Desempacando la nota de cumplimiento de la criptomonía del DOJ

A principios de este mes, el Departamento de Justicia disolvió su equipo nacional de cumplimiento de criptomonedas y dijo que ya no perseguiría lo que el fiscal general adjunto Todd Blanche describió como «regulación por enjuiciamiento».

Estás leyendo State of Crypto, un boletín de Coindesk que analiza la intersección de la criptomoneda y el gobierno. Haga clic aquí para registrarse en futuras ediciones.

La narrativa

El Departamento de Justicia de los Estados Unidos «ya no buscará litigios o acciones de aplicación que tengan el efecto de superponer marcos regulatorios en los activos digitales» en lugar de agencias regulatorias que reúnen sus propios marcos para supervisar el sector, un memorando de 4 páginas firmado por el fiscal general adjunto, Todd Blanche el 7 de abril, dijo el 7 de abril. En otras palabras, el Departamento de Justicia ya no buscará «regulación por enjuiciamiento», dijo el memorando.

Por que importa

El memorando del Departamento de Justicia expresó preocupaciones de que puede significar actividades criminales en el sector criptográfico no serían procesados, o al menos procesados ​​tanto como lo fue en los últimos años, tanto al disolver el Equipo Nacional de Control de Criptomonedas (NCET) como al cambiar las prioridades de la entidad.

Desglosar

En un nivel práctico, el memorando en sí es una guía interna, pero puede no ser un documento vinculante. Múltiples abogados le dijeron a Coindesk que interpretaron la guía para indicar que el Departamento de Justicia aún traería fraude u otros casos penales que involucraban a Crypto, pero tratarían de evitar cualquier caso en el que el Departamento de Justicia tuviera que determinar si un activo digital era una seguridad o una mercancía.

«El fraude sigue siendo fraude», dijo Josh Naftalis, socio de Pallas Partners LLP y ex fiscal de la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York. «Este memorando no parece decir que el Departamento de Justicia no va a procesar el fraude en el espacio criptográfico».

Aún así, el memorando dio alarmas para los demócratas prominentes que cuestionaron si el Departamento de Justicia sugirió que permitiría que ocurriera conducta criminal. Los senadores Elizabeth Warren, Mazie Hirono, Richard Durbin, Sheldon Whitehouse, Christopher Coons y Richard Blumenthal escribieron una carta a Blanche, diciendo que «la decisión de dar un pase gratuito a los lavadores de dinero de las criptomonedas» y cerraron el NCET que «fueron» errores graves que apoyarán la evasión de las sanciones, el tráfico de drogas, la expulsión de los niños sexuales «.»

«Específicamente, el departamento ya no se dirigirá a intercambios de divisas virtuales, servicios de mezcla y caída y billeteras fuera de línea para los actos de sus usuarios finales o violaciones involuntarias de las regulaciones, excepto en la medida en que la investigación es consistente con las prioridades articuladas en los siguientes párrafos», dijo el memorando del DOJ, un pasaje a referencia la carta de los senadores.

El fiscal general de Nueva York, Letitia James, escribió una carta abierta a los líderes del Senado en la misma semana pidiéndoles que avance la legislación para abordar los riesgos de criptomonedas. Ella no hizo referencia específicamente al memorando de Blanche, sino que detalló las posibles formas de vigilar mejor al sector a través de la legislación.

Katherine Reilly, socia de Pryor Cashman y ex fiscal de la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, le dijo a Coindesk que la mayoría de los principales casos criptográficos presentados por el Departamento de Justicia en los últimos años no habrían sido afectados si esta orientación hubiera estado vigente.

El caso de BitMex en 2020, cuando la DOJ y la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos trajeron el comercio no registrado y otros cargos contra la plataforma, «probablemente más cercano a la línea» de ser un caso que puede no haber sido presentado bajo esta guía, dijo.

Trump perdonó a Bitmex, sus fundadores y un empleado superior a fines de marzo, apenas dos semanas antes de que se compartiera el memorando del Departamento de Justicia.

