente en Londres y en el Nasdaq y tres años después fue adquirido por SoftBank por $ 32 mil millones. El director ejecutivo de Softbank, Masayoshi Son, quería dividir la compañía en dos, con la mitad centrada en el «Internet de las cosas» y el otro y el otro en su negocio clásico de diseño de chips, al que se le pidió a Haas que se ejecutara.
“Masa tenía una opinión general de que [we] Tenía una participación de mercado realmente alta, pero realmente no extrajo mucho valor para esa participación «.
Hijo, sin embargo, «se distrajo con todas estas otras cosas. Hizo Vision Fund. Él compró WeWork. Estaba tratando de obtener el trato de Sprint T-Mobile sobre la línea. Tenía un millón de cosas sucediendo «.
La amplia cuota de mercado de Arm en manos de uno de sus clientes habría desfavorecido significativamente a otros
Esto resultó fortuitamente, permitiendo que Haas y su equipo prueben nuevas estrategias. Decidió voltear el modelo de negocio de Arm, vinculando mayores regalías con los dispositivos que utilizaron su arquitectura de chips, en lugar de centrarse en las tarifas de licencia inicial. Arm estaba cobrando aproximadamente la misma regalía en un chip que apareció en una licuadora como una que entró en un centro de datos de alta gama, que según él era «loco». Reorganizó a la compañía a lo largo de líneas verticales, creando un negocio para servidores y un negocio para automóviles, por ejemplo. Los diseños de Arm tuvieron que tener un precio «acorde con el valor».
Pero traer nuevos productos al mercado lleva tiempo y, aunque HAAS hizo que el modelo de ventas fuera más favorable para armar, los resultados no fueron inmediatos. «No estaba realmente creciendo, pero sabía que iba a hacerlo».
Con poco crecimiento en el horizonte inmediato, el hijo (que estaba en la Rotonda con los otros hermanos tecnológicos para la inauguración de Donald Trump el mes pasado) decidió vender la compañía.
El único postor dispuesto a pagar el precio que quería era Huang en Nvidia, aunque su oferta fue infructuosa y bloqueada por los reguladores en terrenos antimonopolio. Haas dice que los reguladores «lo hicieron bien». Absolutamente. La amplia cuota de mercado de Arm en manos de uno de sus clientes habría puesto una desventaja muy, muy significativa contra los demás «.
Los eventos desde que sugieren no vender a Nvidia fue el movimiento correcto. Softbank finalmente decidió relistar el brazo en Nasdaq, rechazando las oberturas del gobierno del Reino Unido para una lista en Londres. Menos de dos años después y aún no tres años desde que HAAS se convirtió en director ejecutivo, su valor se ha disparado a una capitalización de mercado de aproximadamente $ 175 mil millones.
El fervor del mercado de IA puede haber ayudado, pero el modelo de negocio de Haas Switch ciertamente transformó el brazo. La pregunta ahora es de dónde vendrá el próximo impulso. Ha habido informes de que ARM comenzará a construir su propio chip, un movimiento que sería una desviación radical de su modelo de negocio basado en regalías y licencias.
Presiono HAAS cuando esto podría suceder, pero él no quiere decir más.
Más inmediatamente, ARM es, a través de SoftBank, parte de Stargate, el proyecto de inversión de infraestructura de IA de $ 500 mil millones presentado por Donald Trump en su segundo día en el cargo. Operai también es parte del consorcio y, por separado, está trabajando con ARM para proporcionar la plataforma para una nueva generación de «agentes» de IA para mejorar la productividad en el lugar de trabajo.
Puede haber baches en el camino, pero la revolución de la IA es real y cambiará el mundo, dice Haas, señalando la primera burbuja de Dotcom y las compañías que surgieron cuando estalló. También es miembro de la Junta de AstraZeneca y se vuelve más animado cuando habla de cómo la IA puede ser aprovechada para beneficiar a la medicina.
“Piensa en lo que haces hoy con las nuevas drogas. En realidad, haces pruebas sobre animales antes de hacer pruebas sobre humanos. Eso es un tipo de cosas de la década de 1950, ¿verdad? AI significa «paradigmas existentes». . . puede estar completamente destrozado ”.
Menciona el uso de IA en la investigación de ADN y ARN. Parece que lo improbable puede suceder, al igual que convertir una compañía que comenzó en un granero en una potencia de $ 175 mil millones. Hay, dice, una «oportunidad para curar el cáncer en nuestra vida. Es bastante real «.
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