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Las plataformas de inversión minorista están siendo investigadas por los reguladores sobre las ganancias generadas con el efectivo de los clientes, antes de la introducción de un nuevo impuesto al consumidor que obligará a las empresas a ofrecer a los inversores un «valor justo».
La Autoridad de Conducta Financiera escribió el jueves a 39 plataformas de inversión y proveedores de pensiones personales autoinvertidos (Sipp) solicitando detalles sobre el «giro de interés del cliente»: la diferencia entre el interés que pagan a los clientes en sus depósitos en efectivo y el ganado al invertir este efectivo. en los mercados de dinero.
Los reguladores dijeron que era «más crítico que nunca» que a los clientes se les pagara una tasa de interés justa sobre el efectivo y los depósitos bancarios que tenían como parte de sus inversiones en medio de la actual restricción de las finanzas familiares. Pidieron a las empresas que describieran cómo los últimos 18 meses de aumentos de tasas habían afectado sus balances.
Las preguntas forman parte de una empresa más amplia del organismo de control financiero que ha llevado a los principales bancos frente a los funcionarios para justificar las bajas tasas de interés ofrecidas en cuentas de ahorro de fácil acceso.
La FCA se reunió con representantes de los cuatro grandes bancos (Barclays, Lloyds, HSBC y NatWest) la semana pasada y los instó a mejorar las tasas pagadas a los clientes. Los reguladores se han sumado a la presión sobre la Ciudad por parte del canciller Jeremy Hunt y Andrew Bailey, el gobernador del Banco de Inglaterra.
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Los reguladores están tomando medidas drásticas antes de la introducción de un nuevo deber del consumidor a fines de este mes, que requerirá que todas las empresas responsables de brindar «resultados de clientes minoristas» tengan el debido respeto por los clientes o se enfrenten a «medidas enérgicas».
La FCA ha preguntado a las plataformas cómo abordarán el interés retenido a la luz de este nuevo deber y responder antes del jueves 27 de julio.
Mike Barrett, director de la consultora Lang Cat, instó al regulador a actuar. “Si no les gusta el hecho de que puede retener los ingresos en efectivo, deberían hacer algo al respecto”. Dijo que los reguladores no permitían que las empresas se beneficiaran de los diferenciales de fondos y bonos, pero no existían tales disposiciones para el efectivo en las plataformas.
La práctica representa alrededor del 14 por ciento de los ingresos del sector, llegando al 33 por ciento de los ingresos anuales de algunas empresas, según analistas del Royal Bank of Canada.
AJ Bell y Hargreaves Lansdown, la plataforma de inversión más grande del Reino Unido, son las dos más expuestas al «cambio de interés de los clientes», dicen los analistas. Se prevé que las dos empresas generen £66,2 millones y £245 millones, respectivamente, a partir de la práctica este año.
Hargreaves paga el 1,36 por ciento sobre saldos de hasta 10.000 libras esterlinas en una cuenta general. Esto se compara con el 1,71 por ciento de AJ Bell, el 1,51 por ciento de Interactive Investor y el 2,75 por ciento de Fidelity.
“Algunas de las empresas han visto mejorar sus ganancias bastante bien”, dijo Ben Bathurst, analista de investigación de acciones de RBC. Dijo que los ingresos adicionales no habían afectado el precio de las acciones de las plataformas cotizadas, lo que sugiere que el mercado estaba preocupado por el posible escrutinio regulatorio.
Hargreaves Lansdown dijo: “Nos aseguramos de proteger a los clientes, ofrecer un gran servicio y tarifas altamente competitivas. [and] dígales activamente cuando tienen demasiado dinero en efectivo durante demasiado tiempo”.
“Manejar altos niveles de efectivo en plataformas de inversión está reñido con desarrollar resiliencia financiera a largo plazo”, dijo Richard Wilson, director ejecutivo de la plataforma Interactive Investor. Agregó que su compañía había introducido tasas escalonadas para saldos más grandes, aumentando al 3,56 por ciento para saldos superiores a £ 100,000.
AJ Bell dijo que su línea de efectivo no estaba destinada a ahorros a largo plazo, mientras que Fidelity International dijo que pagaba una tarifa única independientemente del saldo y que no cobraba una tarifa de administración por el efectivo retenido en la plataforma.
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