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El aumento de las tasas de interés ha provocado la mayor caída en la riqueza agregada de los hogares británicos en la era de la posguerra cuando se mide como parte del ingreso nacional, según un nuevo informe.
La riqueza agregada de los hogares británicos se ha reducido en 2,1 billones de libras esterlinas en términos de efectivo, estimó el informe del grupo de expertos Resolution Foundation, pero concluyó que una política monetaria más estricta podría producir ganadores entre los jóvenes.
La riqueza de los hogares del Reino Unido comprendía el 650 por ciento del ingreso nacional a principios de 2023, una disminución de casi 200 puntos porcentuales desde principios de 2021, según el informe.
Ian Mulheirn, investigador asociado de la Resolution Foundation, dijo que durante las últimas cuatro décadas la riqueza se disparó en Gran Bretaña “pero los rápidos aumentos de las tasas de interés terminaron con este auge y provocaron la mayor caída de la riqueza desde la guerra”.
Esto es en gran parte el resultado de una disminución en el valor de los activos, incluidos los precios de la vivienda y el valor de los bonos gubernamentales y corporativos. La caída de los precios de los bonos ha reducido el valor de las pensiones, normalmente la mayor fuente individual de riqueza familiar en Gran Bretaña.
Si las tasas de interés se mantienen altas, podrían provocar más caídas en la riqueza de los hogares a alrededor del 550 por ciento del producto interno bruto, estimó la Resolution Foundation.
Los mercados financieros esperan que las tasas del Banco de Inglaterra estén en 5.5 por ciento para mediados de 2025.
El informe, publicado el lunes y realizado en colaboración con abrdn Financial Fairness Trust, un fideicomiso benéfico, encontró que la riqueza de los hogares se disparó de aproximadamente el 300 por ciento del PIB en la década de 1980 al 840 por ciento, o £ 17,5 billones, para 2021. .
Este auge ha sido un impulsor de la desigualdad intergeneracional, ya que el aumento de los precios de la vivienda y los valores de las pensiones beneficiaron en gran medida a las personas mayores a expensas de sus contrapartes más jóvenes, muchos de los cuales se han visto privados de la propiedad de la vivienda.
Mubin Haq, director ejecutivo de abrdn Financial Fairness Trust, dijo: «En estos tiempos turbulentos, cuando los activos han tendido a estar en manos de generaciones mayores, es posible que veamos un aumento de las tasas de interés que revierta el crecimiento de las brechas de riqueza que Gran Bretaña ha visto en las últimas décadas».
El aumento de las tasas está desatando una crisis financiera para muchas familias con hipotecas. La Resolution Foundation estimó que el año que viene 1,7 millones de hogares verán aumentar sus pagos anuales a los prestamistas en más de 3.000 libras esterlinas de media.
Pero una política monetaria más estricta podría reducir la relación precio-beneficio de la vivienda desde su máximo de 8,9 a 5,6 en 2022, un nivel no visto desde el milenio.
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Si esto sucede durante los próximos cinco años, significaría una caída del precio de la vivienda de alrededor del 25 por ciento en términos de efectivo, un beneficio para los jóvenes que desean comprar.
Las tasas de interés más altas también aumentarían las tasas de rendimiento de los ahorros para pensiones.
A las tasas de interés actuales, un trabajador típico necesitaría ahorrar alrededor de 3000 libras esterlinas cada año para lograr un ingreso en la jubilación equivalente a dos tercios de sus ganancias anuales, en comparación con las 5000 libras esterlinas antes de la pandemia de covid-19, dijo la Resolution Foundation.
Esto facilitaría que los jóvenes ahorren para disfrutar de un nivel de vida digno en la vejez.
Mulheirn dijo que hubo «ganadores de un cambio a un mundo de tasas más altas y menor riqueza».
“Los rendimientos más altos harán que sea mucho más fácil para los jóvenes ahorrar para una pensión que les brinde un nivel de vida decente durante la jubilación, mientras que los precios más bajos de la vivienda facilitarán que las generaciones más jóvenes se suban a la escalera de la propiedad y que otros busquen mejorar. » él dijo.