El nuevo acuerdo de Square demuestra que Dimon tiene razón al cuestionar el papel de Wall Street

BNPL: es la última serie de cartas que arrasa en Wall Street. Pero, ¿qué significa? ¿Y por qué los consumidores están entusiasmados con eso?

Al igual que los planes de layaway de antaño que ahora se denominan préstamos en el punto de venta, BNPL (o “compre ahora, pague después”) permite a los compradores dividir las compras en pagos a plazos iguales sin intereses ni tarifas. Incluso les permite usar una tarjeta de débito, lo que puede hacer que los artículos caros parezcan asequibles. Los prestamistas suelen asociarse con minoristas como Macy’s, Walmart y Peloton para ofrecer sus servicios.

Pero BNPL, que en los EE. UU. Creció un 215% año tras año en los primeros dos meses de 2021, ya no es solo para artículos caros como muebles o bicicletas Peloton. Se ha vuelto cada vez más popular para los artículos más pequeños en línea, y los comerciantes y las empresas de pago lo están adoptando rápidamente. De hecho, una ola de grandes empresas está permitiendo que la gente financie todo, desde consolas de videojuegos hasta productos para el cabello, en pagos mensuales más pequeños.

Más de la mitad de los consumidores estadounidenses han utilizado un servicio de “compre ahora, pague después”, según un estudio publicado a principios de este año por Ascent. La mayoría de los encuestados lo usaban para evitar pagar intereses de tarjetas de crédito o comprar algo “que no estaba en su presupuesto”.

El año pasado, las empresas del sector facilitaron más de 20.000 millones de dólares en transacciones en Estados Unidos, según los consultores de gestión Oliver Wyman. Solo se espera que ese número crezca. Los consumidores gastarán un estimado de $ 680 mil millones a nivel mundial utilizando pagos a plazos en el punto de venta a través de canales de comercio electrónico para 2025, según una investigación de Kaleido Intelligence.

Como resultado, los jugadores de pagos y las fintechs, desde PayPal hasta American Express, se han apresurado a lanzar su propia versión de los productos BNPL para artículos en línea que cuestan unos pocos cientos de dólares.

El domingo, Square anunció planes para comprar la empresa australiana de tecnología financiera Afterpay, que permite a los clientes pagar en cuatro cuotas sin intereses y pagar una tarifa si no realizan un pago automático. Sus 16 millones de clientes eventualmente podrán administrar los pagos a plazos directamente a través de la aplicación Cash de Square. Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2022.

En una entrevista con “Squawk on the Street” de CNBC el lunes, la directora financiera de Square, Amrita Ahuja, dijo que la compañía ve la adquisición como una oportunidad para crear una “plataforma de comercio electrónico más poderosa” que apacigua el creciente interés de los consumidores en “oportunidades de compra transparentes” y ofrece nuevas formas. para que los comerciantes atiendan a sus clientes.

Affirm, una compañía de CNBC Disruptor 50 en dos ocasiones, es uno de los proveedores públicos más conocidos que ofrece la opción de financiar artículos en pagos mensuales más pequeños. Klarna, Mastercard, Fiserv, Citi y JP Morgan Chase ofrecen productos crediticios similares. Apple planea lanzar préstamos a plazos en asociación con Goldman Sachs, informó Bloomberg el mes pasado.

“Creo que es inequívocamente una validación gigante de toda esta categoría”, dijo el cofundador y director ejecutivo de Affirm, Max Levchin, sobre la adquisición de Afterpay en “Closing Bell” de CNBC el lunes por la tarde. “Tan recientemente como hace un puñado de noticieros, escuchaba a la gente decir ‘oh, es solo una característica’ y que la industria de las tarjetas de crédito ‘eventualmente se pondría al día’ … el mundo está cambiando, las tarjetas de crédito van a ser el perdedores en este trato y esta es una validación gigante de lo que está sucediendo “.

El año pasado, Affirm se asoció con Shopify para ofrecer un programa de pagos sin cargo y sin intereses para los clientes en línea.

Algunos han concluido que el atractivo de BNPL es generacional. Una investigación de la firma de datos de gasto del consumidor Cardify.ai encontró que la Generación Z y los millennials más jóvenes representan más del 80% de las transacciones de BNPL.

“Su punto ideal son los adultos jóvenes, particularmente aquellos que quieren comprar algo ahora y no necesariamente tienen el dinero a mano”, dijo Ted Rossman, analista de CreditCards.com. “Estas personas a menudo desconfían de las deudas y es posible que no tengan una alternativa lista, como una tarjeta de crédito”.

Aún así, los préstamos de BNPL no están exentos de riesgo financiero. Dos tercios de los que han utilizado la financiación dijeron que les hizo gastar más dinero del que habrían gastado de otra manera, según una encuesta de LendingTree a 1.040 estadounidenses. Casi la mitad dijo que no habría realizado su compra si no hubiera tenido la opción de financiación.

Si bien los jóvenes en particular actúan como una fuerza impulsora en su adopción, “una cantidad sustancial de Baby Boomers depende de algún tipo de cuenta de tecnología financiera, lo que contradice la percepción general de que las herramientas digitales son exclusivamente para los más jóvenes”, según un informe de McKinsey & Encuesta de empresa. La consultora descubrió que las fintechs se están “poniendo al día con los bancos tradicionales en términos de confianza de los clientes”.

El crecimiento del comercio electrónico también ha ayudado a algunos actores institucionales como Citizens Bank, que recientemente amplió el alcance de sus ofertas de préstamos por caja. El año pasado, Macy’s, el mayor operador de grandes almacenes de EE. UU., Firmó un acuerdo para invertir en el grupo de pagos sueco Klarna en una asociación de cinco años entre las dos empresas en virtud de la cual los clientes de Macy’s podían optar por realizar pagos en cuatro cuotas iguales y sin intereses en el pago en línea.

Klarna, un banco regulado, se promociona a sí mismo como una alternativa a las tarjetas de crédito, una industria que la empresa considera perjudicial para los consumidores. La compañía, que ocupó el puesto número 5 en la lista CNBC Disruptor 50 del año pasado, gana dinero cobrando una tarifa a los comerciantes cada vez que un cliente realiza una transacción. Dice que los comerciantes que utilizan su servicio a menudo ven como resultado un aumento en las ventas.

“Hay otros jugadores por ahí de los que puede estar un poco más preocupado si podrán mantener sus márgenes”, dijo el cofundador y director ejecutivo de Klarna, Sebastian Siemiatkoswski, en “TechCheck” de CNBC el lunes por la mañana.

“Estamos cerca del tamaño de PayPal, por lo que no es necesariamente algo de lo que me preocupe”, agregó Siemiatkowski.

Incluso Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, mencionó a las fintech como una de las “enormes amenazas competitivas” para los bancos en su carta anual a los accionistas publicada a principios de este año. “Desde préstamos hasta sistemas de pago e inversiones, han hecho un gran trabajo en el desarrollo de productos fáciles de usar, intuitivos, rápidos e inteligentes”.

Esto, en parte, es la razón por la que “los bancos están jugando un papel cada vez más pequeño en el sistema financiero”, dijo.

—Kate Rooney de CNBC contribuyó a este informe.