Línea Bloomberg— El dólar se debilita a nivel global después de que los datos de inflación de EE.UU. salieran mejores de lo esperadolo que supuso un alivio para los mercados tras las cifras de empleo de la semana pasada que cambiaron las perspectivas de los principales bancos de Wall Street sobre el camino que tomarán las tasas de la Reserva Federal.
El índice de precios básicos al consumo (IPC), que excluye alimentos y energía, registró en diciembre un incremento mensual del 0,2%. tras haber aumentado un 0,3% en los cuatro meses anteriores, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales. En términos anuales, el índice subió un 3,2%, lo que sugiere una moderación de la inflación subyacente que podrían influir en las expectativas de política monetaria.
Skyler Weinand, director de inversiones de Regan Capital, dijo a Bloomberg que «los datos del IPC del miércoles, más débiles de lo esperado, ofrecen cierto alivio». Weinand señaló que este resultado, sumado a las cifras de empleo publicadas la semana pasada, respalda la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 2025, un escenario que los mercados observan con cautela.
El dólar cae frente al real brasileño y al peso colombiano
En medio de este panorama, el real brasileño es el que más se beneficia de este tono positivo y alrededor de las 9:25, hora de Nueva York, ganaba un 0,52% frente al dólar. El mercado brasileño mantiene un enfoque positivo impulsado por una agenda global llena de eventos relevantesincluidos datos del índice de precios al consumidor de EE. UU., declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal y resultados financieros de bancos estadounidenses.
A nivel local, el debate sobre el panorama fiscal sigue presente, aunque sin novedades significativas debido al receso parlamentario. Los inversores esperan un debilitamiento del dólar frente al real, respaldado por un movimiento global, mientras que el Ibovespa podría beneficiarse del desempeño positivo de los mercados bursátiles y de materias primas internacionales.
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En el ámbito fiscal, El Ministerio de Hacienda destacó que el déficit primario de Brasil en 2024 cerrará en el 0,1% del PIB, cumplir con la meta fiscal establecida.
En línea con la caída global del dólar, el peso colombiano se apreció y subió un 0,39% en la primera hora de operación del mercado.
El informe diario del Banco de Bogotá del martes ya advertía de un mayor apetito por el riesgo en los mercados, que ya se había visto impulsado por los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) en Estados Unidos y las señales de un enfoque más moderado en la política comercial del equipo económico del presidente electo Donald Trump.
Sin embargo, analistas del equipo de investigación económica de Bancolombia han dicho que el peso enfrenta presiones por la incertidumbre local, las preocupaciones fiscales, la baja inversión fija y la pérdida de atractivo de la moneda. llevar comercio tras el cierre del diferencial de tipos.
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Estas condiciones soportarían niveles cercanos a los 4.300 pesos por dólar durante la primera parte del año, en un contexto de volatilidad para el USDCOP.
¿Cuánto sube el peso chileno?
El podio lo cierra el peso chileno, que muestra un incremento del 0,39% frente al dólargracias a la menor aversión al riesgo que se presenta el martes.
Sin embargo, el mercado está atento a los acontecimientos locales. Ayer JPMorgan recomendó a sus clientes posicionarse cortos frente al peso chileno, argumentando que se están subestimando los riesgos relacionados con los aranceles estadounidenses. Según el banco, la estrecha relación comercial de Chile con China aumenta la vulnerabilidad de su economía ante estas medidas.
Las estrategas Tania Escobedo Jacob y Gisela Brant destacaron que “el peso chileno tiene margen para debilitarse” porque los riesgos tarifarios no se reflejan plenamente en el mercado y a las bajas tasas de interés del país en comparación con otras economías emergentes.
El peso mexicano se fortalece en línea con la debilidad del dólar.
Tras las tres primeras posiciones, se encuentra el lempira hondureño con un incremento del 0,36% y el peso mexicano que se aprecia un 0,34%. Según el informe diario de Monex, los mercados financieros globales mostraron un desempeño positivo, apoyado por una agenda económica sólida y la expectativa de datos de inflación al consumidor en Estados Unidos.
Según Monex, los inversionistas se mantienen atentos al accionar de la Reserva Federal, cuya política monetaria restrictiva sigue siendo un factor clave. Los primeros informes del sector financiero en Estados Unidos, como los de BlackRock, Bank of New York y JPMorgan, han sido positivos.
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En el mercado cambiario, el peso mexicano se vio impulsado por el debilitamiento del dólar, que ya se produjo tras la publicación de un Índice de Precios al Productor más moderado de lo esperado en Estados Unidos. Banorte destacó que la mejora en el apetito por el riesgo también se vio favorecida por informes corporativos positivos y una inflación menor a la esperada en el Reino Unido.
¿A cuánto sale el sol peruano?
El sol peruano sigue la tendencia regional y gana un 0,03% frente al dólar, según cita Bloomberg, en las primeras operaciones del día.
En paralelo, un informe de Scotiabank destacó que la inversión pública en Perú alcanzaría un récord de 66.000 millones de soles en 2025, un aumento del 14% respecto a los 57.742 millones de soles registrados en 2024según el ministro de Economía, José Arista.
Además, se espera mejorar la ejecución de estos recursos, que en 2024 alcanzaron el 82%, con el ambicioso objetivo de completar al menos 10.000 proyectos este añopriorizando la transparencia, los plazos más cortos y los costes de ejecución.
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Por otro lado, Bloomberg Intelligence destacó la relativa estabilidad del sol peruano gracias a un entorno de inflación más controlado en comparación con otras economías dependientes del cobre, como Chile.
Por su parte, el peso argentino cae ligeramente un 0,04% tras conocerse ayer el dato de inflación de 2024. El Banco Central de Argentina decidió reducir la tasa de devaluación mensual, pasando del 2% al 1%, medida que entrará en vigor a partir de febrero.
Esta decisión se tomó luego de conocer que la inflación en diciembre alcanzó el 2,7%, según el Indec, y ha generado expectativas en el mercado sobre una posible menor tasa de interés. Aunque la medida no sorprendió, ya que había sido anticipada por el gobierno, El presidente Javier Milei había condicionado la reducción del tipo de cambio móvil a una inflación mensual del 2,5%, cifra ligeramente inferior a la oficial.
Alejandro Giacoia, economista de Econviews, dijo a Bloomberg Línea que la decisión estuvo en línea con las expectativas. Según Giacoia, La paridad móvil del 2% funcionó como ancla inflacionaria en 2024, y su reducción podría ayudar a moderar aún más los precios, especialmente en los bienes.
Francesco Pesole, estratega de ING, destacó que los datos recientes del Índice de Precios al Productor (IPP) en Estados Unidos, que registraron un crecimiento nulo en su medida subyacente mensual, también habían contribuido a debilitar ligeramente el dólar a nivel mundial.
BBVA había advertido que el dólar mostraba un menor impulso alcista ante la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Estados Unidos, mientras los inversores siguen atentos a posibles anuncios de políticas de la administración entrante de Donald Trump.
El sentimiento general en los mercados fue positivo, respaldado por los datos económicos. A pesar de esto, El peso dominicano, el peso uruguayo, el colón costarricense y el guaraní paraguayo son las monedas latinoamericanas que muestran caídas al inicio de la jornada.
