Las adquisiciones han ayudado a solidificar la posición de Connells a la vanguardia del mercado inmobiliario del Reino Unido como la red de agencias inmobiliarias más grande del país, según el director ejecutivo Richard Twigg.
Con 80 agencias locales a su nombre después de una serie de adquisiciones, incluida una de sus mayores rivales, Countrywide, en marzo de 2021, Connells es solo una de las importantes empresas inmobiliarias que están considerando nuevas adquisiciones en un mercado del Reino Unido que tiende a la consolidación.
«Seguimos siendo adquisitivos y buscamos comprar negocios intrínsecamente buenos», dijo Twigg al Financial Times, añadiendo que la caída de las ventas presentaba más oportunidades para que los grandes grupos con balances sólidos y grandes reservas de efectivo adquirieran rivales más pequeños.
La consolidación en el mercado inmobiliario residencial del Reino Unido se ha acelerado el año pasado a medida que las tasas más altas afectaron las ventas y ejercieron presión sobre las agencias independientes más pequeñas.
“Cuando los mercados son más difíciles, más pequeños [and] las empresas menos exitosas pueden intentar vender”, dijo Twigg.
Foxtons, la agencia inmobiliaria más grande de Londres, subrayó esa tendencia cuando adquirió la agencia inmobiliaria Ludlow Thompson el martes por 10 millones de libras.
Al igual que Connells, Foxtons ha expresado su ambición de comprar a sus rivales mientras busca expandir su negocio de alquiler en medio de la desaceleración de las ventas.
Otros acuerdos incluyen la venta el mes pasado de Chestertons, uno de los agentes inmobiliarios más antiguos del Reino Unido, al grupo europeo de tecnología y servicios inmobiliarios Emeria, también por 10 millones de libras.
Una semana antes, la empresa inmobiliaria estadounidense CoStar reveló que había presentado una oferta de 100 millones de libras esterlinas por el portal inmobiliario británico OnTheMarket, lo que hizo que las acciones del sitio inmobiliario rival Rightmove cayeran un 12 por ciento ese día.
Purplebricks, el agente inmobiliario en línea que prometió revolucionar el mercado socavando a los agentes tradicionales, también vendió su negocio por sólo £1 a otra agencia inmobiliaria en línea, Strike, después de que su plan de recuperación se estrellara contra un muro.
Desde que experimentaron un auge pandémico, los precios de la vivienda se han desplomado a medida que las tasas más altas han elevado los costos hipotecarios y las compras han caído.
Un estudio del portal inmobiliario Zoopla ha estimado que las ventas de viviendas en el Reino Unido se encaminan a su año más lento desde 2012, impulsadas por una caída interanual del 28 por ciento en las ventas respaldadas por hipotecas.
Un mercado de ventas débil ha llevado a los grupos a impulsar sus negocios de alquiler © Nathan Stirk/Getty Images
Aunque los precios de las viviendas en el Reino Unido aumentaron recientemente por primera vez desde marzo, ya que los vendedores optaron por poner menos propiedades en el mercado, el aumento del 1,1 por ciento entre septiembre y octubre todavía deja los precios abajo del 3,2 por ciento en comparación con octubre del año pasado.
Esta debilidad del mercado de ventas ha empujado a los grupos a optar por el alquiler, que se ha vuelto más rentable gracias al aumento de los alquileres.
Estos se han visto obligados a aumentar por una mayor demanda de alquiler después de que la compra se volviera demasiado cara para muchos.
Los alquileres en el Reino Unido aumentaron en julio al ritmo más rápido registrado, aumentando un 5,3 por ciento en los 12 meses hasta julio, el mayor aumento porcentual anual desde que la Oficina de Estadísticas Nacionales comenzó a publicar los datos en 2016.
Los alquileres se dispararon un 5,5 por ciento en Londres en julio, otra tasa récord desde que comenzó la serie de datos para la capital en enero de 2006.
Desde entonces, grupos como Foxtons han utilizado las adquisiciones como una forma de expandirse en el mercado de alquileres.
El director ejecutivo de Foxtons, Guy Gittins, dijo: “Sabemos que dentro de la M25 operan 3.600 agencias inmobiliarias; Es un mercado muy fragmentado. Ese mercado tan fragmentado es para nosotros una oportunidad de consolidación”.
Tras la adquisición de Ludlow Thompson, Foxtons dijo que «ahora es un negocio centrado en alquileres, con más del 70 por ciento de los ingresos del grupo derivados de alquileres».
Richard Donnell, director ejecutivo de investigación de Houseful, propietario del portal inmobiliario Zoopla, añadió: “Cuando se trata de invertir para crecer, la atención tiende a centrarse en los alquileres.
“Se trata de previsibilidad del flujo de ingresos. El mercado de alquileres se adapta bien a esa narrativa”.
Gittins dijo que buscar “ingresos recurrentes no cíclicos provenientes de alquileres” había sido un pivote importante para Foxtons en los últimos años.
Según algunos ejecutivos inmobiliarios, los propietarios de agencias independientes de mayor edad también se sienten más tentados a vender en un mercado más desafiante.
Si bien las adquisiciones son en gran medida oportunistas y apuntan a aumentar la participación de mercado, la capacidad de recopilar más datos sobre el comportamiento del consumidor y las tendencias históricas del mercado también ha brindado a los grupos más grandes un incentivo para expandirse a través de acuerdos.
«Cuando realizamos estas adquisiciones, también compramos datos históricos antiguos que podemos colocar en el negocio de Foxtons para generar aún más oportunidades», dijo Gittins, destacando la mayor velocidad de comercialización de Foxtons y su capacidad para adaptar las ofertas a satisfacer mejor las necesidades del cliente.
Twigg dijo que las adquisiciones han ayudado a Connells a lograr “ofertas mejoradas para los clientes y un crecimiento de la inteligencia” al haber aumentado la cantidad de datos que puede analizar.
«Una mayor inversión en software, datos y automatización de procesos brindará mejores experiencias al consumidor y respaldará la rentabilidad del sector», dijo Donnell.
Añadió que las mayores capacidades de datos logradas a través de la consolidación pueden beneficiar a los consumidores, que todavía tienen una gran cantidad de agentes independientes para elegir, pero ahora también tendrán acceso a ofertas personalizadas de grupos más grandes.
La naturaleza regulatoria en constante cambio de la industria del alquiler es otro aspecto que hace que la escala sea una ventaja. Si bien Foxtons tiene 10 empleados que trabajan exclusivamente en cumplimiento, los rivales más pequeños a veces tienen dificultades para costear uno, dijo Gittins.
«Los alquileres son un proceso complejo y complicado», añadió Donnell. «Se trata de adoptar tecnología y software para impulsar la eficiencia porque una vez que se ha creado la plataforma, se puede poner más en ella, simplemente es más eficiente».