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El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca ha sido una bendición de los mercados de divisas de Asia, ya que los comerciantes en los Estados Unidos y Europa responden a sus publicaciones y anuncios de redes sociales nocturnas iniciando sesión en los únicos lugares de comercio abiertos.
Las primeras semanas del segundo mandato de Trump han estado marcados por declaraciones de política fuera de horario en los EE. UU. Que han desechado los mercados y han enviado a los comerciantes tambaleándose para ajustar sus posiciones.
«Definitivamente está creando mucha demanda y liquidez en el mercado», dijo Beng Hong Lee, jefe de mercados y plataformas mayoristas en SGX, la Bolsa de Valores de Singapur.
«Debido al riesgo de eventos inesperados, los anuncios de fin de semana y las publicaciones en las redes sociales nocturnas, de repente, los comerciantes de Londres inician sesión en la 1 a.m. para comerciar en Asia».
El par de divisas del renminbi chino y el dólar en alta mar en el dólar estadounidense, conocido como USD/CNH, se ha convertido en el segundo contrato de futuros de divisas más negociado en los últimos meses, detrás de la emparejamiento del dólar con el euro.
El volumen diario promedio en USD/CNH, que se comercializa en Singapur, alcanzó los $ 16 mil millones en la segunda mitad de 2024, más del 50 por ciento en el año anterior.
Mientras tanto, el volumen diario promedio en el emparejamiento del dólar con la rupia india, que también se comercializa en SGX, aumentó un 46 por ciento a $ 1.9 mil millones durante el mismo período.
Desde su elección en noviembre, Trump ha realizado una serie de anuncios de políticas y giros en U, a menudo tarde en la noche o durante los fines de semana.
Incluyen una amenaza para imponer aranceles a Colombia por bloquear los vuelos de deportación de los Estados Unidos al país, que se retractó horas después el domingo después de su inauguración.
El siguiente viernes, la Casa Blanca estableció planes para aranceles pesados en Canadá, México y China, que respondieron ese fin de semana con medidas de represalia. Para el lunes, Estados Unidos se había retirado de sus amenazas de Canadá y México, mientras que los gravámenes sobre China entraron en vigencia el 10 de febrero.
El domingo 9 de febrero, mientras se dirigía a ver el Super Bowl, Trump dijo a los periodistas a bordo de Air Force One que impondría aranceles del 25 por ciento a todas las importaciones de acero y aluminio, golpeando las acciones en algunos productores europeos y asiáticos.
Los eventos de movimiento del mercado han llevado a los comerciantes a tratar de responder lo más rápido posible, dijo Alexander von Zur Mühlen, jefe de la región de Asia-Pacífico, Europa, Medio Oriente y África, así como en Alemania, en Deutsche Bank.
«Los inversores europeos y los clientes corporativos buscan cubrirse en Asia durante toda la noche porque saben que si no lo hacen y se despiertan por la mañana, podría ser demasiado tarde y la música puede haberse detenido», agregó.
El mercado mundial de divisas está abierto las 24 horas del día durante la semana porque las cuatro sesiones comerciales principales en Sydney, Tokio, Londres y Nueva York se superponen.
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«Los volúmenes promedio diarios para la mayoría de las principales monedas de FX han aumentado significativamente después de la insulgación», dijo Nathan Swami, jefe de intercambio de divisas en Citigroup.
Agregó que había habido un marcado aumento en el uso de contratos de USD/CNH para apostar por futuros movimientos en las monedas y para protegerse contra las fluctuaciones del tipo de cambio.
Los analistas de Bank of America advirtieron el martes el martes que la incertidumbre sobre la política comercial de los Estados Unidos continuaría pesando en gran medida en las monedas asiáticas dado los excedentes comerciales que muchos países asiáticos tenían con los Estados Unidos.
«[Being] El USD/CNH largo sigue siendo la mejor cobertura de mediano plazo en nuestra opinión, especialmente porque los aumentos arancelarios contra China tienen más probabilidades de ser permanentes que en otros lugares ”, dijo Adarsh Sinha, estratega de divisas y tasas en Bank of America Securities.
