Los productores de petróleo de esquisto de EE. UU. Se enfrentan a su amenaza más gravemente en años, ya que una repentina venta de precios de crudo provocada por la guerra comercial de Donald Trump ha llevado a partes del sector al borde del fracaso, advirtieron los ejecutivos.
Los precios del petróleo de EE. UU. Han caído un 12 por ciento desde el anuncio de la tarifa del «Día de Liberación» de Trump la semana pasada, dejándolos por debajo del nivel que muchos productores en Texas dicen que necesitan alcanzar el punto de equilibrio, y provocar temores de temor de que la industria pueda verse obligada a las plataformas ociosas.
La reciente decisión de la OPEP de aumentar la producción también ha elevado las alarmas.
«Esto me recuerda exactamente a Covid», dijo Kirk Edwards, presidente de Latigo Petroleum, un productor independiente con sede en Odessa, Texas, refiriéndose al accidente de precios de 2020 que trajo una ola de bancarrotas en todo el sector de esquisto bituminoso.
Entonces, también, los mercados petroleros enfrentaban las amenazas gemelas de caída de la demanda y los nuevos suministros de productores de la OPEP como Arabia Saudita, que la semana pasada anunció un plan para aumentar los suministros más rápido de lo esperado en los próximos meses.
«Nos enfrentamos a un doble golpe nuevamente», dijo Edwards, y agregó que si los precios no se recuperaron en los próximos meses, podría haber «eventos devastadores» en la cuenca del Pérmico, el campo petrolero más prolífico del mundo y la sala de máquinas de la industria estadounidense.
Bill Smead, director de inversiones de Smead Capital Management, que posee acciones de varios productores de esquisto, dijo que la Guerra Arancelaria había creado un «desastre sangriento» que arriesgaba a los inversores lejos de los negocios de petróleo y gas.
«Trump quiere bajar el precio del petróleo a $ 50 y terminará con la mitad del número de empresas en la industria si eso sucede», dijo. «Resultaría en M&A con los fuertes recogiendo las piezas de los jugadores más débiles».
La venta de petróleo en los últimos días ha sido dramática, y viene junto con una gran agitación en los mercados mundiales de capital provocados por la decisión de Trump de lanzar una guerra comercial global.
El presidente de los Estados Unidos, dijo el miércoles que estaba retrocediendo de los gravámenes más duros que había planeado, enviando los mercados de valores muy altos. Los precios del petróleo también aumentaron, con el marcador de EE. UU. West Texas Intermediate alcanzando $ 63 por barril el miércoles, pero permanecen bien fuera de los máximos este año y en la zona de peligro para muchos productores.
Los analistas dijeron que la decisión de Trump de dejar aranceles a China, el mayor importador petrolero del mundo, continuaría avanzando sobre las perspectivas de demanda de crudo global.
Bill Farren-Price en el Instituto de Estudios de Energía de Oxford dijo: «Hubo muchas expectativas bastante estables para el crecimiento de la demanda de petróleo este año. Creo que ahora están todos en el contenedor».
Con menos de $ 60 por barril, muchos productores de petróleo estadounidense tendrán dificultades para obtener ganancias, especialmente en algunas de las cuencas de envejecimiento del país, obligándolos a dejar de perforar, colocar plataformas de perforación y dejar que los empleados vayan.
Rystad Energy dijo que muchos productores de esquisto bituminoso enfrentaron los costos de equilibrio de $ 62 por barril de WTI cuando se incluyeron el servicio de la deuda y los pagos de dividendos.
El shock de demanda potencial ha empeorado por los temores de que Arabia Saudita, uno de los productores de menor costo del mundo, pueda estar listo para hacer un nuevo movimiento para la cuota de mercado al bombear más petróleo y permitir que los precios se desvíen, lo que obliga a los productores rivales fuera del negocio.
La decisión de la OPEP de agregar 400,000 barriles de petróleo al día a los suministros globales había presionado los precios del crudo incluso antes de la guerra comercial de Trump.
La agitación también ha provocado una venta masiva en las acciones de los productores de esquisto bituminoso, que enfrentan mayores costos de producción que la perforación petrolera convencional. Occidental Petroleum y Devon Energy perdieron más del 12 por ciento de su valor en los cinco días desde que Trump anunció sus «aranceles recíprocos».
El choque no está en la misma escala que 2020. Luego, el punto de referencia de los Estados Unidos cotizó brevemente por debajo de cero a medida que la pandemia Covid-19 aplastó la demanda global, enviando a la industria de la lutita a una congelación profunda y causando miles de pérdidas de empleos como decenas de empresas se declararon en bancarrota.
Pero la industria ha organizado una notable recuperación desde entonces, con Wall Street obligando a los productores a reparar los balances y evitar las costosas juergas de perforación. La nueva era de la disciplina de capital ha dejado a los productores en mejor forma para manejar una nueva recesión, dicen los analistas.
La producción de petróleo estadounidense se ha recuperado desde el choque de 2020 y alcanzó un récord de más de 13 millones de barriles por día en 2024.
Pero los analistas que esperaban que el país alcancara volúmenes aún mayores este año ahora están caminando de regreso pronósticos de producción, con la primera disminución de la producción ya que la pandemia ahora es posible.
S&P Global Commodity Insights dijo esta semana que el petróleo de $ 50 podría hacer que la producción disminuya en más de 1 mn B/D, muy lejos del objetivo de la administración Trump de un crecimiento rápido de la producción para reducir los precios de la gasolina de los Estados Unidos.
Muchos ejecutivos de petróleo estadounidense respaldaron a Trump en las elecciones del año pasado, pero se están recuperando del giro de precios desde que ingresó al cargo. Algunos ejecutivos han crecido con la estrategia energética de la Casa Blanca.
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«Esta administración mejor tiene un plan @SecretaryWright», dijo Kaes Van’t Hof, presidente de Diamondback Energy, en una publicación en las redes sociales esta semana dirigida al secretario de energía Chris Wright. «La única industria que realmente se construyó en los EE. UU., Fabricación en los Estados Unidos, creció empleos en los EE. UU. Y mejoró el déficit comercial (y por el PIB proxy) en los Estados Unidos durante la última década … movimiento inteligente».
Van’t Hof no respondió a una solicitud de comentarios.
Adrian Carrasco, propietario de Premier Energy Services, con sede en la región de Midland-Dodessa, dijo que no estaba en pánico porque muchos productores de esquisto cubren el precio del petróleo que venden durante seis a 12 meses. Pero dijo que los aranceles aumentarían los costos para la industria.
«Es una preocupación, porque ahora su precio ha aumentado un 25 por ciento adicional para comprar una tubería de perforación. Cuando eso aumenta y el precio del petróleo que se compra no aumenta, bueno, debe ajustarse».
