Bloomberg Line: el universo de fondos citados (ETF) Con el enfoque en la inteligencia artificial, mantiene su atractivo entre los inversores. Aunque muchos de estos instrumentos tienen rentabilidad negativa en la ejecución del año, Los flujos de capital neto demuestran una dinámica positiva para varios de ellos.
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Según los datos de Bloomberg 3 de abril de 2025, Algunos de los ETF temáticos en inteligencia artificial han registrado flujos netos positivos en la ejecución del año. En particular, los boletos para US $ 188.26 millones se destacan en el IShares Future AI & Tech ETF, y por US $ 128.54 millones en el ETF de Rex Ai Equity Premium Inome ETF.
Este comportamiento ocurre en un momento de amplia cobertura en inversiones globales en IA y Una creciente presencia de empresas chinas en el mercado de modelos generativosEspecialmente después del impacto del modelo Deepseek.
“Ningún tema refleja mejor el volátil dinámico de 2025 que la IA. La estrategia, una de las más rentables el año pasado, es uno de los peores de nuestros 33 temas en lo que va del año«Dijo Breanne Dougherty, analista de Bloomberg Intelligence.
Los ETF que atraen capital
Entre los 20 ETF principales analizados en el sector, el ETF ISHARES Future AI & Tech es el que tiene el mayor volumen de activos, con US $ 786 millones. A pesar de un rendimiento negativo de -13.08% en el año, ha recibido más de US $ 188 millones en flujos netos. Lo anterior sugiere una fuerte demanda de exposición a las empresas de tecnología con participación en el desarrollo y aplicación de inteligencia artificial.
Las posiciones principales de ETF incluyen Micro dispositivos avanzados (AMD), Redes de Arista (Anet) y Nvidia (NVDA), con pesos individuales de 4.80%, 4.70% y 4.49% respectivamente. Los tres han caído más del 20% en la carrera del año.
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Para Dougherty, el rendimiento del sector también refleja una disminución en el ingreso variable de EE. UU. y la rotación mundial de inversores hacia otros mercados en detrimento de las acciones tecnológicas.
El segundo fondo en términos de recolección de capital es el ETF de Rex Ai Equity Premium Inome, que combina la exposición a las acciones del sector tecnológico. Ha registrado US $ 128.54 millones en boletos durante el año, con un rendimiento del 31.72% en los últimos 12 meses, aunque el 5.70% cae en 2025.
En sus posiciones, Nvidia también se destaca con una ponderación de 9.82%, seguida de Palantir Technologies (PLT) con 9.60%y tenencias de brazo (ARM) con 9.04%, reflejando un fuerte compromiso con el procesamiento y el análisis de datos de alto rendimiento.
Otros productos con flujos netos positivos incluyen el ETF activo de ISHARES AI Innovation y Tech Active (US $ 71.17 millones), el ETF de AI y tecnología generativo de AI y Tecnología Roundhill (US $ 53.64 millones) y el ETF de la estrategia de ingresos de opciones de AI de rendimiento ((US $ 44.20 millones).
Este último, sin embargo, Registra el peor rendimiento del grupo en 2025, con una caída de -31.37%.
En contraste, productos como el ETF de automatización disruptiva de fidelidad, el ETF de equidad alimentado por AI y el ETF de inteligencia TCW artificial Tienen flujos negativos, además de retornos negativos superiores al 4% en la ejecución del año.
Un año difícil para la IA
Aunque el año pasado las acciones del sector subieron, el panorama cambiaron desde el lanzamiento del modelo Deepseek R1, desarrollado en China con un presupuesto significativamente más bajo que sus pares occidentales.
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Este evento detonó una ola de modelos de código abierto que se lanzan por gigantes tecnológicos como Baidu, Alibaba (BABA) y Tencent y este año ya se han lanzado más de 10 actualizaciones de compañías chinas, con el intención de capturar la participación global a través de estrategias de menor costo.
Alicia García Herrero, analista principal de Natixis Asia-Pacific, recordó que la emergencia de Deepseek causó «Una corrección masiva en las valoraciones estratosféricas de los gigantes tecnológicos de los Estados Unidos involucrados en la IA «Debido a su capacidad para replicar y superar los modelos Operai con menos recursos y sin depender de chips avanzados como NVIDIA sujetos a controles de exportación.
«Hoy, las nuevas empresas de China DeepSeek Están logrando avances similares en la eficiencia, lo que lleva a algunos a anticipar una disminución en las necesidades de infraestructura«Dijo Texas Desssai, analista de Globalx.
Para García Herrero, Este avance desafía la supremacía tecnológica occidental y abre una nueva etapa de presión competitiva en el sectorque se ha reflejado en la caída de las acciones que siguen los ETF del sector.
Además, los avances chinos reabrieron el debate sobre la supremacía tecnológica en la inteligencia artificial, cuestionando la hegemonía estadounidense en este campo. García advierte que «la hegemonía de los Estados Unidos ya no está garantizada», especialmente si otras regiones logran atraer talento y desarrollar modelos eficientes con menos inversión.
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Este fenómeno, según el experto, también plantea una oportunidad para retrasar a los actores como la Unión Europea, que hasta ahora había estado al margen de las enormes barreras de entrada en términos de capital.
Sin embargo, aclara que Deepseek «apenas se compara con las plataformas de IA de los Estados Unidos», Dado que su enfoque se basa en la optimización de los modelos existentes, no en la creación de arquitecturas completamente nuevas.
En breve, Aunque el modelo chino demuestra que es posible reducir drásticamente los costos computacionalesno elimina la necesidad de grandes inversiones para competir en el borde de la IA generativa.
Ganancias, abajo
Proyecciones de crecimiento del crecimiento para compañías de inteligencia artificial agrupadas en el Índice de Inteligencia Artificial de Bloomberg Han mostrado una desaceleración significativa en 2025, del 19.8% estimada en octubre al 14.2%Según el análisis de Dougherty.
Esta revisión a la baja fue generalizada en todas las regiones, aunque Europa ahora lidera con un 23% estimada, seguido por los mercados emergentes de Asia.
Dougherty advierte que la persistencia de las primas excesivas en las acciones de IA en los Estados Unidos. podría continuar corrigiéndose, especialmente si aumentan las tensiones comerciales, que terminará afectando los ETF del sector.
En este contexto, nombres como Palantir (PLT), Oracle (ORCL) y CrowdStrike (CRWD), con menos exposición a los ingresos fuera de los Estados Unidos. Presentan menos riesgo para las represalias tarifas.
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Sin embargo, el panorama no es necesariamente sombrío para el sector. Desssai advierte que «a medida que ia se vuelve más asequible y eficiente», se espera que su adopción se active y Generará nuevos casos de uso, promoviendo una demanda de procesamiento y energía de infraestructura.