«Creo que está claro que el Departamento de Justicia quiere limitar el papel del Departamento de Justicia en la regulación de la industria criptográfica … mirar más allá de su papel en otros crímenes, fraude, lavado de los ingresos del tráfico de narcóticos, cosas como esa y dar un paso atrás del papel de tratar de dar orden y la justicia a la industria criptográfica como un total», dijo Reilly.

Esa es «probablemente la intención detrás de los perdones de Bitmex también», dijo.

Naftalis dijo que el Departamento de Justicia continuará persiguiendo drogas, terrorismo u otros cargos de financiamiento ilícito incluso bajo el memorando.

«Creo que el titular de la industria es en la medida en que hay usos legales de la criptografía, no van a establecer el ferrocarril de la guardia por la aplicación criminal», dijo. «Eso es para el Congreso».

Una sección del memorando les dice a los fiscales que no acusen a las violaciones de la Ley de secreto bancario, valores no registrados que ofrecen violaciones, violaciones de los corredores de bolsa no registrados u otros violaciones de registro de la Ley de Intercambio de Pública de los productos «a menos que haya evidencia de que el demandado conociera el requisito de licencias o registro en un problema y violó tal requisito voluntariamente».

Carla Reyes, profesora asociada de derecho en la Facultad de Derecho de SMU Dedman, dijo a Coindesk que esto puede estar haciendo referencia a casos recientes en los que los desarrolladores crean herramientas bajo la impresión de que no estaban cometiendo actividades de transmisión de dinero sin licencia bajo la orientación existente, pero de todos modos puede cobrar de todos modos.

«La mayoría de los estatutos criminales requieren cierto nivel de conocimiento para definir su intención y conocimiento de que está cometiendo un delito cuando lo hace», dijo. «Cuanto más lejos se acerque de eso, menor es el cargo, pero más intencional [and] intencional es, cuanto mayor sea la carga «.

De lo que el memorando parece querer alejarse explícitamente es cualquier sugerencia de que los fiscales federales interpreten cómo las leyes de valores o productos básicos podrían aplicarse a los activos digitales.

«Los fiscales no deben cobrar violaciones de la Ley de Valores de 1933, la Ley de Intercambio de Valores de 1934, la Ley de Intercambio de Públicas, o la Regulaciones promulgadas de conformidad con estas Leyes, en los casos en que (a) el cargo requeriría que el Departamento de Justicia de la Justicia sea un activo digital digital o un» Memo, «, y (b) hay un cargo por alternativa de justicia disponible, al igual que un activo digital o el cable de seguridad.

Una crítica popular nivelada contra el ex presidente de la SEC, Gary Gensler, por la industria criptográfica fue que estaba «regulando por la aplicación», en lugar de centrarse en desarrollar orientación para que la industria supiera qué era o no era aceptable. Blanche parece referirse a una crítica similar en el memorando, dijo Naftalis, en esas decisiones de aplicación únicas de la SEC o el Departamento de Justicia no deberían definir las barandillas de la industria.

Steve Segal, accionista de Buchalter, dijo que algunos de los casos anteriores del Departamento de Justicia cobrarían lugares comerciales por no vigilar a sus propios clientes. La nota ahora parece sugerir que si los ejecutivos de un intercambio de criptografía ejecutaban una plataforma limpia, y los clientes estaban lavado de fondos derivados de actividades criminales, los ejecutivos no se les cobraría. Esto contrasta con, por ejemplo, FTX, donde los ejecutivos fueron acusados ​​y condenados por (o declararse culpables de) cargos de fraude.

«Por supuesto, muchos de los grandes casos de criptografía que hemos visto en los últimos años son una especie de fraude puro de inversores, cosas como FTX. Y una de las cosas más interesantes sobre este memorando es que habla de inversores criptográficos y realmente priorizando casos en los que los inversores criptográficos están siendo víctimas de la víctima», dijo Reilly. «Y entonces no creo que debamos concluir que este memorando significa que veremos muchos menos casos en el espacio criptográfico, o que las compañías criptográficas pueden respirar un suspiro de alivio de que el Departamento de Justicia está fuera de escena durante unos años».

