La gente ahora gasta más dinero en Amazon que en Walmart

SEATTLE – Amazon eclipsó a Walmart para convertirse en el vendedor minorista más grande del mundo fuera de China, según datos corporativos y de la industria, un hito en el cambio de las compras físicas a las compras en línea que ha cambiado la forma en que las personas compran de todo, desde Teddy Grahams hasta osos de peluche. .

Impulsada en parte por la creciente demanda durante la pandemia, la gente gastó más de $ 610 mil millones en Amazon durante los 12 meses que terminaron en junio, según estimaciones de Wall Street compiladas por la firma de investigación financiera FactSet. Walmart registró el martes ventas de $ 566 mil millones durante los 12 meses que terminaron en julio.

Alibaba, el gigante minorista chino en línea, es el vendedor más vendido del mundo. Ni Amazon ni Walmart son un jugador dominante en China.

Al superar a Walmart, Amazon ha destronado a una de las empresas más exitosas y temidas de las últimas décadas. Walmart perfeccionó un modelo próspero de venta minorista de caja grande que exprimió hasta el último centavo posible de sus costos, lo que redujo los precios y venció a los competidores.

Pero incluso con toda esa eficiencia y potencia, la búsqueda de dominar el entorno minorista actual se está ganando en Internet. Y ninguna empresa lo ha aprovechado mejor que Amazon. De hecho, la entrega de la empresa (muchos artículos llegan a la puerta en uno o dos días) y la amplia selección atrajeron primero a los clientes a las compras en línea, y los ha mantenido comprando más allí desde entonces. También ha convertido a Jeff Bezos, el fundador de la empresa, en una de las personas más ricas del mundo.

“Es un momento histórico”, dijo Juozas Kaziukenas, fundador de Marketplace Pulse, una empresa de investigación. «Walmart ha existido durante tanto tiempo, y ahora Amazon viene con un modelo diferente y lo reemplaza como el número 1».

Las firmas de Wall Street esperaban que este testigo minorista cambiara de manos en los próximos años. Pero la pandemia aceleró la línea de tiempo, ya que las personas atrapadas en casa dependían de las entregas. Las ventas de Walmart aumentaron drásticamente durante la pandemia, pero su crecimiento no ha igualado al de Amazon, que ha agregado cientos de nuevos almacenes y ha contratado a unos 500.000 trabajadores desde principios del año pasado.

Las ventas de Walmart crecieron $ 24 mil millones en el último año, dijo la compañía el martes. Durante aproximadamente el mismo período, el valor total de todo lo que la gente compró en Amazon aumentó en casi $ 200 mil millones, estiman los analistas.

Si bien las cifras se calculan de manera diferente, los analistas las usan regularmente como una comparación aproximada. Conocer el valor total de las ventas de Walmart es simple, porque casi todas provienen de su propio inventario y se divulgan públicamente cada trimestre. Pero los analistas deben calcular una estimación del valor de las ventas totales de Amazon porque la mayoría de lo que la gente compra en su sitio son productos que pertenecen y son listados por comerciantes externos. La empresa informa públicamente solo las tarifas que toma de esas transacciones.

Con el éxito de Amazon ha venido un mayor escrutinio. Y la compañía ha comenzado a recibir muchas de las mismas quejas, sobre el trato que da a los trabajadores y el impacto en las economías locales y nacionales, que enfrentó Walmart durante sus mayores períodos de expansión hace más de una década.

“El lobo feroz es ahora Amazon”, dijo Barbara Kahn, profesora de marketing de la Wharton School of Business de la Universidad de Pensilvania, que ha escrito varios libros sobre comercio minorista.

Amazon y Walmart se negaron a comentar.

Durante el último siglo, muy pocas empresas pudieron reclamar el mayor minorista del mundo. La cadena de supermercados A&P fue tan fuerte que fue perseguida por las autoridades antimonopolio en la década de 1940. Sears superó a A&P como el minorista más grande a principios de la década de 1960 al apuntar a los compradores de clase media en los suburbios y expandir el modelo de los grandes almacenes.

Luego vino Walmart.

En 1962, Sam Walton fundó el minorista en la pequeña ciudad de Arkansas. El Sr. Walton tenía “una verdadera pasión, algunos dirían obsesión, por ganar”, escribió en su autobiografía, y vendió una gran variedad de productos a precios bajos, incluyendo eventualmente alimentos frescos. Pero su verdadera innovación fue construir una vasta red logística que operaba con tal precisión y eficiencia que aplastó a muchos competidores que no podían competir.

En la década de 1990, Walmart había superado a Sears. Y luego siguió creciendo, abriendo miles de tiendas y adquiriendo otros minoristas en todo el mundo.

