Al crecer en Nueva Delhi, el trabajador de la salud de 38 años Nausheen Zaidi dijo que sus padres invirtieron en depósitos fijos, seguros de vida y tierras.
Pero después de que su esposo la presentó al mercado de valores en 2012, Zaidi comenzó pequeño allí, poniendo dinero en fondos mutuos, luego invirtiendo Rs30,000 ($ 350) durante la pandemia y «sangre probada», recuerda. Sus inversiones se han cuadruplicado en valor desde entonces, dice Zaidi, y ella continúa dividiendo sus ahorros mensuales entre fondos mutuos e acciones.
Zaidi es uno de los millones de indios que continúan bombeando dinero a las acciones locales a pesar de las salidas de dinero extranjero, en una señal de que la creciente cultura de capital del país podría ayudar al mercado a resistir las rductas de los aranceles de Donald Trump.
Los inversores nacionales pusieron un récord de $ 72 mil millones durante el año hasta finales de marzo, mientras que los inversores extranjeros retiraron $ 14.6 mil millones, según la Bolsa de Valores Nacionales de la India.
Las entradas masivas por lo que el regulador de mercados una vez llamó inversores minoristas «evasivos» ha tomado participaciones nacionales a más del 26 por ciento del mercado, en comparación con el 17 por ciento de los extranjeros al 31 de diciembre. El saldo está en poder de los fundadores de la compañía, las compañías de seguros nacionales y el estado.
La resiliencia de los inversores minoristas muestra el creciente vencimiento del mercado de valores de la India y su capacidad para desacoplarse de los flujos de capital internacional. El índice Nifty 50 ha recuperado en gran medida las pérdidas después del «Día de Liberación» de Trump, lo que hace que el mercado de la India sea el más fuerte para recuperarse de la agitación arancelaria.
Los grupos de la industria dijeron que el cambio reflejó a los inversores indios que giraban de los depósitos fijos de bajo interés y vemos cada vez más las acciones locales como inversiones viables a largo plazo.
El crecimiento en los activos de los fondos mutuos bajo administración superó un aumento en los depósitos bancarios entre 2019 y 2024, dijo la Asociación de Fondos Mutuales en India (AMFI) en un informe el mes pasado.
Devarajan Nambakam, codirector de la banca de inversión en India para Goldman Sachs, dijo a The Financial Times que el mercado se mantuvo saludable a pesar de las salidas extranjeras porque «la liquidez interna permanece disponible».
Una de las vías principales para los inversores minoristas son los planes de inversión sistemáticos ofrecidos por los fondos mutuos, que han anunciado en gran medida el producto como un vehículo de inversión confiable en los últimos años.
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Del número total de tales planes, «el 65 por ciento comenzó después de Covid, por lo que mucho de esto no ha visto una corrección o no ha experimentado un mercado bajista», dijo Siddhartha Bhaiya, directora gerente del gerente de activos con sede en Mumbai, Aequitas.
La cantidad de dinero administrada por los fondos mutuos a través de SIP cuadruplicados a $ 124.3 mil millones entre 2019 y 2024, dijo AMFI, mientras que el número de cuentas de depósito para valores se quintuplados a 190 millones en el mismo período, según la Junta de Bolsa e Intercambio de la India, el regulador del mercado.
BNP Paribas dijo en su nota de estrategia de 2025 en enero que la creciente parte de los inversores minoristas fue impulsada por el esfuerzo de AMFI durante todo el año para promover «los beneficios de la equidad como una clase de activos», los grandes rendimientos post-pandémicos del mercado, la creciente facilidad de abrir cuentas a través de aplicaciones móviles y retornos después de los impuestos comparativamente atractivos.
Todos estos factores, dijeron Bhaiya de Aequitas, «crearon un frenesí que no necesita invertir en depósitos fijos».
«Cuando los mercados de valores pueden darle rendimientos del 7 por ciento en un mes», dijo, «¿por qué debería invertir en depósitos fijos que le están dando un 7 por ciento al año?»
El índice Nifty 50 ha aumentado un 8,4 por ciento en el último año, en comparación con un aumento del 5,4 por ciento para el S&P 500 de Wall Street. Mientras tanto, la tasa de repositorio de referencia de la India es de 6,25 por ciento.
Muchos comerciantes minoristas que ingresaron al mercado de valores de la India durante el auge de la pandemia se sorprendieron por una corrección a principios de año, y los Nifty 50 cayeron un 10 por ciento a principios de marzo desde un pico en septiembre de 2024.
Esto llevó a SIP suspendidos que exceden los nuevos SIP en enero por primera vez desde 2019, cuando los datos estuvieron disponibles públicamente. Los números empeoraron en marzo, con SIP suspendidos de 5.2 millones a 4 millones de nuevos.
Las personas que son nuevas en el mercado «no están acostumbradas a [that] tipo de corrección ”, dijo Puru Date, un ex consultor de TI de 57 años en la ciudad occidental de Pune que comenzó a invertir en 2018.
Desde entonces, el Nifty 50 ha recuperado algunas de esas pérdidas, aunque permanece por debajo del pico de septiembre de 2024.
Aún así, algunos analistas creen que el aumento en los SIP suspendidos es temporal, y «los inversores parecen haberse vuelto más pacientes», dijo AMFI, con un «enfoque en la creación de riqueza a largo plazo».
Los fondos mutuos están creciendo constantemente su participación en el mercado, lo que representa el 9.5 por ciento de la capitalización total de mercado de las compañías cotizadas en septiembre de 2024, en los últimos datos disponibles, frente al 7.2 por ciento en marzo de 2019.
La «preferencia de los inversores minoristas hacia un enfoque de inversión disciplinado a través de SIPS y los productos de inversión rentables, como los fondos pasivos, ha aumentado», dijo AMFI. Alrededor del 16 por ciento del AUM total comprende índices de seguimiento de fondos pasivos a partir de febrero.
La fecha, que comenzó a invertir con un «modesto» Rs1.2mn, ahora tiene aproximadamente Rs10mn en acciones después del auge de la pandemia, en comparación con Rs3Mn en fondos mutuos y Rs2mn en bonos locales. Está buscando reequilibrar su cartera.
«He cambiado de marcha durante los últimos tres, cuatro meses», dijo. «Invertí en bonos indios [to] Traiga más estabilidad a mi cartera «.
Zaidi, el trabajador de la salud, continúa poniendo el 60 por ciento de sus ahorros en fondos mutuos.
«Cualquier equidad que estemos construyendo en este momento, no es para nuestro uso actual», dijo. «Estamos viendo los planes a largo plazo».