Los casos futuros del DOJ pueden parecer un poco diferentes en términos de las acusaciones específicas hechas, pero «es demasiado pronto para decir que todos pueden asumir que el Departamento de Justicia está fuera del negocio de las criptografía», dijo.

Muchos de los abogados que hablaban con Coindesk acordaron que el memorando en sí no aclaraba todos los diferentes problemas que pueden llegar a un caso penal, ni fue un documento final/todo.

El memorando anunció la discreción fiscal, pero no es una ley, dijo Reyes, y agregó que puede guiar la toma de decisiones internas sobre qué casos perseguir más, así como las estrategias que guían esos enjuiciamientos.

Muchos detalles sobre cómo este memorando vincula con la orden ejecutiva de Trump en la reserva estratégica de Bitcoin aún debe explicarse, dijo Segal. Las secciones sobre compensación de víctimas y cómo se deben manejar los fondos incautados en el memorando no explican cómo el Departamento de Justicia podría manejar situaciones en las que los fondos incautados se entregan a propiedades de bancarrota, como lo que sucedió con FTX u otros escenarios similares.

«Creo que realmente tendremos que ver cómo se desarrolla, porque esta guía, creo, deja a los fiscales mucho espacio para traer casos incluso de este tipo de violaciones que se están presentando como más regulatorias», dijo Reilly. «Entonces, incluso si esa es la intención, creo que el diablo está en los detalles sobre los casos que vemos en el futuro».

Lunes

• La Comisión de Bolsa y Valores y Binance presentaron un informe de estado conjunto sobre sus discusiones después de que un juez detuvo el caso del regulador contra el intercambio y sus entidades y ejecutivos afiliados en febrero. El viernes pasado, las partes solicitaron una extensión de esta fecha límite, y el juez supervisó el caso firmó el lunes, dando a las partes hasta mediados de junio para presentar un seguimiento.

• (The Wall Street Journal) Los ejecutivos de Binance se reunieron con funcionarios del Departamento del Tesoro de EE. UU. En marzo sobre el «lo que afloja la supervisión del gobierno de los Estados Unidos» del intercambio después de la declaración de culpabilidad de Binance en noviembre de 2023, informó el Journal. Binance acordó un monitor designado por el tribunal como parte de la súplica. Al mismo tiempo que las discusiones del mes pasado, Binance estaba en conversaciones con el mundo de Liberty Financial respaldado por Trump para desarrollar un stablecoin de pega en dólares.
• (Fortuna) Fortune habló y perfiló a Bo Hines, el director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales del Presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
• (CNBC) Los importadores estadounidenses están viendo más «navegaciones canceladas» debido a una caída de la demanda como resultado de los aranceles, informa CNBC.
• (El borde) Iceraid afirma ser un protocolo en Solana, donde las personas pueden crowdsource imágenes de «actividad de extraterrestre ilegal criminal» a cambio de tokens, pero no parece tener ninguna conexión con la inmigración y la aduana (ICE), informa el Verge.
• (NPR) El Departamento de Seguridad Nacional está revocando la libertad condicional para varios migrantes, diciéndoles que se deporten a sí mismos de los ciudadanos de la USUS, nacidos dentro de los Estados Unidos, también están recibiendo estos correos electrónicos.
• (The New York Times) El comisionado interino del IRS, Gary Shapley, fue reemplazado después de solo tres días en el trabajo, después de que el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, se quejó al presidente Donald Trump de que no fue consultado sobre la promoción de Shapley, que fue presionado por Elon Musk.

Si tiene pensamientos o preguntas sobre lo que debo discutir la próxima semana o cualquier otro comentario que desee compartir, no dude en enviarme un correo electrónico a [email protected] o encontrarme en bluesky @nikhileshde.bsky.social.

También puede unirse a la conversación grupal en Telegram.

¡Mira, la próxima semana!