Así como Walton fundó Walmart mientras Sears estaba en auge, Bezos fundó Amazon a principios de la década de 1990 cuando Walmart era el rey.

Guru Hariharan, que trabajaba en el negocio minorista de Amazon, dijo que Amazon había eclipsado a Walmart al jugar un juego diferente. Walmart ha endurecido su bloqueo en las tiendas físicas y el negocio de abarrotes. Pero las compras en línea están creciendo mucho más rápido que en las tiendas físicas, aun cuando representan solo alrededor de una séptima parte de las ventas minoristas en Estados Unidos. Amazon captura 41 centavos de cada dólar gastado en línea en los Estados Unidos, mientras que Walmart solo obtiene 7 centavos, según eMarketer.

“Tienen sus propios territorios de los que son los reyes”, dijo Hariharan, quien dejó Amazon y finalmente fundó CommerceIQ, que asesora a marcas como Colgate y Kimberly-Clark sobre comercio electrónico.

El ascenso de Amazon se debe en parte a que abrió su sitio web para permitir que los vendedores externos enumeren sus productos junto con los artículos que Amazon compra y revende. Este mercado aumentó enormemente la variedad de artículos disponibles. Casi dos millones de vendedores ofrecen productos en Amazon y representan el 56 por ciento de los artículos vendidos.

El mercado dificulta determinar la verdadera influencia de Amazon en la industria minorista. La compañía captura e informa solo las tarifas que cobra a los vendedores por listar, enviar y comercializar sus productos, no el dinero total que fluye a través de su negocio. El modelo es más rentable, pero genera menos ingresos.

“Hace que Amazon parezca más pequeña”, dijo Kaziukenas. “Están ofuscando su realidad”.

Eso ha llevado a analistas de bancos de inversión como JP Morgan, BMO Capital Markets y Cowen a estimar lo que se conoce como el «valor bruto de la mercancía», calculando cuánto compran los clientes en Amazon, independientemente de si proviene del inventario de Amazon o del vendedor. Los analistas realizan las estimaciones basándose en los datos que publica la empresa, como los ingresos que obtiene de los vendedores y la participación del mercado en el total de unidades vendidas, y su propia investigación. FactSet compila y promedia las estimaciones.

En los últimos 12 meses, Amazon reportó ingresos minoristas totales de $ 390 mil millones. Pero las ventas totales de productos, incluidas las transacciones de terceros, fueron casi un 60 por ciento más altas, según las estimaciones de los analistas.

Amazon no ha revelado regularmente el valor bruto de su mercancía, pero en 2019, enfrentando la presión antimonopolio, Bezos compartió la medida, entonces $ 277 mil millones, por primera vez como una forma de demostrar que los vendedores externos estaban creciendo más rápido que los de Amazon. negocio al por menor. «Los vendedores externos están pateando nuestro trasero», escribió.

Cuando Bezos testificó en el Congreso el verano pasado, señaló el tamaño de Walmart como evidencia de una industria minorista competitiva. “Competimos contra jugadores grandes y establecidos, como Target, Costco, Kroger y, por supuesto, Walmart”, dijo, “una empresa con más del doble del tamaño de Amazon”, presumiblemente refiriéndose a los ingresos de Walmart.

Walmart sigue siendo el empleador privado más grande de Estados Unidos, con 1,6 millones de trabajadores. Y vende más en Estados Unidos que Amazon, aunque JP Morgan estima que Amazon superará a Walmart en Estados Unidos el próximo año.

Durante la pandemia, Walmart perfeccionó su capacidad de utilizar sus tiendas como minicentros de distribución, donde los compradores conducen para recuperar su compra «en la acera», una forma mucho menos costosa de cumplir con los pedidos en línea que la entrega. El martes, Walmart dijo que esperaba generar $ 75 mil millones en ventas totales en línea este año. La compañía ha estado expandiendo sus esfuerzos para construir su propio mercado, pero la gran mayoría de sus ventas en línea aún provienen de su propio inventario, dijo Kaziukenas.

Edward Yruma, analista minorista y director gerente de KeyBanc Capital Markets, dijo que Amazon solo había comenzado a comprender la realidad de su tamaño.

“Walmart es grande y ellos lo saben”, dijo. Amazon ha desempeñado durante mucho tiempo el papel de advenedizo, incluso cuando se volvió enorme. Solo este verano, cuando ya empleaba a alrededor de 1,3 millones de personas, agregó un nuevo principio de liderazgo que reconocía la responsabilidad de su escala.

«Comenzamos en un garaje», comienza el nuevo principio, «pero ya no estamos allí».