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Las acciones en las cinco casas comerciales más grandes de Japón aumentaron hasta un 9 por ciento el martes después de que Warren Buffett señaló que Berkshire Hathaway probablemente aumentaría sus apuestas ya sustanciales en las empresas en el corazón de la industria japonesa.
Las cinco acciones aumentaron entre el 4 y el 9 por ciento en el comercio matutino en Tokio después de que Berkshire el fin de semana reveló su intención de aumentar la propiedad y mantener las apuestas durante «muchas décadas». Los mercados en Japón se cerraron el lunes para un día festivo.
Mitsubishi Corporation aumentó aproximadamente un 9 por ciento, mientras que Mitsui, Marubeni, Sumitomo e Itochu aumentaron en más del 4 por ciento.
Berkshire reveló en 2020 que había realizado una inversión del 5 por ciento en cada una de las casas comerciales, por un total combinado de más de $ 6 mil millones, y posteriormente se agregó a las apuestas.
El valor de mercado de esas tenencias se ha disparado a $ 23.5 mil millones versus el costo de $ 13.8 mil millones para adquirirlas.
Buffett dijo a los accionistas en su carta anual el sábado que Berkshire había acordado con las cinco casas comerciales para relajar un techo que limita su inversión al 10 por ciento.
«Con el tiempo, es probable que la propiedad de Berkshire de los cinco aumente un poco», escribió.
Las cinco compañías han ampliado sus actividades del comercio de productos para mantener carteras altamente diversificadas, incluidas cadenas de tiendas de conveniencia, granjas de salmón, infraestructura y nuevas empresas de tecnología. Cada casa comercial tiene cientos de empresas en su cartera, hasta 1.300 para algunas.
«Estos tipos son como el capital privado de Japón» con un horizonte de inversión más largo, dijo Thanh Ha Pham, analista de Jefferies.
La señal de Buffett de aumentar la inversión en las casas comerciales se produce como una década de reformas de gobierno corporativo y el retorno de la inflación después de tres décadas de precios de plano o caída ha atraído a los inversores globales a Japón.
En su carta, Buffett destacó $ 812 millones de dividendos esperados de las participaciones comerciales de Berkshire en 2025, subrayando el mayor enfoque de los equipos de gestión japoneses en los rendimientos de los inversores.
Marubeni dijo el martes que el interés de Berkshire era «prueba de que el sector de la compañía comercial, incluida nuestra compañía, es muy valorada».
Las casas comerciales siguen siendo el único sector japonés en el que Berkshire ha invertido a pesar de la especulación de que podría ampliar el alcance de su cartera en el país.
Los inversores han sugerido que Berkshire podría usar sus participaciones en las casas comerciales para obtener acceso a la negociación en infraestructura y energía, áreas en las que la compañía estadounidense tiene importantes intereses globales.
Mitsubishi dijo que estaba en «discusión continua» con Berkshire sobre colaboraciones, incluidas inversiones conjuntas.
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Las promesas a aumentar la inversión japonesa en los EE. UU. Y aumentar las compras de gases estadounidenses fueron un resultado clave de una reunión reciente entre el primer ministro japonés Shigeru Ishiba y el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
«Japón necesita energía de los EE. UU. Y los Estados Unidos necesita apoyo financiero y técnico de Japón», dijo Pham.
«Vería que las casas comerciales estaban en el centro de esto», dijo Pham, y agregó que a Berkshire también le gustó la flexibilidad de las casas comerciales para salir de las industrias moribundas y el pivote a los sectores de alto crecimiento.
«El modelo de negocio tiene mucho sentido y estamos viendo una gran cantidad de [foreign direct investment] en Japón ”, dijo Pham. «La geopolítica está cambiando y estos tipos se beneficiarán de esto».
