Ganancias de Coinbase (COIN) Q2 2022

Las acciones de Coinbase cayeron en el comercio extendido el martes después de que el intercambio de cifrado informara una pérdida de más de $ 1 mil millones en el segundo trimestre y no alcanzara las estimaciones de ingresos de los analistas.

Así es como lo hizo la compañía:

  • Ganancias: Pérdida de $4,98 por acción, frente a la pérdida de $2,65 por acción esperada por los analistas, según Refinitiv.
  • Ingresos: 808,3 millones de dólares, frente a los 832,2 millones de dólares esperados por los analistas, según Refinitiv.

Los ingresos de Coinbase disminuyeron casi un 64 % cuando los inversores abandonaron el criptomercado después de la dramática racha del año pasado. Los ingresos por transacciones minoristas llegaron a $ 616,2 millones, un 66% menos y por debajo del consenso de $ 667,1 millones entre los analistas encuestados por StreetAccount.

Coinbase reportó una pérdida neta de $1.1 mil millones, en comparación con $1.59 mil millones en ingresos netos en el mismo trimestre del año pasado, según una carta a los accionistas. Un factor fue un cargo por deterioro relacionado con la criptomoneda no en efectivo de $ 377 millones. Los propios activos de criptomonedas de Coinbase a fines de junio tenían un valor de $ 428 millones, por debajo de los $ 1 mil millones a fines de marzo. Más del 40% de los activos de criptomonedas estaban en bitcoin.

«El segundo trimestre fue una prueba de durabilidad para las criptoempresas y un trimestre complejo en general», dijo la empresa en la carta. «Los movimientos dramáticos del mercado cambiaron el comportamiento de los usuarios y el volumen de operaciones, lo que afectó los ingresos por transacciones, pero también destacó la solidez de nuestro programa de gestión de riesgos».

La compañía dijo que tenía 9 millones de usuarios que realizan transacciones mensuales durante el período, por debajo de los 9,2 millones del primer trimestre, pero más que el consenso de StreetAccount de 8,7 millones. El crédito macroeconómico y de criptomonedas resultó en un menor volumen de operaciones durante el trimestre, dijo la compañía.

Coinbase se ve obligada a redimensionar su negocio en respuesta a las condiciones del mercado.

Las controversias sobre las criptomonedas ayudaron a bajar los precios en lo que algunos llamaron un «criptoinvierno». Las acciones de Coinbase cayeron un 75 % durante el segundo trimestre, mientras que el precio de bitcoin se desplomó alrededor de un 59 %. Coinbase dijo que estaba extendiendo su congelación de contratación en el futuro previsible y recortando el 18% de la plantilla. Los activos en la plataforma cayeron trimestre tras trimestre a $ 96 mil millones desde $ 256 mil millones, principalmente debido a la presión sobre los precios de las criptomonedas, dijo Coinbase.

«Si bien vimos salidas netas en el segundo trimestre, observamos que la mayoría de este comportamiento fue de clientes institucionales que eliminaron riesgos y vendieron criptomonedas por fiat en lugar de retirar sus criptomonedas a otra plataforma», dijo Coinbase en la carta a los accionistas. «Como resultado, nuestra cuota de mercado de la capitalización total del criptomercado se redujo al 9,9% desde el 11,2% en el primer trimestre».

Bitcoin representó el 31% de los ingresos por transacciones en el trimestre, el nivel más alto desde el primer trimestre de 2021, mientras que el 22% de los ingresos por transacciones estuvo asociado con ethereum.

Coinbase actualizó su perspectiva para todo el año. Ahora espera entre 7 y 9 millones de usuarios que realizan transacciones mensuales, por debajo del rango de 5 a 15 millones de hace tres meses. La gerencia dijo que espera ingresos promedio por transacción por usuario en el rango bajo de $ 20, en lugar de los niveles anteriores a 2021.

Para reducir el gasto en marketing, la empresa está haciendo menos con medios pagados e incentivos, mientras busca formas de atraer tráfico no pagado. También redujo su pronóstico para tecnología, desarrollo y gastos generales y administrativos a $ 4 mil millones a $ 4,25 mil millones desde el rango de $ 4,25 mil millones a $ 5,25 mil millones hace un trimestre. Eso incluye optimizar el gasto en infraestructura.

«Por supuesto, no controlamos los factores macroeconómicos o la recesión», dijo el presidente ejecutivo, Brian Armstrong, en una conferencia telefónica con analistas. «Realmente ni siquiera controlamos el mercado criptográfico de manera más amplia, ¿verdad? Entonces, ¿qué controlamos? Bueno, obviamente podemos centrarnos en crear excelentes productos para nuestros clientes. Podemos centrarnos en permanecer a la vanguardia de la tecnología criptográfica para asegurarnos que estamos creando casos de uso convincentes y poniéndolos a disposición de nuestros clientes. Podemos centrarnos en nuestra gestión de gastos en mercados a la baja y, francamente, podemos asegurarnos de no distraernos ni desilusionarnos con el pensamiento a corto plazo. «

Armstrong agregó que espera que los esfuerzos actuales de la compañía den como resultado una «participación desproporcionada en el próximo ciclo».

Las acciones de Coinbase cayeron casi un 11% en la sesión de negociación regular del martes.

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